الأسهم الآسيوية مبتهجة بآمال خفض أسعار الفائدة مبكرا

سيدني 6 نوفمبر تشرين الثاني (رويترز) - ارتفعت الأسهم الآسيوية للجلسة الرابعة على التوالي اليوم الاثنين بعد أن قامت الأسواق بتسعير تخفيضات سابقة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأوروبا وهي رهانات صعودية سيختبرها سرب من المتحدثين في البنوك المركزية هذا الأسبوع.

كما تمتعت أسواق السندات المتعثرة بانتعاش مرحب به حيث أشار تقرير الوظائف الأمريكي الحميد وأرقام الإنتاجية المتفائلة إلى أن سوق العمل كان باردا بما يكفي لتجنب الحاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

"أداء جانب العرض الأمريكي الأفضل من المتوقع هذا العام يثير الآمال في هبوط ناعم" ، قال بروس كاسمان ، رئيس الأبحاث الاقتصادية في JPMorgan.

وأضاف: "من خلال تشجيع خفض التضخم، قد تسمح الإنتاجية القوية ومكاسب المعروض من العمالة بنمو الوظائف وانخفاض التضخم". "وهذا بدوره سيفتح الطريق أمام التيسير المبكر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي."

تأرجحت أسواق العقود الآجلة لتشير إلى احتمال بنسبة 90٪ أن ينتهي بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة ، وفرصة بنسبة 86٪ أن يأتي أول تخفيف للسياسة في أقرب وقت في يونيو.

تشير الأسواق أيضا إلى احتمال بنسبة 80٪ أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بحلول أبريل ، بينما من المتوقع أن يتراجع بنك إنجلترا في أغسطس.

لدى محافظي البنوك المركزية فرصتهم الخاصة للتأثير على هذه التوقعات المتشائمة ، حيث تحدث تسعة أعضاء على الأقل من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، بما في ذلك الرئيس جيروم باول. كما يوجد على جدول الأعمال متحدثون من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي.

رجل غريب هو البنك المركزي الأسترالي ، الذي من المرجح أن يستأنف رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة يوم الثلاثاء حيث يظل التضخم مرتفعا بعناد.

بنك اليابان أيضا في طريقه إلى التشديد ، وإن كان بوتيرة بطيئة. وقال رئيس البنك المركزي يوم الاثنين إنهم اقتربوا من تحقيق هدف التضخم ، لكن ذلك لا يزال غير كاف لإنهاء السياسة شديدة التساهل.

وفي مكان آخر، ساعدت الآمال في انخفاض تكاليف الاقتراض مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (. MIAPJ0000PUS) بنسبة 2.0٪ ، بعد أن ارتفع بالفعل بنسبة 2.8٪ الأسبوع الماضي وبعيدا عن أدنى مستوياته في عام واحد.

مؤشر نيكاي الياباني (. N225) بنسبة 2.4٪ أخرى ، بعد أن قفز بنسبة 3.1٪ الأسبوع الماضي ، في حين ارتفعت كوريا الجنوبية (. KS11) بنسبة 4.3٪ حيث أعادت السلطات فرض حظر على البيع على المكشوف حتى منتصف عام 2024.

الرقائق الزرقاء الصينية (. CSI300) بنسبة 1.3٪ ، متقدما على بيانات التجارة والتضخم المقرر صدورها هذا الأسبوع.

كانت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك ثابتة. كما تحركت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 قليلا، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر FTSE بنسبة 0.1٪.

تخفيف السندات

توقفت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين عند 4.86٪ ، بعد انخفاضها بمقدار 17 نقطة أساس الأسبوع الماضي. بلغت العوائد على سندات السندات لأجل 10 سنوات 4.586٪ ، بعيدا عن ذروة أكتوبر المؤلمة عند 5.021٪.

"لا تزال وجهة نظرنا أن تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا ستأتي في وقت أقرب قليلا مما تسعره الأسواق ، وفي المراحل الأولية ، من المرجح أن تكون أكثر جرأة من حيث الحجم" ، كتب المحللون في NatWest Markets في مذكرة. "نتوقع أن ينخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3-3.25٪ ، وسعر البنك المركزي الأوروبي إلى 3٪ وسعر بنك إنجلترا إلى 4.25٪ بحلول نهاية عام 2024."

أدى تراجع عوائد سندات الخزانة إلى سحب البساط من تحت الدولار، الذي تم تثبيته عند 105.080 بعد أن انخفض بنسبة 1.3٪ الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى له منذ أواخر سبتمبر.

كان اليورو ثابتا عند 1.0735 دولار ، بعد أن ارتفع بنسبة 1٪ يوم الجمعة إلى أعلى مستوى له في شهرين. حتى أن الدولار فقد قوته أمام الين المتعثر ليقف عند 149.52 ، بعيدا عن قمته الأخيرة عند 151.74.

ساعد انخفاض الدولار والعوائد على دعم الذهب عند 1983 دولارا ، على مسافة قريبة من ذروة خمسة أشهر الأخيرة عند 2009 دولارات.

ارتفعت أسعار النفط، بعد انخفاضها بنسبة 6٪ الأسبوع الماضي، مستمدة الدعم من التأكيد على أن المملكة العربية السعودية وروسيا ستواصلان التخفيضات الطوعية الإضافية لإنتاج النفط.

وفي الشرق الأوسط، رفضت إسرائيل يوم الأحد الدعوات المتزايدة لوقف إطلاق النار في غزة، حيث قال خبراء عسكريون إن القوات تستعد لتكثيف عملياتها ضد حركة المقاومة الإسلامية الفلسطينية (حماس).

وأضاف خام برنت 43 سنتا إلى 85.32 دولار للبرميل، في حين ارتفع الخام الأمريكي 54 سنتا إلى 81.05 دولار للبرميل.

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.