ماذا يوجد في هذه الصفحة
توقعات الذهب Q3 الأساسية
التأخير في خفض أسعار الفائدة الأمريكية
في بداية عام 2024 ، كانت الأسواق المالية تتوقع ما بين أربعة وخمسة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، مع توقع الخطوة الأولى في الربع الثاني. تم تعديل هذه التوقعات بشكل أقل بكثير خلال الأشهر القليلة الماضية ، حيث تتوقع حاليا خفضا واحدا أو ، على الأرجح ، خفضين لأسعار الفائدة بدءا من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في نوفمبر. ويتماشى هذا مع أحدث توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لنهاية العام.
توقعات مخطط النقاط لشهر يونيو للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
المصدر: LSEG DataStream
مع بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة ، تزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب. تصبح الاستثمارات ذات الفائدة مثل السندات أكثر جاذبية نسبيا لأنها يمكن أن تولد دخلا من خلال مدفوعات الفائدة. نتيجة لذلك ، قد يختار المستثمرون تحويل رؤوس أموالهم بعيدا عن الذهب ونحو الأصول التي يمكن أن توفر عائدا أو عائدا بناء على أسعار الفائدة السائدة.
في بداية عام 2024 ، تم تداول سندات الخزانة الأمريكية الحساسة لأسعار الفائدة لمدة عامين بعائد يبلغ حوالي 4.25٪ حيث تم تسعير سلسلة من توقعات الأسعار. في مايو من هذا العام ، عرضت نفس سندات الخزانة عائدا يزيد عن 5٪ ، مما أدى إلى انخفاض الذهب. كلما طالت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة ، زاد تأثيرها على سعر الذهب.
مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 2 سنة
المصدر: TradingView ، إعداد نيكولاس كاولي
بعد الحصول على فهم شامل للأساسيات التي تؤثر على الذهب في الربع الثالث ، لماذا لا ترى ما يقترحه الإعداد الفني من خلال تنزيل توقعات الذهب الكاملة للربع الثالث؟
موصى به من قبل كاولي
احصل على توقعات الذهب المجانية الخاصة بك
طلب البنك المركزي على الذهب
في عام 2023 ، أضافت البنوك المركزية 1,037 طنا من الذهب - ثاني أعلى عملية شراء سنوية في التاريخ - بعد ارتفاع قياسي بلغ 1,082 طنا في عام 2022 ، وفقا لمجلس الذهب العالمي. وفقا لمسح احتياطيات الذهب للبنك المركزي لعام 2024 - الذي أجري بين 19 فبراير و 30 أبريل 2024 بإجمالي 70 ردا - يعتزم 29٪ من البنوك المركزية زيادة احتياطياتها من الذهب في الأشهر الاثني عشر المقبلة ، "أعلى مستوى لاحظناه منذ أن بدأنا هذا الاستطلاع في عام 2018". وأشار المسح إلى أن عمليات الشراء المخطط لها مدفوعة "بالرغبة في إعادة التوازن إلى مستوى استراتيجي أكثر تفضيلا لحيازات الذهب ، وإنتاج الذهب المحلي ، ومخاوف السوق المالية بما في ذلك ارتفاع مخاطر الأزمة وارتفاع التضخم". يجب أن تدعم عمليات الشراء المخطط لها سعر الذهب على المدى المتوسط ، مما يوازن خلفية أسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول.
الرسم البياني 4: كيف تتوقع أن تتغير احتياطيات الذهب في مؤسستك خلال الأشهر ال 12 المقبلة؟
المصدر: مجلس الذهب العالمي
التأثير المحتمل للانتخابات المقبلة على السوق
سيشهد النصف الثاني من عام 2024 سلسلة من الانتخابات العامة المهمة في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك مباراة إعادة محتملة بين الرئيس الحالي جو بايدن والرئيس السابق دونالد ترامب في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تكون هذه الانتخابات مثيرة للجدل إلى حد كبير ، ومن المرجح أن تساهم الفترة التي تسبق تصويت 5 نوفمبر في زيادة تقلبات السوق. وشهدت الانتخابات الرئاسية السابقة منافسة متقاربة، حيث زعم دونالد ترامب أن تزوير الناخبين هو سبب خسارته، في حين أعرب كلا الحزبين هذا العام عن مخاوفهما بشأن التدخل الأجنبي والتحيز الإعلامي. وستكون مراقبة الأحداث المحيطة بانتخابات هذا العام أمرا بالغ الأهمية.
بالإضافة إلى الانتخابات الأمريكية ، تمت الدعوة إلى انتخابات مبكرة في فرنسا والمملكة المتحدة. في المملكة المتحدة، يستعد حزب العمال لتولي السيطرة على 10 داونينغ ستريت لأول مرة منذ 14 عاما، بينما في فرنسا، من المتوقع أن يصل اليمين المتطرف إلى السلطة بعد تحقيق مكاسب كبيرة في الانتخابات الأوروبية الأخيرة.
المخاطر الجيوسياسية والطلب على الملاذ الآمن
بعيدا عن الانتخابات العامة، لا تزال الصراعات العالمية المستمرة في أوكرانيا وغزة والشرق الأوسط الأوسع تشكل مخاطر. كل من هذه الصراعات لديها القدرة على التصعيد في أي وقت، مما قد يزيد الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن.
الكشف