تراجعت أسعار الذهب إلى منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد تسجيل أعلى مستوياتها الجديدة خلال شهرين عند منطقة 2425 دولار يوم الخميس.
يرتد الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة بعد أن أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأضعف إلى ارتفاع رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
ارتداد زوج دولار/ين USD/JPY بعد التدخل في سوق العملات الأجنبية يدعم أيضاً الدولار الأمريكي.
لا تزال أسعار الذهب تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات" وسط إعدادات فنية صعودية على الرسم البياني اليومي.
تنعكس أسعار الذهب من أجل اختبار حاجز منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مسجلة تراجعًا طفيفًا من أعلى المستويات الجديدة خلال شهرين عند منطقة 2425 دولار المسجلة يوم الخميس. يتطلع المتداولون الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي والمخاطر التي تلوح في الأفق من حدوث مزيد من التدخل في سوق العملات اليابانية من أجل الدفعة الصاعدة التالية في أسعار الذهب.
تماسك أسعار الذهب على المكاسب الأسبوعية
تسير أسعار الذهب على الطريق الصحيح من أجل تسجيل الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب، حيث تستقر عند أعلى مستوياته منذ مايو/أيار. على الرغم من التراجع الأخير، لا تزال أسعار الذهب معرضة لمخاطر صعودية، حيث أصبح خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول أمرًا محسومًا تقريبًا بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يونيو/حزيران التي جاءت أضعف من المتوقع يوم الخميس.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بنسبة 3.0% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، متباطئًا من زيادة بنسبة 3.3% في مايو/أيار وأقل من القراءة المتوقعة البالغة 3.1%. في الوقت نفسه، انخفض التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 3.3% في نفس الفترة، في مقابل توقعات الإجماع في السوق البالغة 3.4%. على أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.1% بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.1%. جاءت كلا القراءتين أقل من التوقعات.
ارتفعت الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول إلى أكثر من 90٪ بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية الكئيبة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، مقارنة باحتمالية بنسبة 74٪ قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI. تعرض الدولار الأمريكي لانخفاضات كبيرة جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في أعقاب صدور بيانات التضخم الأمريكية، مع تفاقم الضغط بسبب عمليات بيع زوج دولار/ين USD/JPY.
ارتفع الين الياباني بقوة، حيث انضمت كآبة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي إلى تدخل اليابان في سوق العملات الأجنبية، مما أدى إلى تحطيم زوج دولار/ين USD/JPY بأكثر من 300 نقطة في غضون ساعة. على هذه الخلفية، اخترقت أسعار الذهب بقوة حاجز منطقة 2400 دولار لتسجل أعلى مستوياتها خلال شهرين.
في وقت لاحق خلال اليوم، قد تشهد أسعار الذهب تمديداً للانخفاض التصحيحي إذا اكتسب ارتداد الدولار الأمريكي زخمًا. ومع ذلك، من المرجح أن يظل المتداولون حذرين قبل صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي وبيانات معنويات المستهلك الأولية في ميتشجان وتوقعات التضخم، مما قد يعزز عمليات البيع الجديدة حول الدولار الأمريكي. هذا بدوره يمكن أن يحفز ارتفاع جديد في أسعار الذهب. يمكن أن تلعب تدفقات نهاية الأسبوع أيضًا دورًا محوريًا في حركة أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تستمر التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب في الإشارة إلى إعادة اختبار أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2450 دولار، حيث يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل جيد فوق مستويات 50.
يتم إضافة مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية، حيث أن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا نحو الاتجاه الصاعد، والذي إذا تحقق على أساس الإغلاق اليومي سوف يؤكد التقاطع الصعودي ويُحيي الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب.
يحتاج مشتري الذهب إلى تسجيل اختراق حاسم لأعلى المستويات خلال شهرين عند منطقة 2425 دولار من أجل استعادة أعلى المستويات القياسية عند منطقة 2450 دولار.
بالنسبة للاتجاه الهابط، إذا اكتسب التراجع زخمًا، فقد تواجه أسعار الذهب دعمًا فوريًا عند أعلى مستويات الأسبوع السابق بالقرب من منطقة 2390 دولار.
يتم رؤية المستهدف التالي في الاتجاه الهابط عند أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2371 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار في المشهد.
بوجه عام، لا تزال أسعار الذهب تشهد فرصة شراء جيدة عند كل تراجع.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.