بعد وفاة مونجر ، أصبحت خلافة بيركشاير موضع تركيز

29 نوفمبر تشرين الثاني (رويترز) - تبشر وفاة تشارلي مونجر الذي يعمل في شركة بيركشاير هاثاواي بنهاية حقبة تاركة وارن بافيت أسطورة الاستثمار الوحيدة في التكتل وتسلط الضوء على المديرين الذين عملوا إلى حد كبير في ظلهم.

قلة من الشركات ارتبطت ارتباطا وثيقا بقادتها كما فعلت بيركشاير مع بافيت ومونجر ، اللذين عرفا بعضهما البعض لأكثر من ستة عقود ، آخر 45 عاما كرئيس مجلس إدارة ونائب رئيس مجلس إدارة تكتل أوماها ، نبراسكا.

وفاة مونجر يوم الثلاثاء ، قبل خمسة أسابيع من عيد ميلاده ال 100 ، تترك نائبي رئيس بيركشاير جريج أبيل وأجيت جاين ، اللذين يشرفان على التوالي على أعمالها غير التأمينية والتأمين ، ككبار مستشاري بافيت البالغ من العمر 93 عاما ومجالس الصوت.

أصبحوا نوابا لرئيس مجلس الإدارة في عام 2018 ، وبدأوا في القيام بدور عام أكثر بروزا فقط في أحدث الاجتماعات السنوية لشركة بيركشاير ، وسيكون لديهم أحذية أكبر لملئها أكثر من أي شركة أخرى تقريبا.

قال المديرون إن أبيل يحتضن تماما ثقافة بيركشاير ، والتي تتضمن لامركزية متطرفة تمنح وحدات الأعمال استقلالية واسعة.

وهذا يعني وحدات كبيرة مثل سكة حديد BNSF وشركة Geico للتأمين على السيارات ، ولكل منها عشرات الآلاف من الموظفين، ويمكن للوحدات الصغيرة مثل مجوهرات بورشيمز، التي تضم حوالي 142 موظفا، أن تعمل دون تدخل من مقر بيركشاير، الذي يوظف حوالي 26 شخصا فقط.

لكن هابيل وجاين لديهما أساليب مختلفة عن بافيت ومونجر.

في الاجتماع السنوي لعام 2021 ، سئل جاين كيف يتفاعل هو وهابيل مع بعضهما البعض.

قال جاين: "ليس هناك شك في أن علاقة وارن مع تشارلي فريدة من نوعها ولن يتم تكرارها". "نحن لا نتفاعل مع بعضنا البعض بقدر ما يفعل وارن وتشارلي. لكن كل ثلاثة أشهر سنتحدث مع بعضنا البعض عن أعمالنا ".

قال أبيل إنه وجاين كانا يتشاوران بانتظام مع بعضهما البعض ، وعلى وجه الخصوص عندما يحدث شيء غير عادي في إحدى شركات بيركشاير.

يقول المستثمرون إن لديهم إيمانا.

"لا أستطيع أن أتخيل أن المستثمرين لم يفكروا فيما يحدث عندما يرحل بافيت أيضا" ، قال بيل ستون ، كبير مسؤولي الاستثمار في Glenview Trust. "لست بحاجة إلى أن يكونوا جيدين مثل بافيت أو مونجر لجعل بيركشاير شركة جيدة ويمكن القول إنها شركة رائعة."

ولم ترد بيركشاير على الفور على طلب للتعليق خارج ساعات العمل.

الرئيس التنفيذي المعين

كان لدى بيركشاير خطة خلافة منذ عام 2006 على الأقل عندما كان بافيت ، الذي كان يبلغ من العمر 75 عاما ، أخبر المساهمين الشركة التي يديرها منذ عام 1965 ستكون مستعدة لرحيله.

أشار مونجر عن غير قصد خلال الاجتماع السنوي لبيركشاير لعام 2021 إلى أن هابيل ، البالغ من العمر 61 عاما من إدمونتون ، ألبرتا ، والذي أمضى ربع قرن في ما يعرف الآن باسم بيركشاير هاثاواي إنيرجي ، كان الرئيس التنفيذي المعين.

