العطاء الصباحي: الأسواق تتجنب المخاطرة بعد شهر وفير

نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأوروبية والعالمية من واين كول.

بدأت آسيا يوم الاثنين بطريقة مترددة وأصبحت أكثر قتامة بشكل مطرد ، على الرغم من عدم وجود محفز واضح لمزاج العزوف عن المخاطرة. معظم أسواق الأسهم الإقليمية منخفضة بشكل متواضع ، وكذلك وول ستريت والعقود الآجلة الأوروبية.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة بضع نقاط أساس ، لكن هذا لم يساعد الدولار الذي فقد قوته أمام الين الأكثر ثباتا على نطاق واسع. وتراجعت أسعار النفط أكثر، في حين سجل الذهب أعلى مستوى في ستة أشهر فوق 2017 دولارا للأونصة - على الرغم من عدم وجود عوامل أساسية واضحة وراء هذه الخطوة.

أعلن البنك المركزي الصيني أنه سيشجع المؤسسات المالية على دعم الشركات الخاصة، بما في ذلك مع زيادة التسامح مع القروض المتعثرة. لم يبد السوق معجبا والأسهم الممتازة في الصين (. CSI300) بنحو 1.2٪.

كان هناك تراكم للتقارير حول الخطوات الرسمية لدعم قطاع العقارات ، بما في ذلك شركات القائمة البيضاء للقروض ، ومع ذلك لا يزال معظمها كلام وليس فعلا.

من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات الصيني الرسمي لشهر نوفمبر يوم الخميس ويتطلع المحللون عموما إلى ارتفاع صغير وربما قراءة فوق 50.0.

قد يؤدي اقتراب نهاية الشهر أيضا إلى بعض الحذر نظرا للمكاسب الضخمة التي يجلس عليها المستثمرون. مؤشر نيكاي الياباني (. N225) بأكثر من 8٪ حتى الآن في نوفمبر ، وكذلك مؤشر S&P 500 - وسيكون هذا أفضل أداء له منذ منتصف عام 2022.

يتم تداول حوالي 55٪ من الأسهم المكونة لمؤشر S&P 500 فوق متوسطاتها المتحركة لمدة 200 يوم ، وهي أعلى حصة في ما يقرب من شهرين ، وفقا ل LPL Financial.

تواجه سوق النفط توترا قبل أيام قليلة من اجتماع أوبك + في 30 نوفمبر ، والذي تم تأجيله من يوم الأحد حيث كافح المنتجون لتشكيل موقف بالإجماع.

قالت مصادر أوبك + إن منتجي النفط الأفارقة يسعون إلى رفع الحدود القصوى لعام 2024 ، بينما تشير تقارير وسائل الإعلام إلى أن المملكة العربية السعودية قد تمدد خفض الإنتاج الطوعي الإضافي البالغ مليون برميل يوميا والذي من المقرر أن ينتهي في نهاية ديسمبر.

انخفض خام برنت بنسبة 0.8٪ أخرى اليوم ، و 8.6٪ للشهر حتى الآن ، والذي إذا استمر سيكون نعمة لكل من المعركة ضد التضخم والقوة الشرائية للمستهلكين.

ومن المقرر أن يصدر مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي - نفقات الاستهلاك الشخصي - يوم الخميس ومن المتوقع أن ينخفض مرة أخرى إلى 3.1٪ ، ويرجع ذلك جزئيا إلى انخفاض أسعار الغاز. من المتوقع أن يتراجع القلب إلى 3.5٪ ، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2021.

ومن المقرر أيضا صدور بيانات عن التضخم في الاتحاد الأوروبي يوم الخميس ، إلى جانب تدابير لألمانيا وإسبانيا. من المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي في الاتحاد الأوروبي 3.9٪ ، وهو أدنى مستوى منذ منتصف العام الماضي.

إذا تحقق ذلك ، فسيدعم ذلك رهانات السوق على عدم رفع أسعار الفائدة مرة أخرى ، وتخفيف السياسة في عام 2024. تشير العقود الآجلة إلى حوالي 80 نقطة أساس من التخفيضات لكل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ، بدءا من يونيو.

سيكون لدى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فرصة للرد على الحمائم في دردشة Fireside يوم الجمعة ، وهناك ما لا يقل عن سبعة متحدثين آخرين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي على جدول الأعمال هذا الأسبوع.

كما بدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في عجلة من أمرها للتخفيف وستتاح لها فرصة أخرى لإيصال الرسالة إلى البرلمان الأوروبي في وقت لاحق يوم الاثنين.

التطورات الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الاثنين:

- رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في جلسة استماع ECON أمام لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي

- تداولات توزيع CBI في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر

- مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة ، تصاريح البناء لشهر أكتوبر

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.