تنخفض أسعار الذهب ولكن الانخفاض يبدو محدودًا قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية وقرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يرتد الدولار الأمريكي بالتزامن مع زوج دولار/ين USD/JPY وسط تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسعار الذهب على وشك تسجيل كسر هبوطي لدعم خط الاتجاه اليومي الرئيسي عند منطقة 2330 دولار.
تتطلع أسعار الذهب إلى البناء على الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يواصل المتداولون جني الأرباح في الفترة التي تسبق صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بشأن معدلات الفائدة المقرر صدوره يوم الأربعاء.
أسعار الذهب لا تزال ضعيفة، في انتظار أحداث أمريكية رئيسية
بالإضافة إلى ذلك، فإن مزاج السوق المتفائل بحذر وارتداد الدولار الأمريكي على نطاق واسع يمارسان ضغطًا هبوطيًا على أسعار الذهب، حيث تستوعب الأسواق تقارير عن محادثات هدنة محتملة. نقلاً عن مصدر إسرائيلي مطلع على المفاوضات ومصدر دبلوماسي أجنبي، ذكرت شبكة CNN الإخبارية يوم الثلاثاء أن حركة حماس تدرس إطارًا جديدًا اقترحته مصر يدعو المنظمة إلى إطلاق سراح ما يصل إلى 33 رهينة اختطفتهم من إسرائيل في مقابل توقف مؤقت للأعمال العدائية في غزة. انحسار التوترات الجيوسياسية أدى إلى تقليص جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن.
في الوقت نفسه، يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً بعد يومين متتاليين من الخسائر، متتبعًا الارتداد في زوج دولار/ين USD/JPY بعد الانخفاض بنحو 500 نقطة يوم الإثنين، في مواجهة تدخل مشتبه به من قبل السلطات اليابانية من أجل إنقاذ الين من أدنى مستوياته خلال 38 عامًا في مقابل الدولار.
تتحمل أسعار الذهب أيضًا وطأة التوقعات المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يلتزم بخطابه الأخير الذي يميل نحو التشديد عندما يُعلن قراره بشأن السياسة يوم الأربعاء، وخاصة بعد صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة التي جاءت أقوى من المتوقع.
يوم الجمعة، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بنسبة 2.8٪، بنفس الوتيرة التي شوهدت في فبراير/شباط ولكنه جاء أقوى من الزيادة المتوقعة البالغة 2.6٪. تقوم الأسواق بتسعير أول خفض في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، مع توقع خفض ما يزيد قليلاً عن 30 نقطة أساس هذا العام، انخفاضاً من 40 نقطة أساس التي كانت متوقعة منذ أسبوع.
ومع ذلك، يبدو الانخفاض في أسعار الذهب محدوداً بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصيني المشجعة لشهر أبريل/نيسان. تُعد الصين أكبر مستهلك للذهب في العالم، وتحسن النشاط الاقتصادي في البلاد يساعد في دعم الطلب على المعدن اللامع.
التركيز التالي لمتداولي الذهب ينصب على بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ADP وبيانات فرص العمل JOLTs في الولايات المتحدة وإعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدورها يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، سوف تظل أسعار الذهب تحت رحمة معنويات المخاطرة الأوسع وحركة أسعار الدولار الأمريكي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، أغلقت أسعار الذهب يوم الاثنين فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي، الذي يقع عند منطقة 2336 دولار.
يتحدى المعدن اللامع مرة أخرى دعم خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2330 دولار على خلفية الضعف الممتد في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
إذا تمكن بائعي الذهب من الصمود بشكل قوي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة على أساس الإغلاق اليومي، فمن الممكن أن يبدأ اتجاه هابط جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2212 دولار.
قبل ذلك، يمكن أن يقدم أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2291 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار مناطق دعم للمشترين.
يبدو مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا هبوطيًا ولكنه يصمد فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن الاحتمالية الهبوطية في أسعار الذهب يمكن أن تكون محدودة.
بالنسبة للاتجاه الصاعد، سوف يظهر أعلى مستويات الأسبوع السابق بمثابة منطقة المقاومة الأولية في حالة استعادة دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي حاجز منطقة 2370 دولار، في الطريق إلى أعلى مستويات 22 أبريل/نيسان عند منطقة 2392 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.