ارتفاع أسعار الذهب وسط رهانات خفض أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار

• يرتفع سعر الذهب مع استمرار رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
• هذا الأسبوع، ستوجه تقارير ISM لمؤشرات مديري المشتريات الأمريكي وبيانات الوظائف غير الزراعية و المزيد من البيانات التحركات في مجال الفوركس.
• يواصل الدولار الأمريكي التقدم قبل البيانات الاقتصادية الهامة.

يبدأ سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عام 2024 بشكل واعد، مما يدل على ثبات يوم الثلاثاء وسط احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بدءًا من مارس/آذار. العوامل التي تعزز آمال خفض سعر الفائدة هي التقدم الكبير في انخفاض التضخم الأساسي نحو 2٪ وتخفيف ظروف سوق العمل بسبب موقف السياسة النقدية التقييدي.

هذا الأسبوع، يجب أن يستعد المستثمرون للتقلبات المطلقة حيث تصطف المؤشرات الاقتصادية المختلفة للإصدار. سيتبع ذلك مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي وبيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) ومحضر اجتماع السياسة النقدية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر ديسمبر/كانون الأول مؤشر مديري المشتريات الخدمي وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP). من غير المرجح أن يغير المشاركون في السوق موقفهم الهبوطي للدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة وسط تعميق توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

محركات السوق اليومية: سعر الذهب يرتفع بفضل رهانات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفع سعر الذهب إلى ما يقرب من 2075 دولار وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة مبكرًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024.
• وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، هناك فرصة بنسبة 72٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 5.00-5.25٪. احتمال أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في مايو/أيار مماثل عند 72٪.
• تعززت جاذبية سعر الذهب بعد أن غير رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجته في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول من واحد يدعم ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول إلى واحد يرى أن خفض أسعار الفائدة موضوع للمناقشات في المستقبل.
• ومع ذلك، حذر جيروم باول من أن تحقيق استقرار الأسعار هو الهدف الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لحركة الأسعار المتقلبة حيث من المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات في سوق العمل والتصنيع والخدمات هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، سيركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي من المقرر إصداره يوم الأربعاء.
• وفقا للتقديرات، من المتوقع أن يعلن معهد إدارة التوريد (ISM) عن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر أكتوبر/تشرين الأول عند 47.1، أعلى من القراءة السابقة عند 46.7.
• يعتبر الرقم الذي يقل عن عتبة 50.0 انكماشا في النشاط الاقتصادي وسيكون هذا هو الانكماش رقم 14 على التوالي في بيانات المصانع الأمريكية.
• من المقرر أن يقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بالإبلاغ عن بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي ستصدر أيضًا يوم الأربعاء. بلغت الوظائف التي نشرها أرباب العمل في الولايات المتحدة 8.850 ملايين، أعلى من المطالبات السابقة البالغة 8.733 ملايين.
• سيكون التركيز الرئيسي للمستثمرين هو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. سيقدم محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة شرحًا مفصلاً وراء الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25-5.50٪ للمرة الثالثة على التوالي. بصرف النظر عن ذلك، سيركز المستثمرون على إرشادات أسعار الفائدة في عام 2024 والتوقعات التفصيلية للتضخم وظروف سوق العمل.
• في غضون ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما يقرب من 101.50 يوم الثلاثاء. في عام 2023، أنهى مؤشر الدولار الأمريكي سلسلة انتصاراته منذ عام 2020 على رهانات أكثر ثباتًا لخفض أسعار الفائدة.
• هذا الأسبوع، سيتم توجيه التحركات في مؤشر الدولار الأمريكي ببيانات سوق العمل، المقرر صدورها يوم الجمعة. ولكن قبل ذلك، سيركز المشاركون في السوق على بيانات الوظائف الخاصة الصادرة عن شركة معالجة البيانات التلقائية الأمريكية (ADP)، والتي سيتم نشرها يوم الخميس.
• وفقا للإجماع، من المتوقع أن يكون أرباب العمل في القطاع الخاص في الولايات المتحدة قد وظفوا 113 ألف باحث عن عمل في ديسمبر، مقابل توظيف 103 آلاف فرد في نوفمبر. 

التحليل الفني: سعر الذهب يقفز إلى ما يقرب من 2075 دولار

ارتفع سعر الذهب فوق أعلى مستوى له يوم الجمعة، مدعومًا بتوقعات بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يمتد المعدن الثمين أكثر نحو أعلى مستوياته في الأسبوع السابق بالقرب من 2090 دولار. الجاذبية الأوسع لسعر الذهب صعودية للغاية حيث أن المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) قصيرة إلى طويلة الأجل تميل إلى الأعلى. 

وفي الوقت نفسه، تحولت مؤشرات تذبذب الزخم إلى المسار الصعودي، مما يشير إلى المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل.