التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: عودة الدببة للانتقام

• أدت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والتوترات في الشرق الأوسط إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي.
• تحافظ البنوك المركزية على مسارها في الوقت الذي تكافح فيه الاقتصادات من أجل التعافي.
• الحالة الهبوطية طويلة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD مستمرة بعد انتعاش متواضع.

فشل زوج يورو/دولار EUR/USD في توسيع مكاسب التعافي واستأنف انخفاضه لينهي الأسبوع في المنطقة الحمراء قرابة 1.0520. وصل الزوج إلى القاع عند 1.0447 في أوائل أكتوبر/تشرين الأول وكان يهدف إلى التعافي من هذا المستوى، لكن التطورات الأخيرة انتهت بالاستفادة مرة أخرى من الدولار الأمريكي.

هناك عاملان داعمان للدولار الأمريكي في الأيام القليلة الماضية. لم تكن أي أخبار جيدة. أولاً، ارتفعت العملة الأمريكية في الافتتاح الأسبوعي بعد أن هاجمت حركة حماس الفلسطينية إسرائيل يوم السبت، مما أدى إلى إعلان رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو الحرب يوم الأحد. ودعمت المخاوف من صراع أوسع نطاقا في الشرق الأوسط تزايد الطلب على الأمان، مع ارتفاع السندات الحكومية وانخفاض العوائد، مما دعم الدولار الذي يعتبر ملاذًا آمناً لكنه حد من مكاسبه.

وتراجع الدولار بعض الشيء بعد ذلك، إذ ظلت عوائد سندات الخزانة في حالة تراجع بينما استوعبت السوق أخبار الشرق الأوسط. ومع ذلك، حصل الدولار الأمريكي على دفعة أخرى يوم الخميس، بعد صدور بيانات التضخم والتوظيف في الولايات المتحدة، والتي أشارت إلى أن المعركة الأمريكية ضد التضخم لم تنته بعد.

لا توجد أخبار جيدة على جبهة التضخم

أثبتت البيانات الأمريكية مرونتها، مما أثار شبح الركود الحاد على الرغم من التشديد النقدي القوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة ضغوط الأسعار. ومع ذلك، لا يزال التضخم مرتفعًا، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول بنسبة 0.4٪ على أساس شهري وارتفع بنسبة 3.7٪ عن العام السابق، وهو أعلى من المتوقع. نما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي بنسبة 4.1٪، متجاوزًا التوقعات بينما تراجع من 4.3٪ السابقة، لكنه سجّل ضِعفَ هدف البنك المركزي.

في الوقت نفسه، بلغ عدد الأشخاص الذين يطالبون بإعانات البطالة في الأسبوع المنتهي في 6 أكتوبر/تشرين الأول 209 آلاف مطالبة، وهو أفضل قليلاً مما كان متوقعاً ويعكس استمرار ضيق سوق العمل. يعني سوق العمل الضيق وظائف مفتوحة أكثر من المرشحين المتاحين، مما يجبر أصحاب العمل على تقديم رواتب أعلى لملء الوظائف، وبالتالي وضع ضغوط صعودية على التضخم.

تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من القمة الأسبوعية عند 1.0639 باتجاه المنطقة السعرية البالغة 1.0520، حيث قلصت عائدات سندات الخزانة الأمريكية خسائرها المبكرة وسجلت قممًا أسبوعية جديدة بعد الأخبار الأمريكية غير المشجعة.

ومع ذلك، كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الذين تحدثوا في وقت سابق من الأسبوع أكثر تفاؤلاً من المشاركين في السوق. وأشار بعض الأعضاء إلى أن ارتفاع العوائد يشدد الظروف النقدية من تلقاء نفسه، ونتيجة لذلك، لن تحتاج اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى رفع أسعار الفائدة أكثر.

