إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 24 يوليو/تموز:
بعد الحركة المتقلبة التي شوهدت يومي الاثنين والثلاثاء، قد تزداد تقلبات السوق على خلفية أحداث الاقتصاد الكلي الرئيسية في منتصف الأسبوع. سوف تُصدر مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر يوليو/تموز في ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة يوم الأربعاء. خلال ساعات التداول الأمريكية، سوف يُعلن بنك كندا BoC عن قرارات السياسة النقدية. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية أيضًا بيانات الميزان التجاري للسلع ومخزونات الجملة لشهر يونيو/حزيران.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار النيوزيلندي.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
استفاد الدولار الأمريكي USD من التحول السلبي الذي شوهد في معنويات المخاطرة واكتسب قوة في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الثلاثاء، حيث سجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY أعلى إغلاق يومي خلال ما يقرب من أسبوعي حول منطقة 104.50. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في مرحلة تماسك، بينما تخسر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية ما بين 0.4% و0.9%. في الوقت نفسه، يصمد العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بشكل مريح فوق مستويات 4.2٪ بعد الإغلاق دون تغيير تقريبًا يوم الثلاثاء.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك كندا BoC معدلات الفائدة في سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.5%. بعد الإعلان عن قرار معدلات الفائدة الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، سوف يتحدث محافظ بنك كندا BoC، تيف ماكليم، عن توقعات السياسة في مؤتمر صحفي ويجيب على أسئلة الصحافة. سجل زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD مكاسب لليوم الخامس على التوالي من التداول يوم الثلاثاء واستمر في تمديد الارتفاع في وقت مبكر من يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول الزوج عند أعلى مستوياته منذ منتصف أبريل/نيسان بالقرب من منطقة 1.3800.
بعد فشله في استعادة منطقة 1.0900، تعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية يوم الثلاثاء وأغلق اليوم في عمق المنطقة السلبية. يظل الزوج في حالة تراجع في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء ويتداول فيما دون منطقة 1.0850.
على الرغم من تمكن زوج استرليني/دولار GBP/USD من محو جزء من خسائره بعد انخفاضه إلى ما دون منطقة 1.2900 يوم الثلاثاء، إلا أنه فشل في اكتساب زخم للارتداد. لا يزال الزوج تحت ضغط هبوطي طفيف فيما دون منطقة 1.2900 في بداية الجلسة الأوروبية.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت البيانات الواردة من أستراليا أن مؤشر مديري المشتريات PMI المركب من بنك الجودو انخفض إلى 50.2 في التقدير الأولي لشهر يوليو/تموز من 50.7 في يونيو/حزيران. مدد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD اتجاهه الهابط في وقت مبكر من يوم الأربعاء وانخفض إلى ما دون منطقة 0.6600 للمرة الأولى خلال أكثر من شهر.
واصل زوج دولار/ين USD/JPY انخفاضه على الرغم من تجدد قوة الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء وخسر ما يقرب من 1% خلال اليوم. لا يزال الضغط الهبوطي المحيط بالزوج قائمًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند أدنى مستوياته منذ منتصف مايو/أيار بالقرب من منطقة 154.50، منخفضًا بأكثر من 0.5%.
بعد تعرضه لخسائر فادحة يوم الاثنين، استعاد الذهب زخمه وأغلق فوق منطقة 2400 دولار يوم الثلاثاء. يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويرتفع نحو منطقة 2420 دولار.
الأسئلة الشائعة عن معنويات المخاطرة
ماذا تعني مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و "النفور من المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتبعها من أجل فهم ديناميكيات معنويات المخاطرة؟
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "الرغبة في المخاطرة"؟
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "نفور من المخاطرة"؟
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.