يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة السلبية لليوم الرابع على التوالي حول منطقة 1.0920 خلال جلسة يوم الاثنين الآسيوية.
مزاج النفور من المخاطرة يدعم الدولار الأمريكي على نطاق واسع.
موقف التيسير من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB يضغط على العملة الموحدة.
يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD الانخفاض إلى محيط منطقة 1.0920 خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. تمارس حالة النفور من المخاطرة وسط التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط والصراعات بين الصين وتايوان بعض ضغوط البيع على العملات الأكثر خطورة مثل اليورو EUR.
يوم الإثنين، قال متحدث باسم وزارة الخارجية الأمريكية إنهم "قلقون للغاية بشأن التدريبات العسكرية لجيش التحرير الشعبي PLA في مضيق تايوان وحول تايوان". صرحوا أيضًا بأنهم سوف يراقبون أنشطة جمهورية الصين الشعبية PRC وينسقون مع الحلفاء والشركاء فيما يتعلق بمخاوفهم المشتركة. أي علامات على تصاعد التوترات قد تعزز تدفقات الملاذ الآمن، مما يعود بالنفع على الدولار الأمريكي ويضغط على الزوج الرئيسي.
يتوقع المتداولون خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نوفمبر/تشرين الثاني بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي يوم الجمعة. أظهرت أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تقوم الآن بتسعير احتمالية بنحو 86.8٪ لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس، ارتفاعًا من 83.3٪ قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI.
على الجانب الآخر، يواجه اليورو بعض الضغوط، حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة بشكل أكبر في اجتماعي السياسة النقدية المتبقيين هذا العام. ازداد موقف تيسير البنك المركزي الأوروبي ECB بسبب انخفاض أسرع من المتوقع في الضغوط التضخمية والتعافي الاقتصادي "الهش" في منطقة اليورو.
الأسئلة الشائعة عن اليورو
ما هو اليورو؟
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.