المستثمرون يتأهبون لارتفاع أسعار النفط وسط الاضطرابات في الشرق الأوسط

9 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - مخاوف من اتساع الصراع في الشرق الأوسط تهدد بمزيد من التقلبات للمستثمرين بعد امتداد مؤلم في الأسواق الأمريكية.

وتقاتل القوات الإسرائيلية يوم الاثنين لطرد مسلحي حماس بعد أكثر من يومين من اقتحامهم السياج من غزة في هجوم دامي وقال الجيش إنه سيشن هجوما قريبا بعد أكبر تعبئة في تاريخ إسرائيل.

كان المستثمرون على أهبة الاستعداد لاحتمال انتشار الصراع لتوريط دول أخرى ، بما في ذلك إيران ، واستمرار ارتفاع أسعار النفط.

مؤشر S&P 500 (. SPX) خسائره السابقة وارتفع مؤخرا بنسبة 0.5٪ ، بينما ارتفع خام برنت بنحو 4٪ إلى 88.10 دولار للبرميل. ارتفعت أسعار الذهب ، وهي وجهة شهيرة للمستثمرين خلال الأوقات المضطربة ، بنسبة 1.2٪ إلى 1854.10 دولار للأوقية.

"من المرجح أن تكون الأيام المقبلة مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية ، بدلا من الأساسيات" ، قال موهيت كومار ، كبير الاقتصاديين في أوروبا في جيفريز في لندن. "بالنسبة للأسواق، تضيف المخاطر الجيوسياسية حالة أخرى من عدم اليقين للمستثمرين عندما تكون الإدانات منخفضة بالفعل".

لم يكن للأحداث الجيوسياسية، في كثير من الحالات، سوى آثار عابرة على الأسواق. ومع ذلك، يأتي الصراع المتصاعد في وقت يزداد فيه عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين، حيث يكافحون عمليات بيع تاريخية في سندات الخزانة الأمريكية وتقلبات في الأسهم.

وقال مشاركون في السوق إن تداعيات الصراع تهدد بتفاقم العديد من الاتجاهات التي أثرت على الأصول الخطرة في الأشهر الأخيرة. ومن بين هذه العوامل احتمال حدوث انتعاش في أسعار النفط يمكن أن يؤثر على النمو الاقتصادي الأمريكي ويعرض للخطر ما يسمى برواية الهبوط الناعم التي ساعدت في تعزيز الأسهم هذا العام.

بعد ارتفاع دام شهورا ، سجل خام برنت في سبتمبر أعلى مستوى له منذ أواخر عام 2022 ، على الرغم من أن الأسعار كانت تقلص بعض هذه المكاسب هذا الشهر.

"السيناريو الأسوأ من منظور المخاطر الجيوسياسية سيكون مواجهة واسعة النطاق بين إسرائيل وإيران"، قالت تينا فوردهام، الخبيرة الاستراتيجية الجيوسياسية ومؤسسة فوردهام جلوبال فورسايت. "من المرجح أن يكون للعودة إلى خطر التوترات العسكرية المباشرة - وخاصة خطر الهجمات الإسرائيلية على المنشآت النووية الإيرانية - تأثير منهجي".

وقالت إن اتساع نطاق الصراع قد يبقي أسعار النفط مرتفعة وربما يعزز التضخم. وقد يعقد ذلك الصورة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الاتحادي وغيره من صناع السياسة العالميين، الذين يسعون إلى خفض أسعار المستهلكين بعد زيادة العام الماضي.

"كل هذا سوف يدور حول النفط" ، قال بول نولتي ، كبير مستشاري الثروة واستراتيجي السوق في مورفي آند سيلفست لإدارة الثروات. "الطاقة ستكون المفتاح هنا فيما يتعلق بما إذا كان (التأثير على الاقتصاد) سيكون مؤقتا أو أطول أمدا."

وقد ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة على الأسهم، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 6٪ تقريبا من أعلى مستوياته في أواخر يوليو، على الرغم من ارتفاع المؤشر بنسبة 12٪ لهذا العام. العوائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات - والتي تتحرك عكسيا إلى أسعار السندات - تقف عند أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقد ونصف.

ومن المتوقع أن يضيف موسم الأرباح في الولايات المتحدة، الذي يبدأ يوم الجمعة، مقياسا آخر لعدم اليقين. وفي الوقت نفسه، يستعد المستثمرون أيضا لبيانات التضخم المقرر صدورها يوم الخميس.

"أعتقد أن هذا مجرد مصدر إضافي للقلق والتوقيت ليس مثاليا ، لأن سوق السلع الأساسية ممتدة بالفعل ، وسوق السندات ممتدة تماما" ، قال إيمانويل كاو ، رئيس استراتيجية الأسهم الأوروبية في باركليز.

تراجعت أسهم الشركات الإسرائيلية في وول ستريت، مع Mobileye Global (MBLY. O)، وهي شركة برمجيات السيارات بدون سائق التي تسيطر عليها شركة إنتل (INTC. O)، وشركة تكنولوجيا الطاقة الشمسية Solaredge Technologies (SEDG. O) كلاهما قبالة حوالي 4 ٪.

بالنسبة لأسواق السندات الحكومية التي تعتبر ملاذا آمنا، فإن المخاوف بشأن تجدد التوترات في الشرق الأوسط قد أدت إلى تفاقم عمليات البيع الوحشية التي شهدت تكاليف الاقتراض لمدة 10 سنوات من الولايات المتحدة إلى ألمانيا إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

وأغلقت سوق السندات الأمريكية يوم الاثنين لكن العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية - عقود شراء وبيع السندات للتسليم في المستقبل - كانت ترتفع وسط هروب نحو الجودة.

ارتفعت أسعار العقود الآجلة لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 107-25 / 32 يوم الاثنين ، وهو أعلى مستوى لها في أسبوع. كما كانت العقود الآجلة لأجل عامين وخمس سنوات و 30 عاما أعلى.

وقال ألثيا سبينوزي، كبير استراتيجيي الدخل الثابت في ساكسو بنك، إنه في حين أن تصاعد التوترات في إسرائيل قد يعزز جاذبية سندات الخزانة الأمريكية للمستثمرين الباحثين عن الملاذ، فإن خطر ارتفاع أسعار السلع الأولية ومزادات الخزانة التي تلوح في الأفق قد يحد من أي انخفاض في الغلة.

وقالت: "في هذه البيئة ، نظل دفاعيين وحذرين من المدة".

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.