البنوك المركزية على مسارات معروفة جيدًا

كما أصدرت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محضر اجتماع سبتمبر/أيلول، والذي أظهر أن صناع السياسة اختلفوا حول ما إذا كانت هناك حاجة إلى أي زيادات إضافية في أسعار الفائدة، لكنهم اتفقوا على الرأي القائل بأن أسعار الفائدة ستحتاج إلى البقاء مرتفعة حتى ينخفض التضخم إلى المستوى المستهدف.

كما تحدث مسؤولون من البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا واتفقوا أيضًا على شيء ما: لا يزال من الممكن تقديم المزيد من رفع أسعار الفائدة في القارة القديمة. ناقش محافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان زيادة أخرى "واحدة أو اثنتين"، بينما قال محافظ البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو إن التضخم قد يقترب من 2٪ بحلول عام 2025.

الوضع الاقتصادي في منطقة اليورو أقل استقرارًا بكثير من الوضع في الولايات المتحدة، في حين أن الضغوط التضخمية لا تزال مرتفعة. أكدت ألمانيا المؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول (HICP) عند 4.3٪ على أساس سنوي يوم الأربعاء، في حين سيعلن الاتحاد الأوروبي عن المؤشر المنسق النهائي لأسعار المستهلك لشهر سبتمبر الأسبوع المقبل، مع توقع القراءة السنوية الأساسية عند 4.5٪. بخلاف ذلك، ستقدم أجندة الاقتصاد الكلي مبيعات التجزئة الأمريكية ومسح ZEW الألماني حول الثقة الاقتصادية.

اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الاتجاه الهبوطي مستمر. استمر الزوج في التطور دون المتوسطات المتحركة الهبوطية. يقف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع (SMA) حاليا عند 1.0700، والذي يعد خط الدفاع الأخير. في الوقت نفسه، استأنفت المؤشرات الفنية انخفاضاتها ضمن المستويات السلبية، حيث استقرت عند أدنى مستوياتها في عام واحد وبدون علامات على الإرهاق الهبوطي.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج يورو/دولار EUR/USD كان يُتداول لفترة وجيزة فوق المتوسط المتحرك البسيط الهبوطي لمدة 20 يوما ولكنه انخفض إلى ما دون هذا المستوى مع صدور البيانات الأمريكية. يوفر المتوسط المتحرك مقاومة ديناميكية قرابة 1.0580 مع تمديد انخفاضه دون المتوسطات المتحركة الأطول. أخيرًا، تظل المؤشرات الفنية ضمن مستويات سلبية، وتفتقر إلى قوة اتجاهية واضحة.

يمكن تحقيق المقاومة التالية عند 1.0640، يليها الحاجز 1.0700. على الجانب الهبوطي، يأتي الدعم عند 1.0447، تليه المنطقة السعرية 1.0320-1.0340. 

استطلاع الآراء حول زوج يورو/دولار EUR/USD

يشير استطلاع  FXStreet Forecast إلى أن الثيران من المرجح أن يقاتلوا لاستعادة السيطرة. يمثل مشترو زوج يورو/دولار EUR/USD الأغلبية في جميع الأطر الزمنية قيد الدراسة، بينما انخفض الاهتمام الهبوطي بشكل حاد. ومع ذلك، في المتوسط، من المتوقع أن يصل الزوج قرابة الحاجز 1.0600 في المنظورين الأسبوعي والشهري، بينما سيصل إلى 1.0792 في الربع سنوي.

وفي الوقت نفسه، يظهر الرسم البياني للتوقعات العامة أن المتوسط المتحرك على المدى القريب قد تحول صعودًا، في حين أن المتوسطات الأطول فقدت قوتها الهبوطية جزئياً. في المنظور الشهري، تتراكم معظم الأهداف المحتملة في منطقة 1.0400 / 1.0700، بينما في المنظور الأوسع، يتسع انتشار الأهداف المحتملة، مع وجود معظم الرهانات في النطاق 1.0600 / 1.0900.