عرض الصباح: تجنب تطور تصنيف موديز

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان

ويبدو أن مستثمري السندات قد تراجعوا حتى الآن عن آخر تصنيف ائتماني سيادي أمريكي من الفئة "أ" لكن الخطر المستمر لإغلاق الحكومة هذا الأسبوع يلقي بظلاله على الأسواق.

خفضت وكالة موديز للتصنيف الائتماني يوم الجمعة توقعاتها لديون الحكومة الأمريكية إلى "سلبية" من "مستقرة" ، مشيرة إلى عجز مالي كبير وانخفاض القدرة على تحمل الديون واختلال وظيفي في الكونغرس.

إنها آخر وكالة تصنيف من بين ثلاث وكالات تصنيف رئيسية تحافظ على أعلى تصنيف لوزارة الخزانة الأمريكية حيث خفضت فيتش تصنيفها في أغسطس وأزالت ستاندرد آند بورز AAA في عام 2011.

وقال وليام فوستر المحلل لدى موديز لرويترز يوم الجمعة إن فرصة "استجابة سياسية كبيرة" لتصحيح الوضع المالي ربما لن تحدث حتى عام 2025 "بسبب واقع التقويم السياسي العام المقبل".

ومع ذلك، فإن مكائد الكونغرس والجمود بين الحزبين الرئيسيين تعني أنه لا تزال هناك فرصة لإغلاق العمليات الحكومية في أقرب وقت يوم الجمعة.

وكشف رئيس مجلس النواب الأمريكي مايك جونسون النقاب عن إجراء جمهوري مؤقت للإنفاق يوم السبت يهدف إلى تجنبه وتأجيل أزمة الميزانية إلى العام المقبل - لكن الإجراء سرعان ما واجه معارضة من الجانبين.

والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن سندات الخزانة تبدو هادئة للغاية يوم الاثنين، حيث يحوم عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند إغلاق الأسبوع الماضي عند 4.62٪ - 3 نقاط أساس أقل من أعلى مستوى خلال يوم الجمعة ولا يزال أقل بنحو 40 نقطة أساس من قمم أكتوبر فوق 5٪.

مؤشر الدولار (. DXY) بشكل هامشي فقط ، حيث ارتفع سعر صرف الدولار / الين مرة أخرى إلى أعلى مستوى له في أكثر من عام - وضمن شارب من أعلى مستوى في 33 عاما الذي تم تسجيله في أكتوبر الماضي على الرغم من تحذيرات التدخل الياباني.

على أحد المستويات ، هناك بعض الارتياح للحفاظ على تصنيف AAA على الرغم من التوقعات الأكثر قتامة. وعلى مستوى آخر، هناك نظرة متباينة على الآثار المترتبة على الإغلاق - ليس أقلها أنه سيضعف المزيد من النشاط الاقتصادي في الربع الرابع البطيء بالفعل.

وهذا من شأنه على الأقل أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي في مأزق على الرغم من تحذيراته الأسبوع الماضي من أن رفع سعر الفائدة مرة أخرى لا يزال مطروحا على الطاولة.

ومع ذلك ، من المرجح أن يكون تركيز بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع على تقرير تضخم أسعار المستهلك لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء وبيانات مبيعات التجزئة يوم الأربعاء للتوجيه. ومن المتوقع أن تظل الأسعار ثابتة الشهر الماضي، في حين تباطأت مبيعات الشوارع الرئيسية.

سيكون البيع بالتجزئة موضوعا للأسبوع في أرباح الشركات أيضا ، مع خروج تايسون فودز في وقت لاحق يوم الاثنين ، وهوم ديبوت يوم الثلاثاء ، وتارجت يوم الأربعاء ، وول مارت يوم الخميس. تركز عطلة عيد الشكر هذا الشهر أيضا على التسوق أيضا ومرونة المستهلك.

بشكل عام ، أظهر الارتفاع الحاد في أسهم وول ستريت يوم الجمعة أيضا عرضا موسميا مستمرا للأسهم على الرغم من الأسبوع الصعب والتحقق من واقع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تراجع الآمال. كانت العقود الآجلة في المنطقة الحمراء قليلا قبل جرس يوم الاثنين، لكن مؤشر ViX (. VIX) ظل مقياس التقلب ضعيفا حول 15.

تبعت الأسهم العالمية مكاسب طفيفة على خلفية قوة وول ستريت في أواخر الأسبوع ، مع تباين البورصات الصينية قبل جدول إصدار البيانات الاقتصادية الكبيرة هذا الأسبوع - بما في ذلك قراءات الصناعة والتجزئة للشهر الماضي.

ومع ذلك ، قد تكون القطعة الرئيسية في سان فرانسيسكو حيث من المقرر أن يعقد الرئيس جو بايدن والرئيس الصيني شي جين بينغ قمة طال انتظارها يوم الأربعاء.

في مكان آخر ، كانت الأسواق البريطانية والجنيه الإسترليني مستقرين وسط تعديل حكومي في المملكة المتحدة شهد فقدان وزيرة الداخلية سويلا برافرمان وظيفتها وعودة رئيس الوزراء السابق ديفيد كاميرون كوزير للخارجية.

التطورات الرئيسية التي من شأنها أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الاثنين:

* الميزانية الفيدرالية لشهر أكتوبر ، مسح توقعات التضخم لشهر أكتوبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك

* محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يتحدث. كاثرين مان، صانعة السياسة في بنك إنجلترا تتحدث

* أرباح الشركات الأمريكية: تايسون فودز، هنري شاين

* مزادات الخزانة الأمريكية لأجل 3 و 6 أشهر

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.