تحافظ أسعار الذهب على التداول في المنطقة الحمراء بالقرب من منطقة 2650 دولار في بداية أسبوع جديد يوم الاثنين.
تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع وسط تراجع عوائد سندات الخزانة ونغمة المخاطرة الإيجابية.
سوف تظل توقعات أسعار الذهب صعودية طالما تصمد منطقة الدعم الرئيسية 2630 دولار.
تتداول أسعار الذهب في المنطقة الحمراء في بداية أسبوع جديد يوم الإثنين ولكنها تظل ضمن نطاق سعري مألوف حول منطقة 2650 دولار. في ظل التصعيد الجيوسياسي المستمر في الشرق الأوسط، تحول أسعار الذهب انتباهها الآن نحو خطابات صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي يوم الاثنين، مع ترقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة في وقت لاحق من الأسبوع.
أسعار الذهب تعاني في أعقاب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية
تفشل أسعار الذهب في الاستفادة من تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع في مقابل نظرائه الرئيسيين. لا تزال تدفقات المخاطرة سائدة على خلفية توقعات بإجراء مزيد من التحفيز من الصين، مع عودة المتداولين بعد عطلة استمرت أسبوعًا. استمرار شهية المخاطرة في آسيا يضغط على أصول الملاذ الآمن مثل أسعار الذهب والدولار الأمريكي وسندات الحكومة الأمريكية وما إلى ذلك.
تضيف عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأضعف أيضاً إلى الضغط على الدولار الأمريكي. ومع ذلك فإنه غير قادر على تحفيز مشتري الذهب، حيث أعلن بنك الشعب الصيني PBOC، البنك المركزي الصيني، عن عدم إضافة مشتريات إلى احتياطيات الذهب للشهر الخامس على التوالي في سبتمبر/أيلول يوم الاثنين. تعد الصين أكبر مستهلك للذهب في العالم.
كان المحفز الرئيسي وراء النغمة الأضعف في أسعار الذهب خلال هذا الشهر حتى الآن هو تلاشي التوقعات بخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الشهر المقبل. تم التأكيد على هذا التحول الأقل تيسيراً في المعنويات المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الهامة يوم الجمعة، والتي استبعدت تمامًا احتمالية خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل كبير في نوفمبر/تشرين الثاني.
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية NFP ارتفعت بمقدار 254 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول بعد أن اكتسبت 159 ألف وظيفة (معدلة من 142 ألف وظيفة) في أغسطس/آب. تجاوزت القراءة توقعات السوق البالغة 140 ألف وظيفة بهامش كبير. معدل التضخم السنوي للأجور، وفقاً للتغير في متوسط الأجور بالساعة، ارتفع قليلاً إلى 4% من 3.9% في أغسطس/آب.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 94% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يختار خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، مع احتمالية بنسبة 6% لاتخاذ قرار بعدم تغيير معدلات الفائدة.
ومع ذلك، تمكنت أسعار الذهب من الحفاظ على الانخفاض التصحيحي محدوداً، وذلك بفضل المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران. في مساء يوم الأحد، قال جيش الدفاع الإسرائيلي IDF إنه ضرب أهدافًا متعددة لحزب الله في بيروت، بما في ذلك مقر استخبارات حزب الله. ردًا على ذلك، قال حزب الله إنه أطلق أيضًا وابلًا من الصواريخ على شمال إسرائيل ليلة الأحد.
تظل المخاوف المتزايدة من تحول الصراع الإسرائيلي الإيراني إلى حرب إقليمية أوسع في الشرق الأوسط سببًا للقلق في الأسواق العالمية. وبالتالي، يتطلع متداولي الذهب إلى تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed القادمة من أجل الحصول على مزيد من الزخم في التداول في الفترة التي تسبق الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع - بيانات تضخم المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرغم من تباطؤ حركة أسعار الذهب مؤخرًا، يرفض المشترون الاستسلام طالما أن الدعم الثابت عند منطقة 2630 دولار صامدًا.
يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أيضًا فوق خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 64، مما يدعم الاحتمالية الصعودية.
ومع ذلك، تحتاج أسعار الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فوق المقاومة القوية بالقرب من منطقة 2670 دولار من أجل إحياء الاتجاه الصاعد.
تقع المقاومة التالية عند القمة القياسية عند منطقة 2686 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يستهدف المشترون حاجز منطقة 2700 دولار.
من ناحية أخرى، فإن القبول فيما دون القاع بالقرب من منطقة 2630 دولار أمر حاسم من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الانخفاض نحو حاجز منطقة 2600 دولار.
قبل هذه المنطقة، سوف يختبر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2609 دولار الالتزامات الصعودية.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.