أسعار الذهب تكتسب قوة من أجل الحركة الصاعدة التالية، حيث تكافح عند منطقة 2500 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
يعاني الدولار الأمريكي من زيادة احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
تتطلع أسعار الذهب إلى بيانات الوظائف الأمريكية وقمم قياسية بمجرد تجاوز منطقة 2500 دولار بشكل مستدام.
تكتسب أسعار الذهب زخمًا من أجل تسجيل حركة مستدامة فوق حاجز منطقة 2500 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، حيث يحول المتداولون تركيزهم نحو بيانات رئيسية تتضمن بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM في الولايات المتحدة، والمقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.
أسعار الذهب تحتفي بزيادة الرهانات على خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
ارتدت أسعار الذهب من مستوى الدعم اليومي الرئيسي قصير الأجل، والذي كان يقع عند منطقة 2485 دولار، بعد انخفاض وجيز فيما دون هذه المنطقة، حيث استسلم الدولار الأمريكي للضغوط الهبوطية الناجمة عن التوقعات المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يختار خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة يومي 17 و18 سبتمبر/أيلول.
انضم مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي الضعيف من ISM إلى المزيد من علامات التباطؤ في سوق العمل، كما يظهر في انخفاض مسح فرص العمل في الولايات المتحدة الذي نشرته JOLTS يوم الأربعاء.
انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها خلال 3 أعوام ونصف العام في يوليو/تموز، حيث وصلت إلى 7.67 مليون، بعد 7.9 مليون فرصة عمل (تم تعديلها من 8.1 مليون) في يونيو/حزيران بينما جاءت أقل من توقعات السوق البالغة 8.1 مليون. تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 45% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفاعًا من 31% في بداية هذا الأسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
يواجه الدولار الأمريكي عروض بيع جديدة ويتداول عند أدنى مستوياته خلال عدة أيام مرة أخرى، في أعقاب التصريحات التي تميل نحو التيسير من جانب رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو، ماري دالي. قالت دالي إن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يحتاج إلى خفض معدلات الفائدة لأن التضخم ينخفض والاقتصاد يتباطأ". فيما يتعلق بحجم خفض معدلات الفائدة، قالت "لا نعرف بعد"، مضيفة أنهم "بحاجة إلى مزيد من البيانات، بما في ذلك تقرير سوق العمل ومؤشر أسعار المستهلك cpi يوم الجمعة".
وبالتالي، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP وتضخم الأجور في الولايات المتحدة المقرر صدورها يوم الجمعة لها أهمية قصوى في مساعدة الأسواق على قياس حجم خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الشهر. في الوقت نفسه، سوف يسعى متداولي الذهب إلى الحصول على إشارات من تقرير وظائف القطاع الخاص ADP، مطالبات البطالة وبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الخميس.
من المرجح أن يكون لهذه البيانات تأثير ملحوظ على أداء الدولار الأمريكي على نطاق واسع، مما يؤثر بدوره على حركة أسعار الذهب على المدى القريب. قد تؤدي بيانات توظيف أمريكية مخيبة للآمال إلى مضاعفة معنويات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز الرهانات على إجراء خفض ضخم في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وأسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب في صالح المشترين أيضًا، حيث يستمر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، والذي يقع الآن عند منطقة 2490 دولار، في الصمود.
يرتفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50، مما يُضيف مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية في أسعار الذهب.
بالنسبة للاتجاه الصاعد، يعد استعادة مستويات 2500 دولار على أساس الإغلاق اليومي أمرًا بالغ الأهمية لأسعار الذهب من أجل استئناف المسار الصاعد. يظهر الحاجز التالي الملحوظ في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2550 دولار.
إذا استعاد الانخفاض التصحيحي الزخم، فإن أسعار الذهب تحتاج إلى تسجيل إغلاق يومي فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2490 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تحدي أدنى مستويات هذا الأسبوع عند منطقة 2472 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يحتاج البائعون إلى كسر مقاومة نموذج المثلث المتماثل التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2460 دولار. سوف يبدأ اتجاه هابط جديد فيما دون منطقة الدعم المذكورة، حيث سوف يستهدفون منطقة 2430 دولار، حيث يتقارب خط دعم نموذج المثلث والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.