- انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى مستوى 70 دولارًا أمريكيًا؛ حيث أدت الشائعات بأن أوبك تستعد لزيادة الإنتاج إلى دفع المتداولين إلى الضغط على البيع.
- كما أن التباطؤ في الطلب الصيني وضعف أرقام التصنيع يثقلان كاهل أسعار النفط الخام الأمريكي.
- بيانات المخزون الأمريكي المتضاربة وإغلاق الإنتاج الليبي والتخفيضات المحتملة لمعدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي كلها عوامل سلبية أخرى.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) - وهو مؤشر النفط الخام المرجعي الأمريكي ،-بشكل حاد إلى 70.50 دولارًا للبرميل، بانخفاض يزيد عن 4.0٪ يوم الثلاثاء، وذلك بفعل التأثير السلبي للشائعات عن تخفيضات محتملة لإنتاج أوبك+ والمخاوف بشأن تباطؤ الطلب الصيني على الذهب الأسود.
وقالت ستة مصادر من داخل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها لوكالة رويترز في الآونة الأخيرة إن المنظمة تخطط لزيادة الإنتاج اعتبارًا من أكتوبر/تشرين الأول.
وقالت رويترز: "من المقرر أن يرفع ثمانية من أعضاء أوبك+ الإنتاج بمقدار 180 ألف برميل يوميا في أكتوبر/تشرين الأول في إطار خطة للبدء في إنهاء أحدث تخفيضات في الإمدادات البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا مع الإبقاء على تخفيضات أخرى حتى نهاية 2025."
تأتي الزيادات في الإنتاج في الوقت الذي تكافح فيه أوبك+ للتنافس مع منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة. ومن خلال زيادة إنتاج أعضائها، تأمل في خفض سعر النفط حتى يصبح عند أو أقل من تكلفة إنتاج النفط الصخري، وبالتالي يؤدي ذلك إلى تقويض هوامش ربح شركات النفط الصخري.
خام غرب تكساس الوسيط يتراجع بسبب تباطؤ الطلب في الصين
يتعرض خام غرب تكساس الوسيط لمزيد من الضغوط بسبب تباطؤ الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنفط في العالم. ينمو الاقتصاد الصيني بشكل أبطأ بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة أن نشاط التصنيع الصيني في أغسطس/آب سجل أدنى مستوى له في ستة أشهر وفقا لقياس مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي PMI. على الرغم من أن مسحًا خاصًا منفصلاً - مؤشر مديري المشتريات التصنيعي Caixin - أظهر زيادة في النشاط، إلا أن الأول ضغط على الأسواق.
شهدت الأسهم الصينية عمليات بيع كثيفة مؤخرًا، حيث خسر مؤشر شنغهاي المركب 11.88٪ منذ مايو/أيار 2024، منخفضًا من 3181 إلى 2803 خلال هذه الفترة.
وفقا للمحللين، يمر الاقتصاد الصيني بتحول هيكلي سيجعله أقل اعتمادا على النفط في المستقبل، وهي رياح معاكسة أخرى لخام غرب تكساس الوسيط. وتشمل هذه التغييرات الهيكلية "تحويل الوقود إلى السيارات الكهربائية (EV) ومن النفط إلى الغاز الطبيعي المسال (LNG)"، كما قال دان سترويفن، رئيس قسم الأبحاث في جولدمان ساكس في مقابلة أُجريت معه مؤخرا.
مخزونات النفط وإغلاق إنتاج النفط الليبي يقدمان الدعم للنفط
قد تكون أرقام المخزون المتضاربة التي تعكس تقلبات في الطلب الأمريكي هي عامل آخر في انخفاض خام غرب تكساس الوسيط أيضًا. أظهرت أرقام وكالة معلومات الطاقة (EIA) للأسبوع الذي ببدأ في 23 أغسطس/آب أن مخزونات النفط لم تنخفض بشكل حاد كما كان متوقعًا ويتناقض ذلك مع بيانات معهد البترول الأمريكي (API) الصادرة في اليوم السابق، والتي أظهرت انخفاضًا أكبر من المتوقع في المخزونات. ومع ذلك، كان الطلب على النفط مرتفعًا في الولايات المتحدة خلال الصيف حيث أظهرت ثمانية من أصل تسعة إصدارات من المخزون انخفاضا في المخزونات، وفقا لبلومبرج نيوز.
توقف إنتاج النفط في ليبيا يوم الاثنين وسط الصراعات المستمرة بين مختلف الفصائل في البلاد. وتوقفت الصادرات في الموانئ الليبية الرئيسية وفقا لرويترز في الوقت الذي عطلت فيه المواجهة بين الفصائل السياسية المتنافسة بشأن السيطرة على البنك المركزي وإيرادات النفط الإمدادات.
في الأسبوع الماضي، أغلق أحد الفصائل - الجيش الوطني الليبي - حقل السرير النفطي احتجاجًا على إقالة الحكومة الليبية لمحافظ مصرف ليبيا المركزي، الصديق الكبير. كما توقف الإنتاج في حقل الفيل النفطي منذ يوم الاثنين.
ومع ذلك، لم يقدم توقف إمدادات النفط الليبي سوى القليل من الدعم لأسعار خام غرب تكساس الوسيط.
قال بيارن شيلدروب، كبير محللي السلع لدى SEB: "يمكن أن توفر الاضطرابات الحالية في إنتاج النفط الليبي مجالاً لمزيد من الإمدادات من أوبك+. لكن هذه التقلبات أصبحت طبيعية تمامًا خلال السنوات القليلة الماضية، مما يعني أن أي توقف في الإمدادات سيكون على الأرجح قصير الأجل. مع تدفق الأخبار التي تشير إلى أن إشارات استئناف الإنتاج قد أُعطيت بالفعل".
تأثير الاحتياطي الفيدرالي
قد يتأثر خام غرب تكساس الوسيط بقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يفكر في خفض معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وسط تباطؤ التضخم.
تناقش الأسواق حاليًا ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول أو تقديم خفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس فقط. هذا الأخير متوقع تمامًا، في حين أن الاحتمالات القائمة على السوق للقرار الأول تستقر حاليًا عند حوالي 30٪، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي. سيكون التخفيض الأكبر في أسعار الفائدة عاملاً صعوديًا لنفط خام غرب تكساس الوسيط لأنه سيقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدرّ عائدًا.
سواء قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقديم خفض أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أم لا، فقد يعتمد ذلك على بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع. في خطاب محوري في جاكسون هول، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن المخاطر السلبية على التوظيف أصبحت الآن أكبر من المخاطر الصعودية للتضخم.
إذا جاءت إصدارات بيانات سوق العمل المقررة هذا الأسبوع - بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)، وبيانات ADP للتغير في التوظيف، ومطالبات البطالة، ومؤشر التوظيف في قطاع الخدمات من ISM، والوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة - أضعف من التوقعات، مقدمة المزيد من الأدلة على مخاوف باول، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ القرار بخفض أكبر لمعدلات الفائدة بنسبة نصف في المائة، مما سيتسبب في تراجع الدولار الأمريكي (USD) وانتعاش أسعار خام غرب تكساس الوسيط.