سوق التشفير يحمل ندوب انهيار FTX

3 نوفمبر تشرين الثاني (رويترز) - بدأ سوق العملات المشفرة في التعافي بعد عام من انهيار بورصة العملات المشفرة FTX وغيرها من اللاعبين الكبار في عام 2022 الذي سحق الأسعار وشوه الصناعة وأدى إلى اتخاذ إجراءات تنظيمية صارمة.

وجدت هيئة محلفين في نيويورك يوم الخميس سام بانكمان فريد (SBF) ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX ، مذنبا بالاحتيال على عملاء FTX قبل انهيارها المفاجئ في نوفمبر 2022. وقد دفع بأنه غير مذنب وقال إنه بينما أساء إدارة الشركة ، إلا أنه لم يرتكب احتيالا.

كانت FTX واحدة في سلسلة من الانهيارات الصناعية التي أدت إلى انهيار عملة البيتكوين إلى أدنى سعر لها منذ عام 2020.

في حين أن القطاع لا يزال بعيدا عن درجة حمى الاستثمار التي وصل إليها في أواخر عام 2021 ، فقد تمتعت عملة البيتكوين وغيرها من الرموز الرئيسية بارتفاع في الأسابيع الأخيرة حيث أن النهاية المتوقعة لدورات رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي تسحب الأموال إلى الأصول عالية المخاطر.

أصبحت صناعة التشفير تركز أيضا على احتمال وجود صناديق بيتكوين فورية جديدة متداولة في البورصة (ETFs) ، والتي من شأنها أن تفتح السوق أمام المزيد من المستثمرين. على الرغم من عدم الموافقة على أي منها ، فقد تقدمت العديد من الشركات بطلب للحصول على مثل هذا المنتج.

"أعتقد أن أسواق العملات المشفرة قد تحركت" ، قال بن ليدلر ، استراتيجي الأسواق العالمية في eToro. "تجربة SBF هي (أ) عرض جانبي قليلا ، و (ب) ربما مجرد تذكير بعام يريد معظم العملات المشفرة نسيانه."

فيما يلي ثلاثة مخططات توضح كيف تغير مشهد التشفير منذ انهيار FTX.

إحياء البيتكوين

ارتفعت أسعار البيتكوين ، وهي إلى حد بعيد أكبر عملة مشفرة ومقياس رئيسي لمعنويات سوق العملات المشفرة ، بأكثر من الضعف هذا العام ، مما يجعل عام 2023 أفضل عام لها منذ عام 2020 من حيث النسبة المئوية للمكاسب.

كانت العملة المشفرة ترتفع في عام 2021 ، حيث سجلت رقما قياسيا بلغ 69000 دولار في نوفمبر من ذلك العام. ولكن عندما بدأت البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2022 ، بدأت الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة تشعر بالألم حيث سعى المستثمرون إلى عوائد أفضل في أماكن أخرى.

فقدت Bitcoin أكثر من 65٪ من قيمتها في العام الماضي ، متأثرة بانهيار العملة المستقرة terraUSD ، مما دفع صندوق التحوط السنغافوري Three Arrows Capital إلى تقديم طلب للإفلاس وتسبب في فوضى أوسع في سوق العملات المشفرة. انخفض إلى أقل من 16,000 دولار في نوفمبر 2021.

يقول المحللون إن الإثارة المتزايدة بأن المنظم الأمريكي سيوافق قريبا على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية ، إلى جانب النهاية المتوقعة لرفع أسعار الفائدة ، قد غذى إحياء البيتكوين.

قدمت العديد من الشركات المالية الكبرى ، بما في ذلك بلاك روك ، طلبات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق صندوق بيتكوين ETF والذي ، إذا تمت الموافقة عليه ، يمكن أن يجذب مليارات الدولارات من الأموال المؤسسية إلى العملة المشفرة ، كما يقول البعض.

على الرغم من عدم وجود ضمان بالموافقة على الطلبات قريبا ، إلا أن الاحتمال يبدو كافيا لإبقاء المتداولين متفائلين.

وفي الوقت نفسه، أبقى كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير، مما يمثل هضبة محتملة لرفع أسعار الفائدة.

ارتفاع القيمة السوقية

بعد أن بلغت ذروتها عند 3 تريليونات دولار في نوفمبر 2021 ، انخفضت قيمة سوق التشفير الإجمالي حتى عام 2022 ، لتصل إلى أدنى مستوى لها في عامين عند 796 مليار دولار مع انهيار FTX. ومنذ ذلك الحين ، استعادت بعض الأرض ، حيث تحوم فوق 1 تريليون دولار معظم هذا العام.

اعتبارا من يوم الخميس ، ارتفعت قيمة سوق التشفير العالمي ، وذلك بفضل ارتفاع سعر البيتكوين في أكتوبر ، عند 1.35 تريليون دولار.

استقرار البيتكوين؟

اكتسبت عملة البيتكوين ، المعروفة بتقلباتها ، بعض الاستقرار في أعقاب انهيار FTX.

وقال اللاعبون في السوق إن الهدوء النسبي في أسواق العملات المشفرة ليس بالضرورة نعمة، مشيرين إلى أن العديد من المستثمرين ينجذبون إلى العملات المشفرة لأن تقلبها يوفر فرصا لتحقيق أرباح سريعة.

ومع ذلك ، منذ منتصف أكتوبر ، توسعت تقلبات أسعار البيتكوين مرة أخرى.

وكتب المحللون في شركة بيانات العملات المشفرة كايكو: "طوال الصيف، كان حجم التجارة منخفضا، والتقلبات أقل، وبدت الأسواق عالقة في شبق"، مشيرين إلى أن التكهنات التي لا أساس لها من الصحة بأن صندوق بيتكوين ETF الفوري قد تمت الموافقة عليه قد عكس الوضع.

وقالوا: "في حين لا يوجد حتى الآن تأكيد لصندوق ETF قائم على الفور ، يبدو أن الأسواق لا تهتم".

تمويل رأس المال المغامر يجف

قام مستثمرو رأس المال الاستثماري (VC) بضخ الأموال في شركات التشفير الناشئة في عام 2021 ، لكن التدفقات بدأت في التباطؤ في عامي 2022 و 2023.

بلغت استثمارات العملات المشفرة في رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة في الربع الثالث من عام 2022 704 ملايين دولار فقط، بانخفاض عن 6.12 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022، وفقا لشركة البيانات PitchBook.

"لم يكن هذا التباطؤ يرجع في المقام الأول إلى فشل FTX ولكنه كان جاريا بالفعل مع انهيار النظام البيئي (terraUSD) في وقت سابق من العام" ، قال روبرت لي ، كبير محللي العملات المشفرة في Pitchbook ، لرويترز الشهر الماضي.

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.