توقعات أسعار الذهب: ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو محدوداً قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP يوم الجمعة

تتماسك أسعار الذهب على الارتداد السابق فوق منطقة 2020 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
يستقر الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع، حيث تتطلع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الاستقرار.
أسعار الذهب تبدو ضعيفة على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، وتحول التركيز نحو بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP.

تتماسك أسعار الذهب على الارتداد السابق فوق منطقة 2020 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث لا تزال المعنويات ضعيفة ويأخذ الدولار الأمريكي استراحة من الاتجاه الصاعد الذي استمر ثلاثة أيام. يتحول التركيز نحو بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس، حيث يستعد متداولي الذهب لصدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الهامة للغاية يوم الجمعة.
 

كل الأنظار لا تزال متجهة نحو بيانات الوظائف الأمريكية من أجل الحصول على زخم جديد في أسعار الذهب
 

يتم تداول أسعار الذهب بحذر على الرغم من بقاء الأسهم الآسيوية في المنطقة الحمراء، حيث أوقفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مؤقتاً مسيرتها من الخسائر خلال تداولات يوم الخميس حتى الآن. ومع ذلك، يبدو أن أسعار الذهب تجد بعض الدعم من استقرار الدولار الأمريكي.

دخل الدولار الأمريكي في مرحلة تماسك صعودي، بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال ثلاثة أشهر في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء عند منطقة 104.23. مدد الدولار سلسلة مكاسبه، على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث كثف المتداولون رهانات خفض معدل الفائدة للبنوك المركزية الأخرى.

تقوم الأسواق بتسعير فرصة بنحو 85٪ بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB بخفض معدلات الفائدة في اجتماع مارس / آذار، بينما ارتفعت أيضًا احتمالات أن يكون البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أنهى دورة رفع معدل الفائدة بعد التوقف المؤقت الذي يميل نحو التيسير هذا الأسبوع.

فشلت أيضاً بيانات التغير في التوظيف ADP المتشائمة في الولايات المتحدة في ردع ثيران الدولار. أظهرت بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ارتفاعًا بمقدار 103 ألف وظيفة الشهر الماضي، كما أظهرت بيانات التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء، مع تعديل الرقم السابق بالخفض ليُظهر 106 ألف وظيفة إضافية بدلاً من 113 ألف. كان إجماع السوق يشير إلى زيادة قدرها 130 ألف.

تنتظر الأسواق الآن بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP الهامة يوم الجمعة من أجل الحصول على رؤى جديدة حول حالة سوق العمل. من المقرر أن يكون لهذه البيانات تأثير كبير على توقعات معدل الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مما يؤثر في نهاية المطاف على تقييمات الدولار الأمريكي والذهب. يتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 185 ألف وظيفة في نوفمبر / تشرين الثاني، في مقابل 150 ألف وظيفة في أكتوبر / تشرين الأول.

في الوقت نفسه، يمكن أن تقدم بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية بعض المحفزات الجديدة على التداول لمتداولي الذهب. من المرجح أن تظل أسعار الذهب مدعومة وسط توقعات متزايدة بتيسير السياسة النقدية العالمية العام المقبل.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على فريم 4 ساعات

كما هو موضح على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، تسجل أسعار الذهب قمم أقل من القمم السابقة بينما تواجه ضغوط بيع مستمرة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 50 عند منطقة 2037 دولار.

المتوسط المتحرك البسيط 21 في طريقه لكسر المتوسط المتحرك البسيط 50 نحو الاتجاه الهابط، والذي إذا تحقق سوف يؤكد تسجيل تقاطع هبوطي.

يتم إضافة مصداقية إلى التحيز الهبوطي على المدى القريب من خلال استمرار مؤشر القوة النسبية RSI فيما دون خط المنتصف.

وبالتالي، يظهر دعم فوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 الصاعد عند منطقة 2010 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تهديد حاجز منطقة 2,000 دولار.

سوف يستهدف بائعي الذهب المتوسط المتحرك البسيط 200 عند منطقة 1992 دولار في حالة تسجيل انخفاضات إضافية.

بدلاً من ذلك، يحتاج مشتري الذهب إلى العثور على موطئ قدم قوي بالقرب من منطقة 2037 - 2040 دولار، حيث تقع المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و 50.

الاختراق القوي إلى ما فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف يتحدى الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار، والتي يليها حاجز منطقة 2100 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

من يشتري معظم الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.