العطاء الصباحي: راقب الملاذات الآمنة والنفط

9 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الآسيوية من جيمي ماكجيفر كاتب عمود في الأسواق المالية.

ستتاح للأسواق الآسيوية يوم الاثنين أول فرصة لها للرد على بيانات الوظائف الأمريكية المفاجئة يوم الجمعة والارتفاع القوي في وول ستريت ، على الرغم من أن المعنويات والاتجاه قد يكونان متقلبين بعد التطورات في إسرائيل وغزة في نهاية الأسبوع.

وقد يؤدي اندلاع العنف إلى زيادة التدفقات إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من السندات الحكومية ذات التصنيف العالي والذهب والفرنك السويسري على حساب الأصول ذات المخاطر العالية مثل الأسواق الناشئة. يمكن أن ترتفع أسعار النفط أيضا.

ومع ذلك، إذا كان تأثير السوق للأحداث في الشرق الأوسط محدودا، فإن ارتفاع وول ستريت يوم الجمعة يجب أن يحدد نغمة التداول في آسيا يوم الاثنين، مع فتح الصين أيضا للعمل مرة أخرى بعد عطلة الأسبوع الذهبي.

للتلخيص ، سجل مؤشر S&P 500 و Nasdaq يوم الجمعة أكبر مكاسبهما منذ أواخر أغسطس ، وقطع مؤشر S&P 500 سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع ، بعد أن أظهرت البيانات التي أظهرت أن نمو الوظائف الأمريكية في سبتمبر حطم التوقعات.

ارتفعت عائدات السندات الأمريكية وانحدر منحنى العائد ، لكن حقيقة ارتفاع وول ستريت أيضا تشير إلى أن المستثمرين ربما يقومون بتعديل نظرتهم للاقتصاد الأمريكي - ربما يكون قويا بما يكفي لتحمل ارتفاع تكاليف الاقتراض ، ومعدل الفائدة الطبيعي أعلى من السعر الحالي.

إذا تمكن الاقتصاد الأمريكي من البقاء قويا بينما تكافح بقية العالم ، فقد تتعرض الأسواق الآسيوية لضغوط مع تدفق الاستثمار إلى الأصول الأمريكية. أخبار جيدة للدولار ، ليست أخبارا جيدة لعملات الأسواق الناشئة.

وبهذا المعنى، فإن طوفان من البيانات والأحداث الاقتصادية الصينية من الدرجة الأولى هذا الأسبوع بما في ذلك تضخم المستهلكين والمنتجين والتجارة ونمو الائتمان والإقراض والمعروض النقدي سيلقي مزيدا من الضوء على ما إذا كان ثاني أكبر اقتصاد في العالم قد عاد إلى المسار الصحيح.

أم لا.

وأظهرت أرقام يوم السبت أن احتياطيات الصين من النقد الأجنبي انخفضت 45 مليار دولار في سبتمبر أيلول إلى 3.115 تريليون دولار من 3.16 تريليون دولار في أغسطس آب. وكان المحللون يتوقعون انخفاضا إلى 3.115 تريليون دولار.

لا تأخذ هذه الأرقام في الاعتبار آثار التقييم لتحركات سعر الصرف وأسعار السندات في الشهر ، لذلك ليس بالضرورة أن بكين تخلت عن 45 مليار دولار من السندات الأمريكية.

ولكن بالنظر إلى مدى عمليات البيع في النهاية الخلفية لمنحنى السندات الأمريكية ، فإن قضية البنوك المركزية الأجنبية التي يحتمل أن تفرغ بعض سندات الخزانة الخاصة بها هي مرة أخرى قضية ساخنة.

انخفض المخزونان الرسمي لسندات الخزانة الأمريكية في الصين بشكل مستمر وكبير في السنوات الأخيرة ، لكن الكثير من ذلك يرجع إلى تأثيرات التقييم والواقع أكثر دقة - يقول بعض المراقبين إن الصين لا تبيع أصولها الدولارية ، وإذا كان هناك أي شيء ، فهي في الواقع تضيف إليها.

فيما يلي التطورات الرئيسية التي يمكن أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق يوم الاثنين:

- الأحداث الجارية في إسرائيل وغزة

- بار الاحتياطي الفيدرالي ، لوجان ، جيفرسون جميعهم يتحدثون

- مبيعات التجزئة في إندونيسيا (سبتمبر)

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.