إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 19 مارس/آذار:
ارتفعت التقلبات المحيطة بالين الياباني والدولار الأسترالي خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث قام المستثمرون بتقييم إعلانات السياسة النقدية من البنك المركزي الياباني BoJ والبنك الاحتياطي الأسترالي RBA. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مسح ZEW من ألمانيا ومؤشر أسعار المستهلك CPI من كندا بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية أرقام بيانات تصاريح البناء وبداية البناء في المساكن لشهر فبراير/شباط.
أعلن البنك المركزي الياباني BoJ أنه رفع معدلات الفائدة بمقدار 10 نقاط أساس من -0.1% إلى 0% وتخلى عن استراتيجية التحكم في منحنى العائد YCC. جاء كلا القرارين متوافقين مع توقعات السوق. في بيان سياسته، أشار البنك المركزي الياباني BoJ أيضًا إلى أنه سوف يطبق معدل فائدة بنسبة 0.1% على جميع الاحتياطيات الفائضة المتراكمة بالين الياباني وقال إنه سوف يستخدم معدلات الفائدة قصيرة الأجل بمثابة أداة سياسة أساسية. ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بشكل حاد مع رد الفعل الفوري وشوهد آخر تداول وهو يرتفع بنحو 1% خلال اليوم فوق منطقة 150.00.
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا إنهم سوف يواصلون شراء نفس الكمية من سندات الحكومة اليابانية على نطاق واسع كما كان من قبل، وأضاف أنهم سوف يدرسون خيارات التيسير على نطاق واسع، بما في ذلك تلك المستخدمة في الماضي إذا لزم الأمر.
أسعار الين الياباني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الين الياباني JPY في مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الين الياباني هو الأضعف في مقابل الدولار الأمريكي.
تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).
ترك البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة في سياسته دون تغيير عند 4.35% بعد اجتماع السياسة في مارس/آذار، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في بيان السياسة، أشار البنك الاحتياطي الأسترالي RBA إلى أن معدلات الفائدة المرتفعة تعمل على إنشاء توازن أكثر استدامة بين إجمالي الطلب والعرض في الاقتصاد. أضاف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA: "على الرغم من وجود علامات مشجعة على أن التضخم يتجه نحو الاعتدال، إلا أن التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة."
قالت محافظة البنك الاحتياطي الأسترالي RBA، ميشيل بولوك، إنهم بحاجة إلى أن يكونوا أكثر ثقة بشأن انخفاض التضخم حتى يفكروا في خفض معدلات الفائدة. تعرض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD لضغوط هبوطية بعد اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي RBA وشوهد آخر تداول أعلى بقليل من منطقة 0.6500، منخفضاً بأكثر من 0.5% خلال اليوم.
بعد إغلاقه في المنطقة الإيجابية لليوم الرابع على التوالي يوم الاثنين، يستمر مؤشر الدولار الأمريكي في تمديد الارتفاع نحو منطقة 104.00 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. في الوقت نفسه، يصمد العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات مستقراً فوق مستويات 4.3% وتتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على انخفاض طفيف.
سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر طفيفة يوم الاثنين وانخفض قليلاً في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يصمد الزوج فوق منطقة 1.0850 قبل صدور بيانات المعنويات الاقتصادية.
يظل زوج استرليني/دولار GBP/USD في حالة تراجع ويقترب من منطقة 1.2800 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. سوف يُصدر مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء.
فشل الذهب في اكتساب زخم اتجاهي وأغلق اليوم الأول من الأسبوع دون تغيير تقريبًا. مرونة عوائد سندات الخزانة الأمريكية تجعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD اكتساب الزخم، حيث شوهد آخر تداول وهو يتذبذب داخل قناة سعرية ضيقة فيما دون منطقة 2160 دولار.
الأسئلة الشائعة عن البنوك المركزية
ماذا يفعل البنك المركزي؟
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
ماذا يفعل البنك المركزي عندما يقل التضخم عن هدفه المتوقع أو يتجاوزه؟
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
من الذي يقرر السياسة النقدية ومعدلات الفائدة؟
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
هل هناك رئيس أو مدير للبنك المركزي؟
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.