العطاء الصباحي: تقارير شركات التكنولوجيا الكبرى مع تراجع عائدات السندات

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان

شركات التكنولوجيا الكبيرة ذات الوزن الثقيل مايكروسوفت (MSFT. O) والأبجدية (GOOGL. O) لتحويل تركيز المستثمرين العالميين من ارتداد سوق السندات يوم الاثنين، على الرغم من أن هذا الأخير قد حسن مزاج السوق بشكل كبير قبل تقارير الأرباح الكبيرة لهذا الأسبوع.

يقدم عملاقا التكنولوجيا تقريرا بعد الجرس يوم الثلاثاء ، مع Meta (META. O) التالية يوم الأربعاء وأمازون (AMZN. O) يوم الخميس. تمثل هذه الأسهم الأربعة مجتمعة وزنا هائلا بنسبة 23.4٪ في مؤشر S&P500 (. SPX) - خجولة فقط من ذروتها الوبائية البالغة 24٪ وضعف الحصة التي كانت تمتلكها قبل ست سنوات فقط.

مدعوما جزئيا بجنون الذكاء الاصطناعي لهذا العام ، من الواضح أن عمالقة التكنولوجيا قد حققوا مكاسب سنوية بنسبة 10٪ في إجمالي مؤشر S &500. وعلى أساس متساو في الوزن، انخفض المؤشر بالفعل بنسبة 3.6٪ لعام 2023 حتى الآن.

ومع ذلك ، فإن الضغط الذي لا نهاية له على ما يبدو في أسواق السندات منذ منتصف العام قد شهد مؤشرات ضخمة (. NYFANG) بنحو 12٪ من أعلى مستوياتها لهذا العام.

وأكدت رؤية عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تصل إلى 5٪ للمرة الأولى منذ 16 عاما في وقت مبكر من يوم الاثنين هذا القلق - لكن الضغط خف بشكل كبير خلال الجلسة حيث ظهر بعض مشتري السندات أعلاه لتأمين العوائد فوق هذا الحد.

كان سبب الارتداد المفاجئ لمدة 10 سنوات يوم الاثنين سطحيا يتجاوز خرق هذا الإنجاز، على الرغم من أنه تزامن مع بعض المستثمرين الرئيسيين الذين زعموا أن الوقت قد حان لإغلاق مراكز البيع على سندات الخزانة.

وقال المستثمر الملياردير بيل أكمان إن رهاناته السابقة على سندات الخزانة غطت على توقع أن تتدهور أرقام الاقتصاد الأمريكي من هنا وأن تدفع حرب غزة المزيد من دولارات المستثمرين نحو سندات الحكومة الأمريكية.

ولعل من المفارقات أن انحسار أسعار النفط بعد عطلة نهاية الأسبوع - وسط إطلاق سراح الرهائن وقوافل المساعدات التي أثارت بعض الأمل في وقف مؤقت لإطلاق النار في الانتقام العسكري الإسرائيلي في غزة - هو الذي ساعد على ارتداد السندات في ذلك اليوم.

وعلى نطاق أوسع، تلقت أسعار الديون السيادية دعما أيضا يوم الثلاثاء من علامات على تزايد الضغط على النشاط التجاري في جميع أنحاء العالم من تكاليف الاقتراض المتصاعدة والجغرافيا السياسية القلق والمشاكل الاقتصادية في الصين.

اتخذ نشاط الشركات في منطقة اليورو منعطفا مفاجئا نحو الأسوأ هذا الشهر حيث انخفض الطلب في تراجع واسع النطاق في جميع أنحاء المنطقة ، حسبما أظهرت مسوح "سريعة" مبكرة لشهر أكتوبر. تراجع اليورو بشكل حاد من أعلى مستوياته في شهر واحد.

وعلى النقيض من ذلك، من المقرر إجراء استطلاعات شقيقة للولايات المتحدة في وقت لاحق.

كما فقدت سوق العمل البريطانية المزيد من الحرارة التضخمية في الأشهر الثلاثة حتى أغسطس ، وفقا لبيانات جديدة ، مما قد يساعد بنك إنجلترا على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل وخفض عوائد الذهب.

نتيجة الصورة الكاملة هي إعطاء العقود الآجلة للأسهم الأمريكية دفعة قبل الافتتاح يوم الثلاثاء - مع وجود البورصات الآسيوية والأوروبية في المنطقة الإيجابية أيضا مع استقرار أسواق السندات. الثعلب (. VIX) انخفض مقياس التقلب إلى ما دون 20 من أعلى مستوياته في سبعة أشهر عند 23 في الجلسة السابقة.

استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات عند حوالي 4.83٪ - حوالي 19 نقطة أساس أقل من ذروة يوم الاثنين عند 5.02٪. الدولار (. DXY) من أدنى مستوياته في شهر واحد ليتداول على ارتفاع خلال اليوم.

ستختبر مزادات الخزانة هذا الأسبوع مرة أخرى الطلب على الأوراق الحكومية الأمريكية ، مع طرح 51 مليار دولار من السندات لأجل عامين للبيع يوم الثلاثاء ، و 52 مليار دولار في سندات مدتها 5 سنوات مستحقة يوم الأربعاء و 38 مليار دولار في سندات مدتها 7 سنوات يوم الخميس.

في مكان آخر، مؤشر فاينانشال تايمز 100 البريطاني (. FTSE) بسبب انخفاض أسهم باركليز بنسبة 7٪ تقريبا (BARC. L) بعد أن خفض المقرض البريطاني توجيهاته للعام بأكمله بشأن صافي هوامش الفائدة على الرغم من تجاوز توقعات الأرباح الفصلية.

وفي قطاع البنوك في منطقة اليورو، ارتفع سهم يونيكريديت (CRDI.MI) بنسبة 1.8٪ حيث سجل البنك الإيطالي زيادة سنوية أكبر من المتوقع بنسبة 36٪ في أرباحه في الربع الثالث.

التطورات الرئيسية التي من شأنها أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الثلاثاء:

* استطلاعات الأعمال فلاش أكتوبر من الولايات المتحدة وحول العالم عبر S&P Global ؛ مسح التصنيع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند لشهر أكتوبر ، مسح قطاع الخدمات في فيلادلفيا لشهر أكتوبر

* أرباح الشركات الأمريكية: مايكروسوفت، ألفابت، فيزا، كوكا كولا، داناهر، تكساس إنسترومنتس، فيريزون، جنرال إلكتريك، نكست إيرا للطاقة، إنفيسكو، فيسيرف، إتش سي إيه للرعاية الصحية، جنرال موتورز، هاليبرتون، داو، كيمبرلي كلارك، سبوتيفاي، دوفر، نوكور، إدارة النفايات، كوستار، 3M، F5، تشوب، باكار، سينتين، شيروين ويليامز، آرتشر دانيلز ميدلاند، RTX، كويست، بينتاير فلو كنترول، سينكروني

* مزادات الخزانة الأمريكية سندات 2 سنة

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.