اقرأ المزيد: اتجاهات S&P 500 الصيفية: كيف يمكن للموسمية التاريخية أن تدعم مؤشر S&P 500
أنهى أسبوع مهم للأسواق يوم الجمعة بتقرير وظائف أمريكي باهت ، بما يتفق مع معظم البيانات الأمريكية من هذا الأسبوع. وقد أدى ذلك إلى زيادة التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث تعكس توقعات السوق الآن احتمالا أكبر لمثل هذه الخطوة. في بداية الأسبوع ، كان احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر حول علامة 60٪ والتي ارتفعت إلى حوالي 75٪ بعد إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية والوظائف.
النمو البطيء ل 136,000 كشوف رواتب خاصة في يونيو ، إلى جانب المراجعة الهبوطية الكبيرة لأرقام مايو من 272,000 إلى 193,000 ، يجعل خفض سعر الفائدة في سبتمبر مرجحا. وكما هو الحال في الأشهر الأخيرة، كانت الزيادة الإجمالية في كشوف المرتبات ترجع إلى حد كبير إلى المكاسب الكبيرة في وظائف الرعاية الصحية الحكومية والخاصة، بزيادة قدرها 70,000 و 82,000 على التوالي.
نمت كشوف المرتبات الخاصة، باستثناء التعليم الخاص والرعاية الصحية، بمقدار 54,000 فقط، أي أقل بكثير من متوسط ستة أشهر البالغ 101,000. بالإضافة إلى ذلك، كانت هناك مراجعات هبوطية متسقة - تظهر أحدث التقديرات أن نمو الرواتب من شهر لآخر على مدى الأشهر ال 12 الماضية حتى مايو هو في المتوسط 24000 أقل مما تم الإبلاغ عنه في البداية - مما يشير إلى أن بيانات يونيو قد تبدو أسوأ بكثير في غضون بضعة أشهر.
أثرت الزيادة في التكهنات حول خفض أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي لمعظم الأسبوع، مما سمح للسلع والأسهم بالارتفاع مرة أخرى. سجل كل من مؤشر S&P 500 و Nasdaq 100 ارتفاعات جديدة عدة مرات خلال الأسبوع.
على صعيد السلع، ارتفع الذهب (xau/usd) والفضة (xag/usd) يوم الجمعة مع استمرار أسعار النفط في تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي. يستمر انخفاض المخزونات ومخاوف العرض في دعم أسعار النفط مع دخول موسم الصيف في أوروبا والولايات المتحدة على قدم وساق.
أوروبا + المملكة المتحدة
انتهت الانتخابات البريطانية بتحقيق حزب العمال بزعامة كير ستارمر فوزا حاسما. في حين توقعت الأسواق فوزا كبيرا، تجاوزت النتيجة التوقعات، حتى بالنسبة لأكثر مؤيدي حزب العمال تفانيا. والتزم رئيس الوزراء ستارمر بإعادة بناء بريطانيا بعد سنوات من الاضطرابات لكنه حذر من أن التقدم سيتطلب وقتا.
بالنظر إلى الأسبوع المقبل ، ستراقب الأسواق عن كثب أي إجراءات من قبل رئيس الوزراء القادم. كما ستخضع خطابات وزيرة المالية المعينة حديثا راشيل ريفز للتدقيق، حيث أن الحفاظ على سياسة مالية صارمة أمر بالغ الأهمية للسيطرة على مستويات ديون المملكة المتحدة. على المدى القصير ، يبدو أن تمويل NHI يمثل أولوية لحزب العمال ، ولكن بعد ذلك سيتعين على المستشار ريفز السير على حبل مشدود.
بالنظر إلى أوروبا ، إنه أسبوع هادئ من حيث إصدارات البيانات عالية التأثير. ومن المرجح أن تتجه كل الأنظار إلى الانتخابات الفرنسية مع بدء الجولة الثانية. على الرغم من فوز حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف بزعامة مارين لوبان في الجولة الأولى ، إلا أن عدم وجود أغلبية جعل الأسواق تشعر بالراحة.
على مدار الأسبوع ، تم إجراء استطلاعات مختلفة. الإجماع بينهم هو أن الأغلبية لحزب التجمع الوطني غير مرجحة إلى حد كبير. ومع ذلك، إذا حدث فوز مفاجئ بالأغلبية، فقد يؤدي ذلك إلى زعزعة استقرار الأسواق، مما قد يؤدي إلى زيادة في عائدات السندات الفرنسية على غرار ما رأيناه قبل الانتخابات. هذا بالتأكيد شيء يجب مراقبته مع بداية الأسبوع.