العطاء الصباحي: ضرب السندات يأخذ استراحة

5 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الآسيوية من جيمي ماكجيفر كاتب عمود في الأسواق المالية.

تستعد الأسواق الآسيوية للانتعاش يوم الخميس بعد ارتداد الإغاثة في جميع أنحاء العالم يوم الأربعاء ، حيث يستعد تجار العملات أيضا لمجموعة من تقارير التضخم من جميع أنحاء القارة.

ومن المتوقع أن تعطي بيانات أسعار المستهلك من كوريا الجنوبية والفلبين وتايلاند وتايوان أسعار الصرف الخاصة بها دفعة يوم الخميس، في حين أن أرقام التجارة الأسترالية ومبيعات التجزئة من سنغافورة هي أيضا قيد الإعداد.

بشكل عام ، ستكون معنويات السوق الآسيوية واتجاهها مدفوعة مرة أخرى بعوامل عالمية. خاصة سوق السندات الحكومية الأمريكية.

ساعد أكبر انخفاض في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات منذ 29 أغسطس يوم الأربعاء في تخفيف الضغط الذي تراكم في الأسواق العالمية مؤخرا - انخفض الدولار ، وعادت وول ستريت ، وتراجعت أسعار النفط.

تراجع النفط جدير بالملاحظة بشكل خاص - انخفض النفط الخام بنسبة 5.5٪ إلى أدنى مستوى له في شهر واحد. كان هذا أكبر انخفاض له في أكثر من عام ويمحو تماما مكاسبه على أساس سنوي - لم يعد النفط تضخميا.

في حين أن الإغاثة مرحب بها بلا شك ، إلا أن المستثمرين يعرفون أنها قد لا تدوم. ارتفعت تقلبات العملة العالمية يوم الأربعاء إلى أعلى مستوياتها منذ مايو ، بعد يوم من قفزة تقلبات سوق الخزانة الأمريكية أيضا إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر.

وعلى الرغم من انخفاض العوائد الأمريكية في جميع المجالات، إلا أن منحنى العائد استمر في الانحدار حيث اخترق العائد لأجل 30 عاما 5.00٪. من المرجح أن يضر هذا الفك السريع لصفقات تسطيح المنحنى بالعديد من المضاربين والصناديق ذات الرافعة المالية.

يستمر ما يسمى ب "علاوة الأجل" - التعويض الذي يطلبه المستثمرون لتحمل مخاطر أكبر من خلال الاحتفاظ بسندات طويلة الأجل - في الارتفاع.

وفي الوقت نفسه ، ستكون الأصول اليابانية حساسة أيضا لنشاط بنك اليابان المحتمل في أسواق السندات الحكومية المحلية أو العملات يوم الخميس.

استقر الين يوم الأربعاء لكنه لا يزال يقبع بالقرب من 150.00 للدولار ، مما أدى إلى موجات من شراء الين يوم الثلاثاء. ولا يعتقد أن طوكيو قد تدخلت، على الرغم من أن ذلك قد يتم تأكيده في بيانات بنك اليابان يوم الخميس.

الزاوية الباطنية للأسواق اليابانية - أساس العملات المتقاطعة للين - عند مستويات تتفق مع نوبات التقلبات السابقة. هذا مقياس واسع للطلب الخارجي على الدولار وضغوط السوق ، و "الأساس" السلبي للغاية الآن مشابه لأواخر عام 2019 ، وتدخل اليابان في العملات الأجنبية العام الماضي وأزمة البنوك الإقليمية الأمريكية هذا العام.

من المتوقع أن ينتعش مؤشر نيكاي الياباني بعد انخفاضه بنسبة 2.3٪ يوم الثلاثاء، معادلا أكبر انخفاض له هذا العام.

لكن الأمر سيستغرق أكثر من يوم صعود لعكس الزخم - انخفض المؤشر 10 من آخر 12 جلسة تداول ، متأثرا بأعلى عائد سندات محلية لمدة 10 سنوات منذ عقد من الزمان ، والآن أيضا بسبب الارتفاع المفاجئ في قيمة الين.

فيما يلي التطورات الرئيسية التي يمكن أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق يوم الخميس:

- تضخم أسعار كوريا الجنوبية والفلبين وتايلاند (أغسطس)

- مؤشر مديري المشتريات الخدمي الهندي (سبتمبر)

- الميزان التجاري الأسترالي (أغسطس)

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.