يُعيد زوج يورو/دولار EUR/USD اختبار أعلى مستوياته منذ بداية العام بعد رد الفعل السلبي الأولي على مؤشرات مديري المشتريات PMIs الكئيبة في منطقة اليورو هذا الأسبوع.
توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ونغمة المخاطرة الإيجابية يضغطان على الدولار الأمريكي، مما يقدم دعماً للزوج.
يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على بعض الزخم قبل صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الجمعة.
يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض الاستمرارية في عمليات الشراء لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء، حيث يرتفع مرة أخرى إلى محيط أعلى مستوياته خلال 13 شهرًا، حول منطقة 1.1200 المسجلة في أغسطس/آب. يضعف الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية العام المسجل في الأسبوع الماضي وسط رهانات متزايدة على تيسير السياسة النقدية بشكل أكثر قوة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي تبين أنه عامل رئيسي يدفع زوج العملات إلى الارتفاع. في الواقع، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية خفض البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني بأكثر من 75%.
بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن البيانات الاقتصادية الأمريكية المخيبة للآمال يوم الثلاثاء وبيئة الرغبة في المخاطرة السائدة تضغطان على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الواقع، تدهور مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد CB بشكل حاد في سبتمبر/أيلول وانخفض إلى 98.7 من 105.6 في أغسطس/آب، بينما انخفض مؤشر الوضع الحالي إلى 124.3 من 134.6 سابقاً. بالإضافة إلى ذلك، أشار مسح أجراه البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند إلى أن نشاط التصنيع ظل بطيئاً وانخفض مؤشر التصنيع المركب إلى -21 في سبتمبر/أيلول من -19 في الشهر السابق.
في الوقت نفسه، أدت سلسلة من تدابير التحفيز التي أعلنت عنها الصين إلى رفع الآمال في التعافي في أكبر اقتصاد في العالم وتعزيز شهية المستثمرين تجاه الأصول الأكثر خطورة. يساهم هذا بشكل أكبر في دفع التدفقات بعيدًا عن الدولار ويعوض بيانات منطقة اليورو الكئيبة هذا الأسبوع. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات PMIs في منطقة اليورو التي صدرت يوم الاثنين أن نشاط الأعمال في المنطقة انكمش بشكل حاد في سبتمبر/أيلول. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر مناخ الأعمال الألماني IFO من 86.6 إلى 85.4 في سبتمبر/أيلول، بينما انخفض مؤشر التقييم الاقتصادي الحالي إلى 84.4 من 86.4 في أغسطس/آب.
ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات صعودية قوية على زوج يورو/دولار EUR/USD، حيث يظل التركيز منصباً على الخطابات القادمة لأعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين، بما في ذلك رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الخميس. سوف يواجه المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي - مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - يوم الجمعة. سوف يلعب هذا بدوره دورًا رئيسيًا في دفع توقعات السوق بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي من شأنه أن يحدد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية في الدولار الأمريكي وزوج العملات.
التوقعات الفنية
من منظور فني، سوف يُنظر إلى القوة المستدامة فوق حاجز منطقة 1.1200 على أنها محفز جديد للثيران سوف يمهد الطريق أمام تسجيل مكاسب إضافية. نظرًا لأن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي صامدة ضمن مناطق إيجابية ولا تزال بعيدة عن الدخول ضمن مناطق تشبع شرائي، فقد تتسارع الحركة الإيجابية في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو أعلى مستويات يوليو/تموز 2023، حول منطقة 1.1275، والتي يليها حاجز منطقة 1.1300، والتي فيما فوقها قد يمتد الزخم بشكل أكبر نحو منطقة 1.1335، في الطريق إلى منطقة 1.1375 وحاجز منطقة 1.1400.
من ناحية أخرى، يبدو أن منطقة 1.1160 تحد الآن من الانخفاض الفوري قبل منطقة 1.1135 وحاجز منطقة 1.1100، والتي يليها مباشرة القاع الأسبوعي حول منطقة 1.1085-1.1080، والتي فيما دونها قد ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1.1020. بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة سوف تؤدي إلى كسر لاحق إلى ما دون الحاجز النفسي لمنطقة 1.1000، مما سوف يشير إلى أن الأسعار الفورية قد سجلت قمة وتستهدف الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 1.0950-1.0940.