الجنيه الإسترليني يتمسك بمكاسبه وسط تحسن معنويات السوق

• يُتداول الجنيه الإسترليني ضمن نطاق خلال أسبوع قصير بفعل العطلة.
• من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت أقرب من بنك إنجلترا.
• من المحتمل للغاية حدوث ركود في اقتصاد المملكة المتحدة.

يظهر الجنيه الإسترليني (GBP) انكماشًا في التقلبات في أسبوع من التداولات الضعيفية. لا يزال زوج استرليني/دولار GBP/USD متفائلاً على نطاق واسع حيث يأمل المستثمرون أن يبدأ بنك إنجلترا (BoE) حملته لخفض سعر الفائدة في وقت متأخر عن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) حيث أن الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة في اتجاه هبوطي واضح.

يواصل المستثمرون توجيه السيولة إلى الجنيه الإسترليني على الرغم من المخاوف العميقة من حدوث ركود في اقتصاد المملكة المتحدة. وفقا لأحدث التقديرات، انكمش الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.1٪ في الفترة من يوليو/تموز إلى سبتمبر/أيلول. وفقا لأحدث التوقعات من بنك إنجلترا، من المتوقع أن يظل الاقتصاد راكدًا في الربع الأخير من هذا العام. سيكون الاقتصاد البريطاني في حالة ركود فني إذا انكمش مرة أخرى.

محركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني لا يزال متفائلاً وسط معنويات الرغبة في المخاطرة

• تمكن الجنيه الإسترليني من الحفاظ على قوته مقابل الدولار الأمريكي حيث أدى تخفيف ضغوط الأسعار في اقتصاد الولايات المتحدة إلى تغذية الرهانات على التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024.
• يتمسك الجنيه الإسترليني بالمكاسب، مستفيدًا من بيانات مبيعات التجزئة المتفائلة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني بسبب المبيعات القوية في متاجر التجزئة غير الغذائية.
• أدت الخصومات المرتفعة من قبل متاجر البيع بالتجزئة غير الغذائية وسط مبيعات الجمعة السوداء إلى زيادة قوية في الإنفاق الاستهلاكي.
• سجلت مبيعات التجزئة الشهرية ارتفاعًا بنسبة 1.3٪ مقابل الإجماع على قراءة تبلغ 0.4٪ وأداء راكد في أكتوبر/تشرين الأول. والمثير للدهشة أن المبيعات السنوية في متاجر البيع بالتجزئة ارتفعت بنسبة 0.1٪ بينما توقع المستثمرون انكماشًا بنسبة 1.3٪.
• يواصل الجنيه الإسترليني الحفاظ على مكاسبه بإحكام على الرغم من المخاوف العميقة من حدوث ركود في المملكة المتحدة.
• كشف مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) في تقديراته المنقحة عن انكماش في الاقتصاد بلغ نسبة 0.1٪ في الربع الثالث من عام 2023. في وقت سابق، توقع المكتب أداءً راكدًا في نفس الفترة.
• وفي الوقت نفسه، أشار بنك إنجلترا في أحدث توقعاته إلى أن الاقتصاد سيظل راكدًا في الربع الأخير من هذا العام. 
• في الأسبوع الماضي، قال وزير المالية البريطاني ووزير الخزانة جيريمي هانت إن هناك فرصة معقولة لأن يقرر البنك المركزي خفض أسعار الفائدة إذا بقينا على المسار الصحيح وتمكنا من خفض التضخم.
• على العكس من ذلك، كان صانعو السياسة في بنك إنجلترا يقولون إن خفض أسعار الفائدة سيكون "سابقا لأوانه" على الرغم من الانخفاض الكبير في مؤشر الأسعار. ومن الواضح أن النمو القوي للأجور يضعف الثقة في أن التضخم في اتجاه هبوطي واضح.
• خلال الأسبوع الماضي، قال باركليز إن بنك إنجلترا قد يبدأ حملة خفض سعر الفائدة اعتبارًا من مايو/أيار، فيما كان متوقعا سابقًا أن يبدأ من أغسطس/آب.
• العوامل الرئيسية التي تغذي آمال خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر هي توقعات حدوث ركود في الاقتصاد البريطاني والخطوة النادرة للمستشار جيريمي هانت مشيرًا إلى أن البنك المركزي سيجري تخفيضات في أسعار الفائدة لتعزيز النمو.
• من الآن فصاعدًا، من المتوقع أن يظل مزاج السوق هادئًا وسط أسبوع مبتور بفعل العطلات.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أدنى مستوياته في خمسة أشهر قرابة 101.46؛ إذ أدى الانخفاض الذي زاد عن المتوقع في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى ضخ الرهانات لصالح التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• نمت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الشهرية في الولايات المتحدة بشكل طفيف بنسبة 0.1٪ بينما توقع المستثمرون معدل نمو بنسبة 0.2٪ كما هو مسجل لشهر أكتوبر/تشرين الأول. على أساس سنوي، تباطأ التضخم الأساسي إلى 3.2٪ مقابل إجماع على 3.3٪ والقراءة السابقة البالغة 3.5٪.
• يجب على المستثمرين ملاحظة أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ملخص التوقعات (SOP) الصادر الأسبوع الماضي، توقع أن يبلغ مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 3.2٪ بحلول نهاية العام.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يسير نحو 1.2800

يقترب الجنيه الإسترليني من المقاومة الفورية عند 1.2800، مدعومًا بمزاج المخاطرة. يوضح زوج استرليني/دولار GBP/USD تشكيل نمط مخطط مثلث متماثل على إطار زمني خلال اليوم وسط موسم الأعياد. يشير تشكيل نمط الرسم البياني المذكور أعلاه إلى انكماش هائل في التقلبات.

على الإطار الزمني اليومي، يتلقى الكيبل باستمرار من خلال المتوسط المتحرك الأسي (EMA)المائل صعودًا لمدة 20 يومًا ، والذي يتم تداوله قرابة 1.2630.

مؤشر القوة النسبية (RSI) (14) على وشك الاختراق فوق 60.00. قد يحدث زخم صعودي إذا تمكن مؤشر القوة النسبية من القيام بذلك.