إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 6 أغسطس/آب:
يبدو أن الأسواق المالية قد استقرت في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، بعد تحركات يوم الاثنين المتقلبة للغاية. سوف يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat بيانات مبيعات التجزئة لشهر يونيو/حزيران وسوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يونيو/حزيران وبيانات التفاؤل الاقتصادي لشهر أغسطس/آب من RealClearMarkets/TIPP في وقت لاحق من اليوم. سوف يستمر المستثمرون في الاهتمام بالتطورات المحيطة بالصراع في الشرق الأوسط.
يبدو أن مزاج السوق قد تحسن في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 1% و1.8% خلال اليوم. يوم الاثنين، خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك المركب حوالي 3% لكل منهما. في الوقت نفسه، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي DXY بمكاسب الارتداد الطفيفة حول منطقة 103.00 ويرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بنحو 2% عند محيط مستويات 3.85%.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الين الياباني.
توضح الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، أعلن البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أنه حافظ على معدلات الفائدة دون تغيير عند 4.35% كما كان متوقعاً. في بيانه بشأن السياسات، أكد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أن السياسة "سوف تحتاج إلى أن تكون مقيدة بدرجة كافية حتى يثق مجلس الإدارة في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو النطاق المستهدف". في المؤتمر الصحفي الذي عُقد بعد الاجتماع، أشارت محافظة البنك الاحتياطي الأسترالي RBA ميشيل بولوك إلى أن معدلات الفائدة قد تحتاج إلى البقاء مرتفعة لفترة أطول، مضيفة أن خفض معدلات الفائدة ليس على أجندة الأعمال على المدى القريب. ارتفع زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بعد هذا الحدث وكان آخر تداول على ارتفاع بنسبة 0.3% خلال اليوم فوق منطقة 0.6500.
اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا صعوديًا وارتفع فوق منطقة 1.1000 للمرة الأولى منذ أوائل يناير/كانون الثاني ولكنه أغلق اليوم فيما دون هذه المنطقة. يواصل الزوج التصحيح الهابط في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وشوهد آخر تداول فيما دون منطقة 1.0950. أظهرت بيانات من ألمانيا في وقت سابق من اليوم أن طلبيات المصانع توسعت بنسبة 3.9% على أساس شهري في يونيو/حزيران، بعد انكماش بنسبة 1.6% مسجل في مايو/أيار.
على الرغم من ضغوط البيع الشديدة المحيطة بالدولار الأمريكي، فشل زوج استرليني/دولار GBP/USD في التخلص من الضغوط الهبوطية وأغلق في المنطقة السلبية يوم الاثنين. يستمر الزوج في تمديد الانخفاض في الصباح الأوروبي يوم الثلاثاء وشوهد آخر تداول حول منطقة 1.2750.
قام زوج دولار/ين USD/JPY بمحو جزء كبير من خسائره اليومية في النصف الثاني من اليوم خلال يوم الاثنين ولكنه ظل خاسراً 1.6% على أساس يومي. يكتسب الزوج زخمًا للارتداد في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويرتفع بنحو 1٪ خلال اليوم حول منطقة 145.50. قال أتسوشي ميمورا، نائب وزير المالية الياباني للشؤون الدولية وكبير مسؤولي أسعار صرف العملات الأجنبية المُعين حديثًا في بيان يوم الثلاثاء إنهم "ناقشوا التحركات الكبيرة في السوق المالية وسوق الأسهم مع البنك المركزي الياباني BoJ وهيئة الخدمات المالية FSA".
انخفض الذهب بشكل حاد يوم الاثنين ولكن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي ساعدا زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الحد من خسائره. في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، يصمد الزوج مستقراً أعلى بقليل من منطقة 2400 دولار.
الأسئلة الشائعة عن معنويات المخاطرة
ماذا تعني مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و "النفور من المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتابعها من أجل فهم ديناميكيات معنويات المخاطرة؟
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "الرغبة في المخاطرة"؟
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "نفور من المخاطرة"؟
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.