وسيحتفظ جاين (72 عاما) بالإشراف على عمليات التأمين.

أشاد بافيت بكلا المديرين التنفيذيين ، واصفا أبيل بأنه "إنسان من الدرجة الأولى" في رسالة فيديو عام 2013 وأشار إلى جاين على أنه "نجم".

تخرج أبيل ، وهو من مشجعي الهوكي مدى الحياة ، في عام 1984 من جامعة ألبرتا ، وعمل في برايس ووترهاوس كوبرز وشركة الطاقة CalEnergy وانضم إلى الشركة ، التي كانت تعرف آنذاك باسم MidAmerican Energy ، في عام 1992 ، والتي استحوذت عليها بيركشاير في عام 2000.

أصبح أبيل رئيسا لشركة MidAmerican في عام 2008 واستفاد من قدرتها ، غير المعتادة في صناعة المرافق ، على الاحتفاظ بالأرباح بدلا من دفع أرباح الأسهم. وقد حرره ذلك من القيام بعمليات استحواذ، والتوسع في مجال الطاقة المتجددة.

سيتعين على المستثمرين الانتظار حتى يتولى أبيل المسؤولية لمعرفة استعداده للتخلي عن الشركات ذات الأداء الضعيف أو ذات التوقعات المتواضعة - كان أسلافه يحبون شراء الشركات والاحتفاظ بها إلى الأبد - أو ما إذا كانت بيركشاير قد تدفع أول أرباح لها منذ عام 1967.

جاين ، المولود في ولاية أوديشا الهندية ، متخصص في تسعير المخاطر ، وخاصة المخاطر الكبيرة مثل الكوارث الطبيعية. انضم إلى بيركشاير في عام 1986.

إلى جانب اثنين من كبار المسؤولين التنفيذيين ، تدعو خطة بيركشاير أيضا إلى أن يصبح هوارد بافيت ، الابن الأكبر لبافيت ، رئيسا غير تنفيذي ، مكلفا بشكل أساسي بالحفاظ على ثقافة بيركشاير.

تود كومبس وتيد ويشلر ، اللذان يساعدان بافيت في إدارة محفظة الأسهم العادية في بيركشاير التي تزيد قيمتها عن 300 مليار دولار - نصفها تقريبا في سهم واحد ، Apple (AAPL. O) - تظهر في الطابور لتولي كل ذلك.

"لدى بيركشاير أشخاص موهوبون هناك سيساعدون في اختيار الأسهم" ، قال بيل سميد ، كبير مسؤولي الاستثمار في Smead Capital Management في فينيكس. "لكنها لن تكون هي نفسها أبدا."

فقدان الإرث

إنه نحنمن التسوق ومؤتمرات المستثمرين والأحداث التي تجذب عشرات الآلاف من الأشخاص إلى أوماها في أوائل مايو ، على الرغم من أن المعجبين يمكنهم مشاهدتها على أجهزة الكمبيوتر المنزلية أو الهواتف الذكية.

قال العديد من المساهمين ، وخاصة المحليين ، إنهم سيستمرون في المضي قدما ، لكن آخرين كانوا أقل ثقة.

"ما ألصقنا حقا بهؤلاء الرجال هو نصيحتهم حول عيش حياة كاملة من خلال إرشاد الناس إلى كيفية التفكير بوضوح ، وأن يكونوا صادقين مع أنفسهم ، وأن يتعلموا من الأخطاء ويتجنبوا الكوارث" ، قالت ويتني تيلسون ، وهي مستثمرة كانت تدير سابقا T2 Partners و Kase Capital وحضرت العديد من الاجتماعات.

في مايو 2020 ، في ذروة الوباء ، عقد بافيت الاجتماع افتراضيا من أوماها. لم يحضر مونجر.

قال بافيت: "لا يبدو الأمر على وجه الخصوص وكأنه اجتماع سنوي لأن شريكي البالغ من العمر 60 عاما ، تشارلي مونجر ، لا يجلس هنا". "أعتقد أن معظم الأشخاص الذين يأتون إلى اجتماعنا يأتون حقا للاستماع إلى تشارلي."

معاييرنا: مبادئ الثقة في تومسون رويترز.