إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 30 مايو/أيار:
تسيطر تدفقات الملاذ الآمن على الأسواق المالية في النصف الثاني من الأسبوع، مما يسمح للدولار الأمريكي والين الياباني بالبقاء مرنين في مقابل العملات الحساسة للمخاطرة. سوف يتم عرض بيانات معنويات الأعمال ومعنويات المستهلك لشهر مايو/أيار في الأجندة الاقتصادية الأوروبية، إلى جانب معدل البطالة لشهر أبريل/نيسان. في وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي تقديره الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP في الربع الأول وسوف تُصدر وزارة العمل الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل اليورو.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
في أعقاب الانخفاض الذي شوهد يوم الثلاثاء، مددت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة الانخفاض يوم الأربعاء. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنسبة 0.5% وارتفع إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين، بينما مددت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات الارتداد نحو مستويات 4.6%. في وقت مبكر من يوم الخميس، يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي DXY على مكاسبه أعلى بقليل من منطقة 105.00 ويتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية في عمق المنطقة السلبية، حيث تخسر ما بين 0.6% و0.9%.
خلال ساعات التداول الآسيوية، قدم وزير المالية النيوزيلندي نيكولا ويليس الميزانية السنوية للحكومة لعام 2024. ووفقًا للتقرير، تتوقع وزارة الخزانة انخفاض التضخم إلى أقل من 3٪ في الربع الثالث من عام 2024 وتراجعه إلى مستهدف 2٪ في محيط عام 2026. بعد خسارة 0.4٪ يوم الأربعاء، مدد زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD انخفاضه وشوهد آخر تداول فيما دون منطقة 0.6100.
على الرغم من قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق، تحول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY نحو الانخفاض، حيث استفاد الين الياباني من تدفقات الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، كان زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY منخفضاً بنسبة 0.6% خلال اليوم عند منطقة 156.70.
تعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية شديدة يوم الأربعاء وسجل أكبر انخفاض في يوم واحد منذ أواخر أبريل/نيسان، حيث ينخفض بنسبة 0.5٪ خلال اليوم. يواجه الزوج صعوبة من أجل تسجيل ارتداد في وقت مبكر من يوم الخميس ويتم تداوله أدنى بقليل من منطقة 1.0800.
انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل حاد يوم الأربعاء وقام بمحو مكاسبه الأسبوعية. لا يزال الزوج في حالة تراجع في الصباح الأوروبي ويتداول فيما دون منطقة 1.2700
عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي المتجددة ضغطا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD يوم الأربعاء وخسر الزوج ما يقرب من 1٪. في وقت مبكر من يوم الخميس، يصمد الذهب مستقراً حول منطقة 2330 دولار.
الأسئلة الشائعة عن معنويات المخاطرة
ماذا تعني مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و "النفور من المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتبعها من أجل فهم ديناميكيات معنويات المخاطرة؟
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "الرغبة في المخاطرة"؟
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "نفور من المخاطرة"؟
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.