توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتاج إلى تجاوز منطقة 2042 دولار من أجل تسجيل ارتداد مستدام

ارتدت أسعار الذهب من أدنى المستويات خلال ثلاثة أسابيع مع تحول التركيز نحو بيانات التضخم الأمريكية.
يواجه الدولار الأمريكي صعوبة مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتباينة ومزاج أفضل.
تتطلع أسعار الذهب إلى تسجيل ارتداد ملموس فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2043 دولار وسط تقاطع صعودي.

عادت أسعار الذهب إلى المنطقة الخضراء في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث تقوم بالبناء على التحول في الاتجاه من أدنى المستويات خلال ثلاثة أسابيع عند منطقة 2017 دولار يوم الاثنين. يتماسك الدولار الأمريكي USD على تراجعه وسط مزاج أفضل في السوق وارتفاع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أسعار الذهب تستفيد من توقعات التضخم الأضعف في الولايات المتحدة

لا تزال معنويات المخاطرة في موقف أكثر رسوخاً، حيث تتبع الأسهم الآسيوية ارتفاع قطاع التكنولوجيا في وول ستريت، مدعومًا من تجدد الآمال بشأن إجراء تخفيضات كبيرة في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت لاحق من هذا العام.

تم تعزيز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد أن أظهر المسح الأخير لتوقعات المستهلك الذي أجراه البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك يوم الثلاثاء أن توقعات المستهلكين الأمريكيين للتضخم على المدى القصير انخفضت إلى أدنى مستوياتها خلال ما يقرب من ثلاث سنوات في ديسمبر / كانون الأول.

كسر الدولار الأمريكي سلسلة مكاسبه وتراجع بشكل حاد من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع في مقابل العملات الرئيسية المناظرة، متتبعًا عمليات البيع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية الرهانات على سلسلة من تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام الناجمة عن توقعات التضخم الأمريكي الأضعف.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 61٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس، ارتفاعًا من احتمالية بنسبة 55٪ شوهدت بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP المتفائل في الولايات المتحدة. أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216 ألف وظيفة في ديسمبر / كانون الأول، متجاوزًا توقعات السوق بزيادة قدرها 170 ألف.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال عدة أسابيع على خلفية تقرير سوق العمل الأمريكي القوي وتعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأقل تحيزاً نحو التيسير، مما أثر سلبًا على أسعار الذهب. قالت المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان يوم الإثنين إن "التضخم يمكن أن ينخفض بشكل أكبر مع استقرار معدل الفائدة لبعض الوقت". قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إنه يتوقع تخفيض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين بحلول نهاية عام 2024.

تتجه جميع الأنظار الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس، والتي سوف تساعد على تشكيل تسعير السوق لتخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يؤثر على تقييمات أسعار الدولار الأمريكي والذهب. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بوتيرة سنوية قدرها 3.2% في ديسمبر / كانون الأول، مرتفعاً بشكل طفيف عن الزيادة البالغة 3.1% في نوفمبر / تشرين الثاني. من المتوقع أن ينخفض تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 3.8% على أساس سنوي في الفترة المذكورة في مقابل 4.0% في نوفمبر / تشرين الثاني.

في الوقت نفسه، سوف تستمر معنويات السوق الأوسع وتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في التأثير على اتجاه أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا تزال التوقعات الفنية على المدى القريب لأسعار الذهب في صالح المشترين قليلاً، ولكن القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2042 دولار يحمل المفتاح.

من المتوقع أن يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب عند أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2054 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم فتح الأبواب مرة أخرى أمام اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.

أغلق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في يوم الجمعة، مما يؤكد صحة التقاطع الصعودي الوشيك.

يتطلع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا إلى استعادة خط المنتصف، مما يشير إلى أن هناك ارتداد في أسعار الذهب قد يكون وشيكًا.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منطقة الالتقاء 2015 دولار، حيث يتقارب المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا وأدنى مستويات اليوم السابق.

الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر بالغ الأهمية من أجل استئناف الاتجاه الهابط نحو حاجز منطقة 2000 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.