توقف أسعار الذهب سلسلة الخسائر مؤقتًا، مع تحول التركيز نحو بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الأول عالية التأثير.
يوفر انخفاض الدولار الأمريكي الراحة لأسعار الذهب وسط انحسار التوترات في الشرق الأوسط.
أغلقت أسعار الذهب يوم الأربعاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، ولكن مؤشر القوة النسبية RSI لا يزال صعوديًا.
تتنفس أسعار الذهب الصعداء في وقت مبكر من يوم الخميس بعد اختبار العروض بالقرب من منطقة 2315 دولار مرة أخرى. يبدو أن حالة النفور من المخاطرة واسعة النطاق تساعد أسعار الذهب في العثور على قاعدة، حيث يمتنع المتداولون عن وضع أي رهانات اتجاهية جديدة على المعدن اللامع قبل صدور القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس.
هل سوف تُنقذ بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي أسعار الذهب؟
لا تزال معنويات النفور من المخاطرة قوية في آسيا هذا الخميس، حيث يشعر المشاركون في السوق بالغضب بعد توجهات الإيرادات الضعيفة لشركة "ميتا" على الرغم من أن نتائج أرباح الربع الأول للشركة تجاوزت التقديرات. انخفضت أسهم شركة "ميتا" بنسبة 16٪ خلال تداولات ما بعد إغلاق السوق بعد أن قالت الشركة إنها تتوقع مبيعات في الربع الثاني تتراوح بين 36.5 مليار دولار إلى 39 مليار دولار، أي أقل من تقديرات المحللين البالغة 38.3 مليار دولار. في الوقت نفسه، ارتفع صافي دخل شركة "ميتا" إلى أكثر من الضعف ليصل إلى 12.37 مليار دولار من 5.71 مليار دولار على مدار العام.
لا يزال المستثمرون أيضًا يتجنبون المخاطرة وسط تزايد مخاطر التدخل الياباني في سوق العملات الأجنبية، حيث يسجل زوج دولار/ين USD/JPY أعلى مستوياته الجديدة خلال 34 عامًا بالقرب من منطقة 155.50. بالإضافة إلى ذلك، يسود أيضًا شعور بالحذر، حيث يمكن أن تُلقي قراءات الناتج المحلي الإجمالي GDP الفصلية وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE القادمة في الولايات المتحدة مزيدًا من الضوء على مرونة الاقتصاد الأمريكي، وكذلك على توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ألقت بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI للأعمال الضعيفة في الولايات المتحدة من ستاندرد آند بورز العالمية بظلال من الشك على التوقعات الاقتصادية الأمريكية وسط توقعات متزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن يحافظ على معدلات الفائدة "أعلى لفترة أطول". تقوم الأسواق بتسعير أول خفض في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. في الوقت نفسه، فإن إجمالي التيسير المتوقع هذا العام سوف يكون 40 نقطة أساس فقط، وهو تغيير كبير من حوالي 150 نقطة أساس من التخفيضات التي تم تسعيرها في بداية العام، وفقًا لوكالة رويترز.
في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة ONS في وقت مبكر من يوم الخميس أن حركة الشحن عبر شريان قناة السويس في مصر قد انخفضت بنسبة 66٪، في مواجهة هجمات الحوثيين المدعومة من إيران، مما يشير إلى ارتفاع مخاطر التضخم.
وسط حالة نفور من المخاطرة ومخاوف بشأن عودة التضخم إلى الارتفاع في جميع أنحاء العالم، تحاول أسعار الذهب تسجيل ارتداد فاتر. على الرغم من ذلك فإن أي محاولات صاعدة من المرجح أن تظل محدودة قبل تدفق البيانات الأمريكية الرئيسية.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، استقرت أسعار الذهب يوم الأربعاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، الذي يقع عند منطقة 2318 دولار، مما يعزز الاهتمام الهبوطي.
ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا، وهو مؤشر رئيسي، لا يزال صامداً بشكل جيد فوق خط المنتصف، بالقرب من مستويات 56.00، مما يشير إلى أن الانخفاض المتجدد في أسعار الذهب يمكن اعتباره بمثابة فرصة جيدة لدخول مراكز من جانب المشترين.
إذا استعاد بائعي الذهب السيطرة، يمكن أن تتحدى أسعار الذهب حاجز منطقة 2300 دولار مرة أخرى، والتي فيما دونها سوف يتم استهداف أدنى مستويات يوم الثلاثاء عند منطقة 2291 دولار. يمكن أن يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند أدنى مستويات أوائل أبريل/نيسان بالقرب من منطقة 2265 دولار.
على الجانب الآخر، فإن الارتداد المستدام فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع الآن عند منطقة 2324 دولار، يمكن أن يُنعش الالتزامات الصعودية من أجل اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يستهدف مشتري الذهب المقاومة الثابتة بالقرب من منطقة 2360- 2365 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.