إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 16 يوليو/تموز:
بعد الانخفاض الحاد الذي شوهد خلال الأسبوع الماضي، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الاثنين. سوف يتم عرض مؤشر أسعار الصادرات، مؤشر أسعار الواردات وبيانات مبيعات التجزئة لشهر يونيو/حزيران في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف تُصدر هيئة الإحصاء الكندية أرقام مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر يونيو/حزيران خلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الأمريكية.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار النيوزيلندي.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
مزاج السوق الحذر في بداية الأسبوع ساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. في النصف الثاني من اليوم، امتنع رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول عن تأكيد خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما دعم العملة بشكل أكبر. أقر باول ببيانات التضخم الضعيفة، قائلًا إن القراءات الثلاث الأخيرة تمثل مزيدًا من التقدم، ولكنه أكد مجددًا أنهم سوف يتخذون القرارات في كل اجتماع على حدة.
يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY نحو منطقة 104.50 خلال الجلسة الأوروبية ويظل عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بالقرب من مستويات 4.2٪. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف بعد إغلاق مؤشرات وول ستريت الرئيسية يوم التداول الأول من الأسبوع في المنطقة الإيجابية.
افتتح زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD الأسبوع بشكل صعودي وارتفع بنحو 0.4% يوم الاثنين. يتوقع المستثمرون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.1% على أساس شهري في يونيو/حزيران بعد الزيادة المفاجئة بنسبة 0.6% المسجلة في مايو/أيار. قبل صدور بيانات التضخم، يرتفع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD نحو منطقة 1.3700.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مارس/آذار فوق منطقة 1.0920 يوم الاثنين ولكنه فشل في الحفاظ على زخمه الصعودي. يتداول الزوج داخل قناة سعرية ضيقة حول منطقة 1.0900 في الصباح الأوروبي. سوف يتم نشر بيانات المعنويات ZEW لألمانيا ومنطقة اليورو يوم الثلاثاء.
بعد تسجيل مكاسب رائعة لمدة أسبوعين متتاليين، قام زوج استرليني/دولار GBP/USD بتسجيل تصحيح، حيث تراجع المشترون بعد اختبار منطقة 1.3000. شوهد آخر تداول في الزوج وهو يتحرك بشكل عرضي أعلى بقليل من منطقة 1.2950. سوف ينشر مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية بيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران في وقت مبكر من الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
استعاد الذهب زخمه بعد اختبار منطقة 2400 دولار وأغلق على ارتفاع طفيف يوم الاثنين. يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويرتفع نحو منطقة 2440 دولار في بداية الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
أغلق زوج دولار/ين USD/JPY اليوم الأول من الأسبوع دون تغيير تقريبًا بعد تعرضه لخسائر كبيرة في النصف الثاني من الأسبوع السابق. يكتسب الزوج زخمًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول في المنطقة الإيجابية بالقرب من منطقة 158.50.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.