تسجل أسعار الذهب أدنى مستوياتها خلال خمسة أيام عند منطقة 2365 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، في أعقاب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد.
أوقف الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعاتهم، حيث لا تزال المعنويات مترددة.
أسعار الذهب على وشك تسجيل انهيار لنموذج الوتد الصاعد والمتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند منطقة 2350 دولار وسط مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي.
تلعق أسعار الذهب جراحها بالقرب من أدنى مستوياتها خلال خمسة أيام فيما دون منطقة 2370 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يتم تداول أسعار الذهب في اتجاه هابط على مدى ثلاثة أيام، مضغوطة من خلال محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في مايو/أيار الذي يميل نحو التشديد.
تحول التركيز نحو بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي بعد صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد
أظهر محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي صدر يوم الأربعاء أن "عديد من المشاركين ذكروا الرغبة في تشديد السياسة بشكل أكبر في حالة تجسد مخاطر التضخم بطريقة تجعل مثل هذا الإجراء مناسبًا".
أشار المحضر أيضًا إلى أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أصبحوا أكثر قلقًا بشأن عناد التضخم، مستشهدين بأن "البيانات الشهرية الأخيرة أظهرت زيادات كبيرة في عناصر تضخم أسعار السلع والخدمات".
تشير هذه التصريحات الواردة في محضر الاجتماع إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن يلتزم بموقفه المتمثل في "معدلات الفائدة الأعلى لفترة أطول"، مما يضغط بشكل أكبر على توقعات خفض معدلات الفائدة هذا العام. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة أكثر من مرة خلال عام 2024 بشكل كبير.
محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد ساعد الدولار الأمريكي على استعادة زخم الارتداد، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا. ضغط هذا بشكل كبير على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
سلسلة الخطابات الأخيرة التي ألقاها العديد من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed دعت أيضاً إلى الحذر بشأن استمرار التضخم، حيث يميلون لصالح تأجيل تخفيضات معدلات الفائدة.
ومع ذلك، فإن الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية تلاشى سريعاً، حيث تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية على خلفية محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد وحالة الحذر قبل صدور تقرير أرباح شركة Nvidia، مما دفع تدفقات الملاذ الآمن إلى سندات الحكومة الأمريكية.
ومع ذلك، فشلت أسعار الذهب في الحصول على راحة من ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث استقرت اليوم في عمق المنطقة الحمراء.
خلال تداولات يوم الخميس حتى الآن، تتماسك أسعار الذهب على الانخفاض، حيث تتلقى دعماً من التوقف المؤقت في الاتجاه الصاعد للدولار الأمريكي، حيث يبدو أن معنويات المخاطرة تجد دعمًا من تقرير الأرباح القوي من شركة تصميم الرقائق وعملاق الذكاء الاصطناعي، Nvidia. ارتفعت أرباح وإيرادات شركة Nvidia بقوة بنسبة 628% و268%، مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2023، على التوالي.
ومع ذلك، فإن عمليات البيع المكثفة في الأسهم الصينية تُبقي المستثمرين في حالة من الترقب. وبالتالي، يتطلع متداولي الذهب إلى القراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعي التصنيع والخدمات في الولايات المتحدة من مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية من أجل تأكيد التحول الأخير نحو التشديد في توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يمكن أن يحفز ارتفاع متجدد في الدولار الأمريكي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، افتتحت أسعار الذهب يوم الخميس فيما دون الحد السفلي لنموذج الوتد الصاعد الذي دام خمسة أسابيع، والذي يقع حاليًا عند منطقة 2384 دولار.
الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف تؤكد انهيار نموذج الوتد الصاعد، مما يفتح الباب أمام اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2307 دولار.
ومع ذلك، يجب على مشتري الذهب أولاً الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2350 دولار.
سوف تكون إعادة اختبار أدنى مستويات مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار أمرًا لا مفر منه في حالة استمرار الانخفاض.
في الوقت نفسه، تباطأ انخفاض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بينما يصمد فوق خط المنتصف بالقرب من مستويات 54.60، مما يشير إلى أن أسعار الذهب قد تواجه بعض طلبات صائدي الصفقات الرابحة.
إذا تمكن مشتري الذهب من تجنب الكسر الهبوطي لنموذج الوتد الصاعد، فسوف يسجل ارتداداً نحو منطقة 2400 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي أعلى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2427 دولار. يظهر المستهدف التالي الملحوظ في الاتجاه الصاعد عند منطقة 2453 دولار، والتي تمثل الحد العلوي لنموذج الوتد الهبوطي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.