العطاء الصباحي: انحسار النفط يحافظ على الوهج الاقتصادي

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان

يشجع انحسار أسعار النفط التفاؤل المتجدد هذا الأسبوع بشأن تراجع التضخم في الولايات المتحدة - حيث لا تزال عمليات البيع بالتجزئة مرحة في فترة عيد الشكر ومع تحول مذكرات البيانات إلى الإسكان والصناعة.

تم التأكيد على ارتفاع الأسهم والسندات هذا الأسبوع على خلفية أنباء عن انخفاض جديد في تضخم أسعار المستهلكين الأمريكيين الرئيسي و "الأساسي" الشهر الماضي يوم الأربعاء من خلال البيانات التي أظهرت أكبر انخفاض في أسعار المنتجين في ثلاث سنوات ونصف.

وكان هذا الانخفاض، الذي يجعل التضخم السنوي لأسعار المنتجين منخفضا إلى 1.3٪، مدفوعا إلى حد كبير بانخفاض أسعار البنزين.

وبالتالي فإن التراجع المستمر في أسعار النفط الخام يستمر في تلوين هذه الصورة، حيث واصل النفط الأمريكي خسائره يوم الخميس على مزيج من ارتفاع المعروض من الولايات المتحدة والطلب الباهت على الطاقة من الصين.

ارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 3.6 مليون برميل الأسبوع الماضي ، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية ، أي ضعف ما توقعه المحللون. ويلتقي ذلك مع الأنباء التي تفيد بأن إنتاجية مصافي النفط في الصين انخفضت في أكتوبر مع ضعف الطلب على الوقود الصناعي.

تساعد الصورة الإجمالية للطاقة والتضخم على تعزيز الاستهلاك وتغذي سرد "الهبوط الناعم" الذي يراهن عليه المستثمرون.

في حين أن نمو مبيعات التجزئة الأمريكية تباطأ بشكل حاد الشهر الماضي، إلا أنها كانت متقدمة على التوقعات وأكدت المراجعات التصاعدية للأشهر السابقة قوة المستهلك، إلى جانب المؤشرات الإيجابية حول ربع العطلات.

مع تطلع المستثمرين إلى أرباح وول مارت في وقت لاحق ، أسهم في الهدف (TGT. N) بنسبة 20٪ تقريبا يوم الأربعاء بعد أن توقع بائع التجزئة أرباحا في الربع الرابع أعلى من التوقعات بشأن تخفيف تكاليف سلسلة التوريد. أدى ذلك إلى رفع أسهم الآخرين بما في ذلك Macy's (M.N) و Kohl's (KSS. N) ومؤشر السلع الاستهلاكية الأساسية S&P 500 الإجمالي (. SPLRCS).

على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يرفضون تماما استبعاد رفع سعر الفائدة مرة أخرى في الدورة ، وصفت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي صورة التضخم الأخيرة بأنها "مشجعة للغاية".

أصبحت أسواق العقود الآجلة أكثر تشجيعا وقد أزالت ارتفاعا آخر تماما - وتضع الآن فرصة بنسبة 80٪ لخفض سعر الفائدة بحلول مايو. وبعد تعزيز انخفاض يوم الثلاثاء يوم الأربعاء، استأنفت عوائد سندات الخزانة انخفاضها.

أشار العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإسكان كمحور تركيز رئيسي وسيتم مراقبة مؤشر NAHB لشهر نوفمبر لمعنويات سوق الإسكان في وقت لاحق عن كثب جنبا إلى جنب مع القراءات الصناعية للشهر الماضي.

S&P500 (. SPX) أعلى مستوى له في أكثر من شهرين يوم الأربعاء وحافظت العقود الآجلة للأسهم على الخط قبل الجرس.

وساعد المزاج على تأكيد أن إغلاق الحكومة هذا الأسبوع تم تجنبه أخيرا في مجلس الشيوخ الأمريكي.

كانت الصورة في الأسواق الخارجية ، حيث الصورة الاقتصادية أكثر ضبابية ، أكثر تباينا.

تراجعت الأسهم الصينية مرة أخرى (. CSI300) حيث أصيب المستثمرون بخيبة أمل من اجتماع بين قادة أكبر اقتصادين في العالم واشتعلت النيران في انهيار العقارات هناك.

انخفضت أسعار المنازل الجديدة في الصين للشهر الرابع في أكتوبر حيث لم تفعل تدابير الدعم الحكومية الكثير لرفع الكآبة التي تخيم على قطاع العقارات المثقل بالديون.

كان هناك رد فعل ثابت على الاجتماع الذي طال انتظاره بين الرئيس الأمريكي جو بايدن والزعيم الصيني شي جين بينغ في سان فرانسيسكو يوم الأربعاء والمخاوف من أنه لم يحقق المزيد ، على الرغم من بعض علامات الانفراج بين الزعيمين.

وقال مسؤول أمريكي كبير للصحفيين إن شي أبلغ بايدن أيضا أن تايوان هي أكبر وأخطر قضية في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين ، بينما رد بايدن بطمأنة شي بأن واشنطن مصممة على الحفاظ على السلام في المنطقة.

في مكان آخر ، نمت الصادرات اليابانية للشهر الثاني على التوالي في أكتوبر ولكن بوتيرة أبطأ بشكل حاد بسبب انخفاض شحنات الرقائق والصلب المتجهة إلى الصين.

التطورات الرئيسية التي من شأنها أن توفر المزيد من الاتجاه للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الخميس:

* مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة ، الإنتاج الصناعي لشهر أكتوبر ، مؤشر سوق الإسكان NAHB لشهر نوفمبر ، مسح فيلادلفيا الفيدرالي لشهر نوفمبر ، مسح الأعمال لشهر نوفمبر من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي ، أسعار الاستيراد / التصدير لشهر أكتوبر وبيانات TIC حول الحيازات الأجنبية من سندات الخزانة

* أرباح الشركات الأمريكية: وول مارت ، المواد التطبيقية ، متاجر روس ، باث آند بودي وركس

* محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ، نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر جميعهم يتحدثون. رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ونائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس والمشرف على البنك المركزي الأوروبي أندريا إنريا جميعهم يتحدثون. نائب محافظ بنك إنجلترا ديف رامسدن يتحدث

* مزادات الخزانة الأمريكية لأجل 4 أسابيع

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.