بعد أسبوع وشهر وربع كارثي حيث لم تهدأ عمليات البيع في سوق السندات، تم إغلاق المراكز الطويلة بالدولار الأمريكي بعد أن دعمت المزيد من الأدلة القضية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينتهي من رفع أسعار الفائدة. وهدأت الجولة الأخيرة من البيانات الاقتصادية التي أظهرت أن الإنفاق والتضخم الأساسي. أكدت القراءة النهائية لجامعة ميشيغان أن ضغوط التسعير آخذة في الانحسار. أظهر مقياس التضخم على المدى القريب أنه من المتوقع أن ترتفع الأسعار بنسبة 3.2٪ خلال العام المقبل ، بينما ارتفعت التوقعات طويلة الأجل إلى 2.8٪. ترحب وول ستريت بجميع البيانات التي تمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي من الإفراط في التشديد وخاصة إذا سمح للمتداولين بالتمسك بآمال الهبوط الناعم.
مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي
يؤدي تباطؤ التضخم إلى انخفاض كل من الدولار وعوائد سندات الخزانة ويوفر حالة أقل إقناعا لصقور بنك الاحتياطي الفيدرالي. بالنظر إلى الخطر المتزايد المتمثل في أننا قد نشهد إغلاقا حكوميا لمدة أسبوع أو أسبوعين ، فهناك فرصة متزايدة ألا يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات بيانات كافية للنظر بجدية في رفع أسعار الفائدة في 1 نوفمبرسانت اجتماع.
الاغلاق الذي يلوح في الأفق
أمام الكونجرس أقل من ثلاثة أيام لتجنب إغلاق الحكومة ، وإذا استمر ذلك في منتصف الأسبوع المقبل ، فقد لا يحصل المتداولون على أحدث تقرير NFP. وأشار مسؤول في إدارة بايدن إلى أن مكتب إحصاءات العمل يمكن أن يوقف جميع عمليات البرنامج، وهو ما يختلف عما حدث مع الإغلاق الأخير الذي بدأ في ديسمبر 2018.
إذا استمر الإغلاق إلى ما بعد الأسبوع المقبل ، فقد يكون تقرير التضخم لشهر سبتمبر في خطر أيضا. أصبح القرار السريع (خلال الأيام القليلة المقبلة) أقل احتمالا وقد يجعل ذلك اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم أمرا سهلا. تقوم مقايضات بنك الاحتياطي الفيدرالي بتسعير فرصة بنسبة 16.6٪ فقط أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع نوفمبر ، حيث أصبح المتداولون أقل اقتناعا بأنهم سيتحركون في 13 ديسمبرال اجتماع.
UAW
تحرز المفاوضات بين نقابة عمال السيارات المتحدين (UAW) وشركات صناعة السيارات الثلاث الكبرى تقدما بطيئا. اليوم ، أعلن UAW أنهم سيوسعون الإضراب ضد فورد وجنرال موتورز. بالأمس ، قال UAW إنهم يستهدفون زيادة الأجور بنسبة 30٪ ، وهو انخفاض عن 46٪ التي كانوا يطلبونها في أوائل سبتمبر. رفعت شركات صناعة السيارات عرضها إلى 20٪ لكنها لم تقدم الكثير على مزايا التقاعد. وكلما طال أمد ذلك، كلما خسر الجانبان، لذلك يجب التوصل إلى اتفاق في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني
لم يشهد زوج العملات الدولار مقابل الين ضعفا كبيرا على الرغم من العودة إلى النفور من المخاطرة في نهاية الجلسة الأمريكية. يبدو أن هذه ستكون تجارة متقلبة في المستقبل حيث تم اختراق آخر قيعان رئيسية أعلى. يبدو أن 150 سيحدث في غضون وقت ، لكن ما يريد الجميع معرفته سيكون كافيا لتحريك السلطات اليابانية.