انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوياتها خلال أكثر من أسبوعين بالقرب من منطقة 2325 دولار وسط حالة من التفاؤل في الشرق الأوسط.
يتراجع الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع بقاء الحالة المزاجية متفائلة.
يعود مؤشر القوة النسبية اليومي RSI للتحرك فيما دون مستويات 50، حيث تتطلع أسعار الذهب إلى القبول فيما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي عند منطقة 2330 دولار.
تلعق أسعار الذهب جراحها بينما تتداول بالقرب من أدنى مستوياتها خلال أكثر من أسبوعين عند منطقة 2321 دولار، حيث تفتتح الأسبوع بشكل حذر. فشلت أسعار الذهب في العثور على تحفيز من الدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع وعوائد سندات الخزانة الأمريكية السلبية.
التركيز على التطورات بين إسرائيل وحركة حماس ومؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي ISM
تشعر أسعار الذهب بتحيز هبوطي، وذلك بسبب مزاج الرغبة في المخاطرة في السوق، بعد الارتداد المتأخر في الأسهم الأمريكية وبعض التفاؤل المحيط بالصراع بين إسرائيل وحركة حماس. تستوعب الأسواق آخر التطورات بشأن الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط بعد أن قدم الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الجمعة إطار خطة لوقف إطلاق النار من ثلاث مراحل تهدف إلى تهدئة الصراع بين إسرائيل وحركة حماس.
رحبت حركة حماس باقتراح الرئيس الأمريكي بايدن بوقف إطلاق النار في غزة، مؤكدة استعدادها للتعامل بشكل إيجابي مع أي اقتراح يعرض وقفاً دائماً لإطلاق النار. لكن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو رفض فكرة الوقف الدائم لإطلاق النار، متمسكاً بموقفه الراسخ بشأن شروط إسرائيل لإنهاء الحرب.
على الرغم من الرفض الإسرائيلي، فإن رد حركة حماس الإيجابي يُبقي المشاركين في السوق متفائلين بشأن احتمالية تخفيف التوترات بين الطرفين. استمرار ارتفاع الرغبة في المخاطرة يحافظ على الضغط الهبوطي على أسعار الذهب كملاذ آمن.
بالإضافة إلى ذلك، تحتفي الأسواق أيضًا ببيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي Caixin من ستاندرد أند بورز العالمية في الصين، والتي تحسنت من 51.4 في أبريل/نيسان إلى 51.7 في مايو/أيار، متجاوزاً التقديرات البالغة 51.5. أضافت وتيرة التعافي المتسارعة في قطاع التصنيع في البلاد إلى التفاؤل الاقتصادي العام.
بالمضي قدماً، إذا تسارعت تدفقات الرغبة في المخاطرة، فقد يتعرض الدولار الأمريكي وأسعار الذهب لضغوط بيع متجددة، وعلى الرغم من ذلك فإن صدور قراءة قوية من مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM في الولايات المتحدة يمكن أن يُنقذ الموقف بالنسبة لمشتري الدولار الأمريكية. ومع ذلك، يمكن أن تظل أسعار الذهب تحت رحمة البائعين.
فشلت أسعار الذهب في العثور على أي راحة من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الشهري في الولايات المتحدة الذي جاء أضعف من المتوقع يوم الجمعة.
يتحول الاهتمام الآن نحو بيانات التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع، والتي سوف تقدم تلميحات جديدة بشأن توقيت أول خفض في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
في الوقت نفسه، سوف يظل التركيز منصباً على التطورات بين إسرائيل وحركة حماس ومؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي ISM يوم الاثنين.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، كسرت أسعار الذهب دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2330 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين.
ومع ذلك، يحتاج بائعي الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فيما دون هذه المنطقة الأخيرة من أجل تأكيد تسجيل انهيار مستدام.
يتجه مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الانخفاض فيما دون خط المنتصف، مما يشير إلى أنه من المرجح أن يحتفظ البائعون بالسيطرة على المدى القريب.
يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الهابط في أسعار الذهب عند منطقة 2300 دولار، والتي فيما دونها سوف يكون الانخفاض نحو أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار وشيكاً.
بدلاً من ذلك، فإن أي ارتداد سوف يحتاج إلى القبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2355 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يظهر أعلى مستويات 24 مايو/أيار عند منطقة 2364 دولار في المشهد.
سوف تؤدي الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى تعزيز الاندفاع نحو دعم نموذج الوتد الصاعد الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع عند منطقة 2391 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.