توقعات الذهب الأسبوعية: هل ستس...

• كافح الذهب للعثور على الاتجاه مع قيام الأسواق بتقييم التطورات الجيوسياسية هذا الأسبوع.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا.
• سيقوم المستثمرون بتمحيص بيانات النمو الاقتصادي والتضخم من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.

تقلبت الحركة السعرية للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في نطاق ضيق نسبيًا هذا الأسبوع بعد الارتفاع القياسي. سيواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق للعناوين الإخبارية المحيطة بالصراع الإيراني الإسرائيلي والتدقيق في بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية الصادرة عن الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.

تراجع الذهب بعد ارتفاعه فوق 2400 دولار

استفاد الذهب من تدفقات الملاذ الآمن واكتسب زخمًا صعوديًا في بداية الأسبوع حيث تفاعلت الأسواق مع أنباء عن شن إيران هجومًا خلال عطلة نهاية الأسبوع بعشرات الصواريخ والطائرات بدون طيار ردًا على الهجوم الإسرائيلي المشتبه به على القنصلية الإيرانية في دمشق في 1 أبريل/نيسان. ارتفع الذهب بأكثر من 1.5٪ يوم الاثنين وسجل أعلى إغلاق يومي له على الإطلاق. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.7٪ على أساس شهري في مارس/آذار. جاءت هذه القراءة أفضل من توقعات السوق بزيادة قدرها 0.3٪ لكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD تجاهل قوة الدولار الأمريكي المتجددة (USD).

وفي الوقت الذي دعت فيه الدول الغربية إسرائيل إلى تجنب المزيد من تصعيد الصراع وأعلنت عن خطط لتوسيع العقوبات ضد إيران، تحسنت معنويات السوق قليلاً يوم الثلاثاء وجعلت من الصعب على الذهب مواصلة تحقيق المكاسب التي بدأها يوم الاثنين. في الوقت نفسه، رفعت التعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ أوائل نوفمبر/تشري نالثاني بالقرب من 4.7٪، ولم تسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD باكتساب أي زخم.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البيانات الأخيرة تشير إلى عدم إحراز تقدم كبير في التضخم هذا العام وأضاف أنه يمكنهم الحفاظ على معدل الفائدة الحالي طالما كان ذلك ضروريًا إذا استمر ارتفاع التضخم. بالإضافة إلى ذلك، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنهم بحاجة إلى أن يكونوا واثقين من أن التضخم في طريقه إلى المعدل المستهدف البالغ 2٪ قبل اتخاذ إجراء سياسي. وقالت دالي: "أسوأ شيء يمكن فعله هو التصرف بشكل عاجل عندما لا يكون الاستعجال ضروريًا".

في غياب إصدارات بيانات عالية المستوى، سجل سعر الذهب تصحيحًا هبوطيًا وأغلق في المنطقة السلبية يوم الأربعاء. مع تراجع الأسواق يوم الخميس، كافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD للعثور على الاتجاه وأنهى اليوم دون تغيير يذكر.

في الساعات الأولى من الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، أدت التقارير عن الصواريخ الإسرائيلية التي ضربت إيران إلى حالة من البحث عن الأمان. في رد الفعل غير المحسوب، ارتفع الذهب فوق 2400 دولار. على الرغم من أن إسرائيل لم تؤكد على الفور هجومًا انتقاميًا ضد إيران، إلا أن العديد من وسائل الإعلام قالت إن إسرائيل نفذت الضربات، نقلاً عن مسؤولين أمريكيين.

لكن بعد هذا التطور، تحسنت معنويات السوق مع تراجع المخاوف بشأن المزيد من التصعيد في الصراع. وقال مسؤول إيراني كبير لرويترز إنه لا توجد خطة للانتقام الفوري لأنه لا يوجد توضيح بشأن من يقف وراء الحادث، في حين ذكرت شبكة سي إن إن أنّ مصدرًا استخباراتيًا إقليميًا أبلغ المصدر أن الضربات المباشرة بين إسرائيل وإيران قد انتهت. في المقابل، تراجع سعر الذهب إلى ما دون 2400 دولار وارتد عن تقدمه اليومي.

مستثمرو الذهب ينتظرون صدور البيانات الأمريكية الرئيسية

سيواصل المشاركون في السوق التركيز على الحالة الجيوسياسية الأسبوع المقبل. قد يؤدي التراجع في تصعيد الأزمة الإيرانية الإسرائيلية إلى تصحيح هبوطي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويتسبب في تحول تركيز السوق إلى البيانات الأمريكية. من ناحية أخرى، قد يؤدي رد انتقامي آخر من جانب إيران إلى إحياء المخاوف بشأن الأزمة المتفاقمة في الشرق الأوسط والسماح للذهب بمواصلة الاستفادة من الطلب على الملاذ الآمن.

يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدم (GDP) للربع الأول. في حالة تسجيل الاقتصاد الأمريكي نموًا سنويًا أقوى من المتوقع، يمكن للدولار الأمريكي أن يحافظ على قوته ويؤثر على زوج الذهب/الدولار XAU/USD. منذ بداية أبريل/نيسان، تجاهل الذهب ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق. إذا انتقلت الحالة الجيوسياسية أخيرًا إلى موقع هامشي، فقد يتعرض الذهب لضغوط هبوطية، إذ يعدّل المستثمرون مراكزهم وفقًا للتوقعات المتزايدة بإبقاء سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران معلّقة. وفقا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME، هناك احتمالية تبلغ أقل من 20٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو.

يوم الجمعة، سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - لشهر مارس/آذار. سيتضمن تقرير الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي للربع الأول. وبالتالي، فإن قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة لن تقدم أي مفاجآت ومن غير المرجح أن تؤدي إلى رد فعل في السوق. علاوة على ذلك، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إن التضخم الأساسي السنوي لنفقات الاستهلاك الشخصي لم يتغير كثيرًا في مارس/آذار، وفقا لتقديراتهم. 

لمزيد من الأحداث والإصدارات الاقتصادية للأسبوع المقبل، اطّلع على أجندة FXStreet

التوقعات الفنية للذهب

تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي هذا الأسبوع لكنه لم ينخفض بعد إلى ما دون 70 للإشارة إلى بداية تصحيح هبوطي ممتد. على الجانب الهبوطي، يعمل الحد الأدنى للقناة الصاعدة من منتصف فبراير/شباط كدعم أول عند 2335 دولار. في حالة انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون هذا المستوى والبدء في استخدامه كمقاومة، يمكن رؤية خسائر إضافية نحو 2300 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا) و2270 دولار (مستوى ثابت).

تقع المقاومة عند 2400 دولار (حاجز نفسي، مستوى ثابت) و2430 دولار (مستوى ثابت) و2500 دولار (حاجز نفسي).