التوقعات الأسبوعية لأسعار الذهب/الدولار XAU/USD: غير بعيد عن القمم القياسية

• لا يزال الذهب يحوم حول منطقة 2000 دولار مع ميل صعودي.
• قد يشهد الأسبوع الهادئ القادم اقتراب الذهب من القمم القياسية إذا استمرت العوائد الأمريكية في الانخفاض.
• المعدن الأصفر ليس خاليًا من المخاطر ويمكن أن يعاني من تصحيحات حادة.

يستمر تداول الذهب بالقرب من مستوى 2000 دولار، ويفتقر إلى قناعة قوية للكسر في الاتجاه الصعودي. لا يزال الخطر يميل إلى الاتجاه الصعودي مع تراجع العوائد الأمريكية. ومع ذلك، نظرًا لأن العوامل الأساسية لا تزال تفضل الاقتصاد الأمريكي على الاقتصادات الأخرى، فقد يتكبد الدولار خسائره محدودة، مما سيؤدي بدوره إلى إبقاء زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت خطر حدوث تصحيحات حادة.

لقد حدثت الكثير من الأمور

تم إصدار الكثير من التقارير الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية وتقرير التوظيف الرسمي الأمريكي. قرر بنك اليابان (BoJ) وبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك إنجلترا (BoE) قرارات سياسة تتماشى مع التوقعات، مع الحفاظ على موقف السياسة النقدية دون تغيير في اجتماعات كل منها.

تصرف الاحتياطي الفيدرالي كما هو متوقع، ولا يزال معتمدًا على البيانات. وما لم يرتفع التضخم مجددًا، يبدو من غير المرجح أن يرفعوا أسعار الفائدة أكثر. كان للاجتماع تأثير متواضع على المعنويات العامة حول الدولار الأمريكي ولم يكن في صالح الذهب. 

أظهرت البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة أن مطالبات البطالة الأولية وصلت إلى أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع، في حين ارتفعت المطالبات المستمرة إلى مستويات لم تشهدها منذ أبريل/نيسان. والجدير بالذكر أن الاقتصاد أضاف 150000 وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقا لتقرير الوظائف غير الزراعية، أي أقل من إجماع السوق على زيادة تبلغ 180000 وظيفة. كما ارتفع معدل البطالة من 3.8٪ إلى 3.9٪. أظهرت بيانات قطاع التصنيع انكماشًا، وفي يوم الجمعة، أظهر مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي قد تراجع أكثر من المتوقع لكنه ظل في منطقة التوسع.

حتى الآن، يبدو الربع الرابع أقل واعدة مما أظهره الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث الأسبوع الماضي. ابتهج السوق بأن هذا قد يشير إلى نهاية دورة التشديد العالمية.

الأسبوع الذي يسبق مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأمريكي 

في الأسبوع المقبل، سيختبر السوق أسبوعًا هادئًا من حيث البيانات الاقتصادية. في الولايات المتحدة، لا توجد عمليًا تقارير من الدرجة الأولى. سيكون الحدث الأبرز يوم الخميس مع مطالبات البطالة الأسبوعية، خاصة بعد بيانات الوظائف الأخيرة. سيكون التقرير الآخر ذو الصلة هو مسح ثقة المستهلك بجامعة ميشيجان يوم الجمعة، حيث يقدم أرقامًا أولية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني.

ما يقوله مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون ذا صلة كما كان من قبل، حيث يدرك السوق أن البنك المركزي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة. الأرقام الاقتصادية المقرر صدورها خلال الأسبوع لديها إمكانية ضئيلة لتغيير هذه التوقعات.

فيما يتعلق بما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك، والأهم من ذلك: إلى متى سيبقي أسعار الفائدة عند مستويات تقييدية بما فيه الكفاية، فإن بيانات التضخم ستكون حاسمة. من المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك التالي في 14 نوفمبر/تشرين الثاني، ومن المقرر عقد آخر اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لعام 2023 في الفترة من 12 إلى 13 ديسمبر/كانون الأول.

كلما أصبحت السوق أكثر ثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة أكثر من ذلك، زادت احتمالية ارتفاع الذهب إذا ظلت العوائد الأمريكية ثابتة. قد يكون عدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة أكثر من ذلك، إلى جانب تباطؤ التضخم وتراجع البيانات الأمريكية، أخبارًا إيجابية للذهب. ومع ذلك، نظرًا لأن الأساسيات تدعم الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى بسبب فروق النمو، فقد يؤدي ارتفاع الدولار إلى حدوث تصحيحات أو الحد من مكاسب زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

بعد أسبوع من العديد من قرارات البنوك المركزية، سيكون اللاعب الوحيد المتبقي في المدينة الأسبوع المقبل هو اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). يوم الثلاثاء، قد يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة. ستتم مراقبة بيانات التجارة الصينية (الثلاثاء) وأرقام التضخم (الخميس) عن كثب. كما سيصدر يوروستات بيانات التضخم بالجملة يوم الثلاثاء.

بشكل عام، باستثناء الانهيار في وول ستريت، سيظل سوق السندات محركًا رئيسيًا للذهب والدولار الأمريكي. بعد ارتفاع هذا الأسبوع، إذا استمرت السندات في الارتفاع، فمن المتوقع أن يستفيد الذهب عاجلاً أم آجلاً.

لمعرفة أحداث الأسبوع المقبل، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لأسعار الذهب

فقد سعر الذهب بعض الزخم الصعودي بعد عدم قدرته على البقاء فوق 2000 دولار وفشله في اختراق مستوى 2010 دولار. ومع ذلك، لا يزال الميل صعوديًا على المدى القصير وعلى الرسم البياني الأسبوعي.

إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى 1980 دولارًا، فمن المحتمل حدوث تصحيح أعمق، ويمكننا أن نتوقع أن يقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا (SMA)- والذي يقف عند 1930 دولار - الدعم. على العكس من ذلك، يحتاج المعدن الأصفر إلى إغلاق أسبوعي فوق مستوى 2025 دولارًا لفتح الباب لاختبار أعلى مستوياته القياسية.

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في منطقة مقاومة قوية كانت قد حدت من الاتجاه الصعودي سابقًا في أبريل/نيسان. إذا تمكن من التغلب على هذه المنطقة، فمن المرجح أن يكون هناك تسارع نحو الاتجاه الصعودي. وعلى العكس من ذلك، فإن الفشل في القيام بذلك على المدى القصير قد يؤدي إلى تصحيح.

وعلى الرسم البياني اليومي، يتحرك الذهب بين 2005 و1980 دولار. لا يزال التحيز في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستويات التشبع الشرائي، مما يشير إلى مزيد من التماسك. السعر أعلى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) والمتوسطات المتحركة البسيطة الأخرى، مما يدعم الاتجاه الصعودي.

استطلاع توقعات أسعار الذهب

يشير استطلاع FXStreet للتوقعات إلى أن معظم الخبراء يتوقعون ألا تتحرك أسعار الذهب بعيدًا كثيرًا عن المستويات الحالية خلال الأسبوع القادم والأشهر المقبلة. بالنسبة للأسبوع المقبل، سيبلغ متوسط السعر 2005 دولار، وفي أفق شهر واحد سيبلغ 1999 دولار. متوسط السعر للربع المقبل هو 1998 دولار.