العطاء الصباحي: في انتظار انحسار تقريع السندات

23 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الآسيوية من جيمي ماكجيفر كاتب عمود في الأسواق المالية.

السؤال الكبير هذا الأسبوع الذي يخيم على الأسواق المالية العالمية - والأسواق الآسيوية على وجه الخصوص ، نظرا لعدم وجود مؤشرات اقتصادية إقليمية أو قرارات سياسية كبيرة - هو ما إذا كانت عمليات بيع سندات الخزانة الأمريكية ستنحسر أم لا.

بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من كوريا الجنوبية ، وتقارير تضخم أسعار المستهلكين من أستراليا وسنغافورة وطوكيو هي المؤشرات الرئيسية هذا الأسبوع ، وسيتم نشر مؤشرات مديري المشتريات السريعة من اليابان وأستراليا يوم الاثنين.

قد يكون لهذه الأرقام تأثير قصير على عملاتها ، ولكن من غير المرجح أن تحرك الاتصال الهاتفي من حيث معنويات السوق الأوسع. سيأتي ذلك من سوق السندات الأمريكية ، وقد تكون حركة السعر يوم الاثنين مفيدة.

انخفض مؤشر سندات الخزانة ICE BofA بنسبة 1.4٪ الأسبوع الماضي ، وهو أكبر انخفاض له منذ مايو ، وهو عند أدنى مستوى له منذ ثماني سنوات. خسر صندوق TLT Treasuries ETF خمس قيمته منذ منتصف يوليو.

وأدت التغطية القصيرة يوم الجمعة قبل عطلة نهاية الأسبوع ومخاطر حدث الشرق الأوسط إلى وقف التعفن ، على الأقل مؤقتا. ربما يكون من المشؤوم ، مع ذلك ، أن تخفيف سوق السندات يوم الجمعة لم يخفف الضغط في أماكن أخرى - لا تزال المؤشرات الرئيسية الثلاثة في وول ستريت تغلق منخفضة بنسبة 0.9٪ -1.5٪.

خسر مؤشر S&P 500 2.4٪ الأسبوع الماضي ، وهو أحد أكبر الانخفاضات هذا العام ، وسجل مؤشر VIX "للخوف" من تقلبات سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة أعلى مستوى له منذ مارس.

هذه ليست خلفية إيجابية لافتتاح آسيا يوم الاثنين، على الرغم من أن المستثمرين الأكثر شجاعة قد يبحثون عن بعض الصفقات - انخفض مؤشر MSCI Asia ex-Japan يوم الجمعة إلى أدنى مستوى له منذ عام تقريبا وانخفض بنسبة 12٪ منذ بداية أغسطس.

وفي الوقت نفسه، أدى بيع سوق الأسهم والسندات إلى تشديد الظروف المالية بشكل كبير. ووفقا لبنك جولدمان ساكس، فإن الظروف المالية في الأسواق الناشئة وعلى الصعيد العالمي هي الأكثر تشددا منذ عام تقريبا.

الوضع أسوأ في الصين - الظروف المالية في ثاني أكبر اقتصاد في العالم هي الأكثر تشددا منذ إطلاق مؤشر جولدمان الصين في عام 2006.

قال محافظ البنك المركزي الصيني بان جونج شنغ يوم السبت إن البنك المركزي سيجعل السياسة أكثر "دقة وقوة" ، ويوجه المؤسسات المالية لخفض أسعار الإقراض الحقيقية ، ويخفض تكاليف التمويل للشركات والأفراد.

تعليقاته مهمة لأنها الأولى له بشأن السياسة منذ صدور بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع في الربع الثالث في وقت سابق من هذا الشهر.

في العملات، افتتح الين واليوان الأسبوع تحت ضغط بيع كثيف وعند مستويات مهمة للغاية. سيكون التجار مرة أخرى تحت مراقبة تدخل بنك اليابان.

وفي الوقت نفسه، ستصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات الياباني والأسترالي لشهر أكتوبر يوم الاثنين. وأظهرت تقارير سبتمبر أن نشاط الصناعات التحويلية في كلا البلدين انكمش ونما نشاط قطاع الخدمات، على الرغم من أن النمو في اليابان كان الأبطأ هذا العام.

فيما يلي التطورات الرئيسية التي يمكن أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق يوم الاثنين:

- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الياباني (أكتوبر)

- مؤشر مديري المشتريات الأسترالي (أكتوبر)

- التضخم في سنغافورة (سبتمبر)

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.