- تراجع الذهب بشكل حاد بعد أن لامس قمة قياسية جديدة هذا الأسبوع.
- سيراقب المشاركون في السوق عن كثب إصدارات بيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.
- تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على فقدان الزخم الصعودي.
بعد إنهاء الأسبوع السابق في المنطقة الإيجابية، اكتسب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) المزيد من الزخم الصعودي ووصل إلى قمة قياسية جديدة عند 2483.75 دولار يوم الثلاثاء. ومع ذلك، تسببت عمليات جني الأرباح وانتعاش الدولار الأمريكي بسبب تدهور معنويات السوق في تصحيح المعدن الأصفر بشكل حاد في النصف الثاني من الأسبوع. مع بدء فترة التعتيم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل اجتماع السياسة المقرر عقده في 30-31 يوليو/تموز، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.
الذهب يتراجع بعد أن سجل أعلى مستوى جديد له على الإطلاق
انخفض الذهب في بداية الأسبوع حيث تفاعل المستثمرون مع البيانات المخيبة للآمال من الصين، والتي أظهرت أن الناتج المحلي الإجمالي توسع بمعدل سنوي قدره 4.7٪ في الربع الثاني، بعد النمو بنسبة 5.3٪ المسجل في الربع الأول وأقل من توقعات السوق البالغة 5.1٪. وفقا لبيانات أخرى من الصين، نمت مبيعات التجزئة بنسبة 2٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 3.3٪. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن ثلاث قراءات أفضل للتضخم تمثل مزيدًا من التقدم في الربع الثاني وتضيف إلى ثقتهم. وأكد باول مجددًا أنهم سيتخذون قرارات السياسة النقدية على أساس كل اجتماع على حدة، أثناء حديثه في النادي الاقتصادي في واشنطن. كافح الدولار الأمريكي (USD) للعثور على الطلب وسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بإنهاء اليوم على ارتفاع هامشي يوم الاثنين، على الرغم من الافتتاح الهبوطي للتعاملات الأسبوعية.
قدم الانخفاض الحاد الذي شهدته عائدات سندات الخزانة الأمريكية دفعة للذهب يوم الثلاثاء. مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أضعف مستوياتها منذ مارس/آذار بالقرب من 4.15٪، ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD ولامس أعلى قمة جديدة على الإطلاق عند 2483.75 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. في غياب إصدارات بيانات عالية المستوى، بدا أن الانخفاض في العوائد الأمريكية كان نتاجًا لتسعير الأسواق خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر/أيلول بالكامل.
تسببت عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع القياسي في تصحيح زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطيا في النصف الثاني من يوم الأربعاء. يوم الخميس، استحوذ الدولار الأمريكي على تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو بعد أن امتنع البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن رفض خفض سعر الفائدة في سبتمبر وتسبب في استئناف الزوج حركة التصحيح.
قدم التدهور في معنويات المخاطرة دفعة إضافية للدولار الأمريكي في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما تسبب في مواصلة زوج الذهب/الدولار XAU/USD حركته الهبوطية. مع خسارة يومية تقارب 2٪ مع حلول الجلسة الأمريكية، انخفض الذهب إلى منطقة 2400 دولار وتحول إلى حالة سلبية خلال الأسبوع.
مستثمرو الذهب يحولون تركيزهم إلى البيانات الأمريكية الرئيسية
في الأسبوع المقبل، سوف تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي بيانات مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات (PMI) لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء. وصل مؤشر مديري المشتريات المركب في يونيو/حزيران إلى 54.8، مما يدل على أن النشاط الاقتصادي في القطاع الخاص توسع بوتيرة صحية. قد تؤدي القراءة دون 50 - والتي تشير إلى انكماش في يوليو/تموز - إلى تغذية التوقعات بتخفيضات متعددة في أسعار الفائدة الفيدرالية في وقت لاحق من هذا العام وتتسبب في تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية متجددة. إذا استقرت هذه البيانات بشكل مريح فوق 50، فمن المرجح أن يظل رد فعل السوق صامتًا.
سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) التقدير الأول لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني. تتوقع الأسواق أن يتوسع الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 2٪ في الربع الثاني، بعد النمو بنسبة 1.4٪ المسجل في الربع الأول. قد تؤدي القراءة فوق 2٪ إلى رفع الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري والتسبب في استئناف الذهب اتجاهه هبوطيًا. على الرغم من أن هذا الرقم من غير المرجح أن يغير التوقعات بخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، إلا أنه قد يقلل من احتمال إجراء تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة ويساعد الدولار على اكتساب القوة. وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، تتوقع الأسواق حاليًا احتمالية أقوى من 50٪ لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024. من ناحية أخرى، قد يجعل رقم النمو المخيب للآمال من الصعب على الدولار الأمريكي العثور على الطلب.
يوم الجمعة، سينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يونيو/حزيران. نظرًا لأن تقرير الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس سيتضمن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الفصلي وأرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، فمن غير المرجح أن تقدم البيانات الشهرية أي مفاجآت. في الربع الأول، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 3.7٪، بعد الزيادة بنسبة 2٪ التي شوهدت في الربع الأخير من عام 2023. قد يؤدي الانخفاض الكبير في هذه البيانات، إذا اقترن بضعف الناتج المحلي الإجمالي، إلى فتح الباب أمام ارتفاع آخر في الذهب.
للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية
التوقعات الفنية للذهب
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى ما دون 60 يوم الجمعة، مما يسلط الضوء على فقدان الزخم الصعودي.
يواجه الذهب منطقة دعم رئيسية عند 2405 دولار - 2400 دولار، حيث يلتقي تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للاتجاه الصعودي لشهر يوليو/تموز بالمستوى النفسي. في حالة انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون هذا المستوى والبدء في استخدامه كمقاومة، يمكن للبائعين الفنيين اتخاذ إجراء وتمهيد الطريق لانخفاض آخر نحو 2385 دولارًا (مستويات تصحيح فيبوناتشي 50٪) و2375 دولارا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما).
على الجانب الصعودي، سوف يعمل المستوى 2430 دولارا (تصحيح فيبوناتشي 23.6٪) كمقاومة مؤقتة قبل 2460 دولارا (مستوى ثابت) و2483 دولارا (قمة قياسية).