تسجل أسعار الذهب تصحيحاً من أعلى المستويات خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 2120 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يحاول الدولار الأمريكي تسجيل ارتداد وسط مخاوف الصين، على الرغم من عوائد سندات الخزانة الفاترة.
تراجع أسعار الذهب يمثل فرصة شراء جيدة وسط إعدادات فنية يومية صعودية.
تكرر أسعار الذهب التحركات التصحيحية التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، حيث يحاول الدولار الأمريكي تسجيل ارتداد فاتر في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وسط بيئة نفور من من المخاطرة في السوق وتباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسعار الذهب تحافظ على الاحتمالية الصعودية قائمة
تسجل أسعار الذهب تصحيحاً من أعلى المستويات الجديدة خلال ثلاثة أشهر التي سجلتها عند منطقة 2120 دولار خلال الجلسة الأمريكية يوم الاثنين، حيث أن بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات Caixin والنمو الاقتصادي لعام 2024 في الصين كانت مخيبة لآمال الأسواق وحفزت اندفاعًا نحو الأمان في الدولار الأمريكي.
انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات في الصين بشكل غير متوقع إلى 52.5 في فبراير/شباط، في مقابل قراءة يناير/كانون الثاني البالغة 52.7، كما أظهرت أحدث البيانات التي نشرتها Caixin يوم الثلاثاء، وهي قراءة أقل من التوقعات البالغة 52.9. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت وكالة رويترز، نقلاً عن تقرير عمل رسمي، أن الصين سوف تستهدف نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP عند حوالي 5.0٪ لعام 2024، وهو نفس المستوى المحدد في العام الماضي تقريبًا.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين قبل شهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول أمام الكونجرس التي تستمر لمدة يومين وبيانات التوظيف الرئيسية من الولايات المتحدة، والتي تلخص آخر التطورات على جبهة الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر/تشرين الثاني. ذكرت وكالة رويترز أن "المحكمة العليا الأمريكية منحت دونالد ترامب نصراً كبيراً يوم الاثنين في إطار حملته لاستعادة الرئاسة." يعد ترامب المرشح الأوفر حظاً لنيل ترشيح الحزب الجمهوري من أجل منافسة جو بايدن.
ومع ذلك، يبدو أن ارتداد الدولار الأمريكي بعيد المنال، حيث تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في مواجهة صعوبة وسط توقعات متزايدة بتخفيض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في يونيو/حزيران، وخاصة بعد انكماش النشاط التجاري في قطاع التصنيع الأمريكي بوتيرة متسارعة في فبراير/شباط. يوم الجمعة، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM من 49.1 في يناير/كانون الثاني إلى 47.8 في فبراير/شباط، وهي قراءة أقل من توقعات السوق البالغة 49.5 بفارق كبير.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 30٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن يبدأ في تيسير معدلات الفائدة في مايو/أيار، أعلى قليلاً من احتمالية بنسبة 20٪ منذ أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. بالنسبة لاجتماع يونيو/حزيران، تبلغ احتمالية خفض معدلات الفائدة الآن حوالي 67%.
يظل التركيز الفوري الآن على مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM من الولايات المتحدة، والذي سوف يوفر زخمًا جديدًا لمتداولي الذهب، حيث ينتظرون بفارغ الصبر شهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الأربعاء من أجل الحصول على رؤى جديدة بشأن توقيت ونطاق تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، تتراجع أسعار الذهب نحو مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% للارتفاع الأخير من أدنى مستويات 14 فبراير/شباط عند منطقة 1984 دولار إلى أعلى المستويات خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 2120 دولار، والتي تقع عند منطقة 2088 دولار.
يمكن أن يعزى التراجع في أسعار الذهب إلى حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا.
ومع ذلك، لا تزال الاحتمالية الصعودية قائمة في أسعار الذهب، حيث أن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا نحو الاتجاه الصاعد، مما يمثل تقاطع صعودي وشيك.
يمكن اعتبار أي تراجع في أسعار الذهب بمثابة فرصة جيدة للمتداولين لشراء الانخفاضات، حيث لا يزال أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2144 دولار يظهر في الأفق.
بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر دعم قوي عند حاجز منطقة 2100 دولار قبل اختبار مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% المذكور أعلاه عند منطقة 2088 دولار.
من المرجح أن يحفز القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة انخفاضاً جديداً نحو دعم مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 2068 دولار.
على الجانب الآخر، يحتاج مشتري الذهب إلى استعادة أعلى المستويات خلال عدة أشهر عند منطقة 2120 دولار على أساس مستدام من أجل استهداف حاجز منطقة 2130 دولار.
تظهر العقبة الحاسمة التالية عند القمة القياسية عند منطقة 2144 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.