خذ خمسة: الحرب وراحة البال

لندن 15 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - تتصدر الجغرافيا السياسية أذهان الجميع بعد اندلاع الحرب بين إسرائيل وحركة المقاومة الإسلامية (حماس) والحالة المزاجية في الأسواق متوترة في أحسن الأحوال.

قد يقدم هذا الأسبوع بعض الطمأنينة بأن كل من الأسر والشركات تصمد في بيئة كلية غير مؤكدة حيث تعلن بعض أكبر الشركات في العالم عن أرباحها ، وتقدم البيانات الاقتصادية نظرة على النمو والأجور والإنفاق الاستهلاكي في أمثال الولايات المتحدة والصين وبريطانيا.

ها هو أسبوعك المقبل في الأسواق من كيفن باكلاند في طوكيو ، ولويس كراوسكوبف في نيويورك ، ونعومي روفنيك وكارين ستروهيكر وأماندا كوبر في لندن.

1 / تسخين الأرباح

أعلن عدد من الشركات الأمريكية الكبرى عن نتائجها ، مما أدى إلى تسريع موسم أرباح الربع الثالث الذي من المتوقع أن يظهر انتعاشا في نمو الأرباح بعد النصف الأول الفاتر.

تسلا (TSLA. O)
تبدأ أرباح الشركات الكبرى في 18 أكتوبر. كانت أسهم هذه الشركات هي المحرك الرئيسي لارتفاع الأسهم في عام 2023.

بنك أوف أمريكا (BAC. N) وجولدمان ساكس (GS. N) كلاهما تقرير 17 أكتوبر. ومن بين الضاربين الثقيل الآخرين عملاق الرعاية الصحية جونسون آند جونسون (JNJ. N) في 17 أكتوبر ، Netflix (NFLX. O) في 18 أكتوبر وفيليب موريس إنترناشيونال (PM. N) في 19 أكتوبر

في البيانات الاقتصادية ، ستوفر مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر ، المقرر صدورها يوم الثلاثاء ، نظرة رئيسية على صحة المستهلك. يحرص المستثمرون على تحديد ما إذا كان الاقتصاد يمكن أن يتجنب الهبوط الحاد. ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية أكثر من المتوقع في أغسطس حيث أدى ارتفاع أسعار البنزين إلى تعزيز الإيرادات في محطات الخدمة.

2/ قلاع الرمال

الساعة تدق بصوت عال بالنسبة لأكبر مطور عقاري خاص في الصين.

أمام Country Garden (2007.HK) حتى يوم الثلاثاء للوفاء بمدفوعات القسيمة أو اعتبار جميع ديونها الخارجية التي تبلغ قيمتها حوالي 11 مليار دولار في حالة تخلف عن السداد.

انها ليست وحدها. وتخلفت الشركات التي تمثل 40٪ من مبيعات المنازل الصينية عن السداد منذ عام 2021، عندما ضربت أزمة سيولة القطاع، الذي يمثل حوالي ربع الاقتصاد.

واتخذت بكين مجموعة من الإجراءات في الآونة الأخيرة، ولكن مع تأثير ضئيل على مبيعات المنازل.

كانت هناك تقارير تفيد بأن الحكومة تتطلع إلى زيادة عجز ميزانيتها لتحقيق هدف النمو بنسبة 5٪ لهذا العام.

تشير البيانات الأخيرة بالفعل إلى أن الأسوأ قد يكون قد انتهى بالنسبة لأجزاء من الاقتصاد. يمكن أن يجلب يوم الأربعاء تأكيدا ، مع إصدار الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي وأرقام مبيعات التجزئة.

3/ البولنديين إلى صناديق الاقتراع

صوت البولنديون لصالح حكومة جديدة في انتخابات عالية المخاطر يوم الأحد ، بعد سباق ضيق لا يمكن التنبؤ به في أكبر اقتصاد في وسط أوروبا. تعتبر تكاليف المعيشة والهجرة من القضايا المحلية الرئيسية، لكن التصويت سيشكل علاقات بولندا - المتوترة حاليا - مع بروكسل، وسيكون له أيضا تأثير كبير على الانتخابات الأوروبية في صيف عام 2024.

وكان حزب القانون والعدالة القومي الحاكم متقدما في الانتخابات، لكن من المرجح أن يفشل على الأرجح في تحقيق الأغلبية، وفقا لاستطلاع للرأي أجري في وقت متأخر يوم الاثنين. الخطر هو أن مثل هذه النتيجة يمكن أن تؤدي إلى حكومة هشة ، أو حتى فراغ سياسي ، مما قد يجلب المزيد من الألم للزلوتي والسندات المحلية وأسواق الأسهم في البلاد.

يوم الأحد ، فاز وريث الأعمال دانيال نوبوا في الانتخابات الرئاسية في الإكوادور بأكثر من 52٪ من الأصوات ، بينما يتوجه الأرجنتينيون إلى صناديق الاقتراع في 22 أكتوبر.

4/ الاعتماد على بعض التفاؤل

تختمر غيوم العاصفة فوق أسهم البنوك الأوروبية مع تلاشي الدفعة من ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع مخاطر الركود ، لكن بعض المستثمرين الكبار يتمسكون بالأسهم.

ولطالما كان أداء البنوك أقل من أداء سوق الأسهم الرئيسية في المنطقة. وقبيل الأرباح الفصلية الأسبوع المقبل، أسهم البنوك الأوروبية (. SX7P) بعائد توزيعات أرباح بنسبة 8٪ تقريبا ، مما يجعلها أرخص على هذا الأساس مما كانت عليه خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

حصلت البنوك على دفعة كبيرة من رفع تكاليف قروضها بما يتماشى مع أسعار الفائدة للبنك المركزي.

تظهر توقعات المحللين التي جمعتها شركة إدارة الأصول الأوروبية أموندي أنه من المتوقع أن تنمو البنوك الأوروبية أرباحها المعدلة بنسبة 25٪ هذا العام ، تليها زيادة بنسبة 6٪ في عام 2024.

5 / معضلة السيدة العجوز

السيدة العجوز الفقيرة شارع ثريدنيد. كان بنك إنجلترا (BoE) مخطئا باستمرار بسبب بيانات التضخم لعدة أشهر. بالنسبة لمعظم العام ، جاء أعلى من التوقعات وأعلى بكثير من توقعات البنك المركزي نفسه. فجأة في أغسطس ، تباطأ أكثر من المتوقع. يعتقد الكثيرون أن البيانات دفعت بنك إنجلترا إلى ترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير.

ومع ذلك ، لا يزال التضخم أكثر من ثلاثة أضعاف هدف بنك إنجلترا البالغ 2٪ والنمو ليس ممتازا تماما. وفي الوقت نفسه، في آخر إحصاء، بدأ سوق العمل في التهدئة، لكن الأجور الأساسية نمت بأسرع معدل لها على الإطلاق - مما جعل عمل بنك إنجلترا أكثر صرامة.

المزيد من المفاجآت في 17 و 18 أكتوبر ، عندما تهبط بيانات التوظيف والتضخم ، على التوالي ، يمكن أن تضع مشهدا محرجا لاجتماع بنك إنجلترا في نوفمبر بعد ما يزيد قليلا عن أسبوعين.

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.