توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: لا يزال فوق 2060 دولار في سوق منخفض الحجم

• يتحرك سعر الذهب عرضيًا، مما يشير إلى تماسك في نشاط السوق.
• يضيف الصراع في الشرق الأوسط إلى حالة العزوف عن المخاطرة في السوق، مما يعزز الطلب على الذهب الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
• ساهمت البيانات الأمريكية الضعيفة يوم الجمعة في الضغط الهبوطي على الدولار.

يحوم سعر الذهب فوق 2060 دولارًا للأونصة خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. تعزى الحركة الصعودية في أسعار الذهب إلى المتداولين الذين يأخذون في الاعتبار احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). علاوة على ذلك، أشارت توقعات أسعار الفائدة العالمية (WIRP) إلى أن السوق قد قام بتسعير احتمالية خفض الفاءدة بنسبة 15٪ في 31 يناير/كانون الثاني ويتوقع بالكامل تخفيضات في الفائدة بحلول 20 مارس/آذار، مع ستة تخفيضات تم تسعيرها بالكامل بحلول نهاية عام 2024.

وتضيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى ارتفاع معنويات العزوف عن المخاطرة، مما يعزز الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن. وعلى الرغم من المخاوف، بدأت شركات الشحن الكبرى مثل ميرسك و CMA CGM في العودة إلى البحر الأحمر، مما يشير إلى تطبيع أولي مع نشر فرقة عمل متعددة الجنسيات في المنطقة. وينتظر قرار هاباغ لويد بشأن استئناف الشحنات يوم الأربعاء. تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن هناك مخاوف بشأن احتمال إغلاق إيران لمضيق جبل طارق، إلا أن الكثيرين يشككون في جدوى مثل هذا الإجراء.

يستمر تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون 101.50 في وقت كتابة هذا التقرير. يبدو أن مؤشر الدولار يتعرض لضغوط، متأثرًا بعوائد سندات الخزانة الأمريكية الضعيفة. يتم تداول كل من عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين ولأجل 10 سنوات على انخفاض عند 4.29٪ و3.88٪ على التوالي. وردد رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق في دالاس روبرت كابلان هذه المعنويات، مسلطًا الضوء على خطأ البنك المركزي السابق المتمثل في التيسير المفرط لفترات طويلة. يعتقد كابلان أن الاحتياطي الفيدرالي يمارس الحذر الآن لتجنب ارتكاب خطأ مماثل على الطرف الآخر، مما يضمن عدم الإفراط في التقييد وربما إعاقة النمو الاقتصادي.

واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا إضافية حين أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) عن تراجع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر نوفمبر/تشرين الثاني. سجل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة (على أساس سنوي) نموًا بنسبة 3.2٪، وهو أقل من النمو المتوقع البالغ 3.3٪ والقراءة السابقة البالغة 3.4٪. وفي الوقت نفسه، حافظت البيانات الشهرية على اتساقها عند 0.1٪، أي أقل بقليل من توقعات السوق عند 0.2٪. بالنظر إلى المستقبل، من المقرر أن يأتي يوم الخميس بإصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية وبيانات مبيعات المنازل المعلقة من الولايات المتحدة، مما سيوفر مزيدًا من الأفكار حول المشهد الاقتصادي.