ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى محيط منطقة 1.1120 خلال جلسة يوم الأربعاء الآسيوية.
المعنويات الحذرة ترفع الدولار الأمريكي، ولكن التصريحات الأكثر تحيزاً نحو التيسير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد تحد من ارتفاعه.
سوف يراقب المستثمرون بشكل وثيق محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC هذا الأربعاء من أجل الحصول على محفزات جديدة.
يفقد زوج يورو/دولار EUR/USD الزخم حول منطقة 1.1120، حيث يكسر سلسلة المكاسب التي استمرت ثلاثة أيام خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. يوفر المزاج الحذر في الأسواق قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC لشهر يوليو/تموز هذا الأربعاء بعض الدعم للدولار الأمريكي.
حافظت اللجنة الفيدرالية FOMC على معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير بين 5.25٪-5.50٪ في اجتماعها في يوليو/تموز. خلال المؤتمر الصحفي، أشار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول إلى أن خفض معدلات الفائدة قد يكون مطروحًا على الطاولة إذا استمر التضخم في التراجع. نبرة الاجتماع التي تميل نحو التيسير دفعت الدولار الأمريكي نحو الانخفاض خلال الجلسات السابقة. ومع ذلك، فإن المزاج الحذر قبل الحدث الرئيسي يعزز عملات الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي USD ويخلق رياحًا معاكسة لزوج يورو/دولار EUR/USD.
يوم الجمعة، سوف يحول المتداولون انتباههم نحو خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في منتدى جاكسون هول من أجل الحصول على مزيد من التلميحات بشأن خطط البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. قامت الأسواق المالية بتسعير احتمالية بنحو 67.5٪ لخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
وعلى الجانب الآخر، قال صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي ECB أولي رين يوم الاثنين إن البنك المركزي الأوروبي ECB قد يحتاج إلى خفض معدلات الفائدة مرة أخرى في سبتمبر/أيلول بسبب الضعف الاقتصادي المستمر. أكد رين أن الزيادة الأخيرة في مخاطر النمو السلبي في منطقة اليورو دعمت حجة خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في اجتماع سبتمبر/أيلول. يتوقع المتداولون احتمالات بنسبة 90% لخفض معدلات الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.5% في سبتمبر/أيلول ويتوقعون خطوة أخرى على الأقل قبل نهاية العام.
الأسئلة الشائعة عن اليورو
ما هو اليورو؟
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.