توقعات أسعار الذهب: تسجيل مزيد من الارتفاع في زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو بعيد المنال وسط عطلة في الولايات المتحدة

تقوم أسعار الذهب بالبناء على ارتداد الأسبوع الماضي في وقت مبكر من يوم الاثنين على خلفية تفاؤل حذر.
ينخفض الدولار وسط تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية والعطلة الأمريكية.
أغلقت أسعار الذهب الأسبوع فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2045 دولار، فما هو التالي؟

تستقر أسعار الذهب بالقرب من أعلى المستويات خلال خمسة أيام فوق منطقة 2050 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، وذلك بمساعدة من مزاج السوق المتفائل بشكل حذر، زيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في مارس / آذار وأوضاع التداول الضعيفة بسبب العطلة في الولايات المتحدة.

أسعار الذهب لا تزال مدعومة وسط تذبذب الدولار الأمريكي

تستفيد أسعار الذهب من استمرار حالة عدم اليقين في السوق، حيث يستوعب المستثمرون مجموعة من تطورات الأساسيات الأخيرة في بداية الأسبوع يوم الاثنين. يتذبذب الدولار الأمريكي بين المكاسب والخسائر، حيث يتم تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل فاتر وسط تداولات بسيطة بسبب عطلة يوم مارتن لوثر كينج الأبن في الولايات المتحدة.

يوم الجمعة، انخفض الدولار الأمريكي من مستويات أعلى بعد انخفاض مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي بشكل غير متوقع في ديسمبر / كانون الأول، مما أدى إلى زيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار بينما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

يشير تسعير السوق الآن إلى احتمالية بنسبة 78% بأن يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض معدلات الفائدة في مارس / آذار، مقارنة باحتمالية بنسبة 68% منذ أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. لا تزال توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed داعمة للارتفاع الجاري في أسعار الذهب.

ومع ذلك، تفضل الأسواق البقاء في موقف حذر قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الهامة من الصين، وخاصة بعد أن فاجأ بنك الشعب الصيني PBOC الأسواق بعدم تخفيض معدل الفائدة على تسهيلات الإقراض متوسط الأجل MLF.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات المتصاعدة بين الصين وتايوان تحافظ أيضاً على المستثمرين في حالة من التوتر وتدعم الدولار الأمريكي على نطاق واسع. خلال عطلة نهاية الأسبوع، فاز الحزب الديمقراطي التقدمي DPP الحاكم في تايوان بالانتخابات الرئاسية بينما خسر أغلبيته التشريعية. أرسل وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن رسالة تهنئة للرئيس التايواني المنتخب ويليام لاي بعد النتيجة.

رداً على ذلك، قالت وزارة الخارجية الصينية إن "الصين تعارض بشدة قيام الولايات المتحدة بأي شكل من أشكال التفاعل الرسمي مع تايوان والتدخل في شؤون تايوان بأي شكل من الأشكال أو تحت أي ذريعة".

قد تكون التقارير الجديدة عن إطلاق المسلحين الحوثيين المدعومين من إيران صاروخ كروز مضاد للسفن على مدمرة تابعة للبحرية الأمريكية بمثابة رياح مواتية لأسعار الذهب.

في وقت لاحق من اليوم، يمكن أن تحافظ أسعار الذهب على لهجتها المزدهرة، في ظل غياب أي بيانات اقتصادية هامة ووسط تداولات بسيطة. يظل التركيز الرئيسي هذا الأسبوع على خطاب المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر، بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP الفصلية الصينية.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا تزال التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب لصالح المشترين بعد أن أغلق المعدن اللامع يوم الجمعة فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2046 دولار، مخترقًا نطاق التداول الأسبوعي نحو الاتجاه الصاعد.

يبدو مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أكثر رسوخاً فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن هناك مجالًا أكبر للارتفاع في أسعار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال تأثر التقاطع الصعودي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم قائمًا، مما يدعم أسعار الذهب.

تظهر المقاومة الفورية عند أعلى مستويات 5 يناير / كانون الثاني عند منطقة 2064 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار المقاومة الثابتة عند منطقة 2080 دولار. إذا استمر الزخم المتفائل، فلا يمكن استبعاد إعادة اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.

ومع ذلك، إذا كان بائعي الذهب يتربصون عند مستويات أعلى وقاموا بتحفيز تراجع، فإن مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2046 دولار سوف تمثل منطقة الدعم الأولية. الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر بالغ الأهمية من أجل إزالة الاتجاه الصاعد المتجدد.

يتم رؤية المستهدف التالي في الاتجاه الهابط عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2019 دولار. قبل ذلك، يمكن أن يوفر أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2027 دولار بعض الراحة المؤقتة لمشتري الذهب.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.