- استقرت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها في خمسة أيام في وقت سابق من اليوم حيث لا تزال الانتخابات الرئاسية الأمريكية حدثًا يثير التساؤلات.
- قد تؤدي الانتخابات إلى حالة استقطابية في الدولار الأمريكي، وهو ما سيؤثر على أسعار الذهب، أو ربما يكون "فوزًا" للمعدن الثمين أيضًا.
- من الناحية الفنية، هناك علامات على أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD دخل في اتجاه هبوطي قصير الأجل.
يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) في التراجع عن القمة القياسية، حيث وجد في النهاية الدعم عند 2724 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ثم انتعش مرة أخرى واستعاد مستوى 2740 دولار. يقدم ضعف الدولار الأمريكي مساعدة هامشية لانتعاش الذهب وذلك على خلفية غياب اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكي؛ إذ يتم تسعير المعدن الثمين وتداوله في الغالب بالدولار الأمريكي.
يأتي هذا في الوقت الذي تنظر فيه الأسواق بشكل متزايد إلى النتيجة النهائية للانتخابات على أنها ستكون استقطابية للعملة الأمريكية، إذ سيكون فوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب صعودي للدولار الأمريكي، لكن العكس صحيح بالنسبة للمرشحة الديمقراطية كامالا هاريس.
كما أن التوترات المتأججة في الشرق الأوسط تستمر في دعم الذهب، بعد أن قال المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، إن الولايات المتحدة وإسرائيل "ستتلقيان بالتأكيد ردًا ساحقًا" على الهجوم الإسرائيلي الشهر الماضي. علاوة على ذلك، فإن مراكز الشراء ذات الوزن الزائد من صناديق التحوط التي تتبع الاتجاه تساعد المعدن الأصفر أيضًا على الحفاظ على القمم الحالية.
الذهب يتعافى قبيل نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية
تنتعش أسعار الذهب بفعل تدفقات الأمان وذلك بسبب ارتفاع مستويات عدم اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية، والتي بغض النظر عن الفائز يمكن أن تكون وحدها صعودية للمعدن الأصفر.
"بغض النظر عن النتيجة، يمكن أن تؤدي التحولات السياسية الكبيرة إلى زعزعة استقرار الأسواق المالية، وعادة ما يؤدي عدم اليقين هذا إلى تأجيج التقلبات، ويمكن أن يكون كلاهما بمثابة محفزات لارتفاع أسعار الذهب" ، وفقًا لماثيو جونز، محلل المعادن الثمينة في Solomon Global.
يشير 538.com المتنبئ بالانتخابات ذي التصنيف العالي إلى احتمالية تبلغ 50٪ لفوز نائبة الرئيس هاريس يوم الثلاثاء، بينما يكون لدى الرئيس السابق دونالد ترامب احتمالية تبلغ 49٪ للفوز. يترك هذا احتمالية تبلغ 1٪ لعدم وجود فائز شامل. على مدار الـ24 ساعة الماضية، تقدمت هاريس إلى الصدارة بعد أن تخلفت عن ترامب لعدة أيام. قد يفسر هذا أيضًا تحول الذهب يوم الثلاثاء.
سولومون جونز متفائل بشأن الذهب بشكل عام، حيث يرى أن نتيجة الانتخابات هي "فوز" للمعدن الثمين بغض النظر عن المرشح الفائز.
ووفقًا للمحلل، فإن وجود ترامب في البيت الأبيض سيؤدي إلى "ضغوط تضخمية وتوترات جيوسياسية"، مما قد يؤدي إلى "تضخيم جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن، مما يدفع الطلب إلى الأعلى".
من ناحية أخرى، إذا فازت هاريس، فإن المرشحة الديمقراطية "حدد رؤية تتميز بالإنفاق الحكومي القوي على البرامج الاجتماعية والبنية التحتية والمبادرات المناخية"، كما يكتب جونز، مضيفًا أن هذه السياسات "قد تؤدي إلى تفاقم عجز الميزانية، مما قد يضعف الدولار الأمريكي ويؤجج مخاوف التضخم. يمكن للمستثمرين أن يتجهوا بشكل متزايد إلى الذهب كتحوط (...) مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع".
التحليل الفني: قد يكون الاتجاه قصير المدى قد انعكس
قد يظهر الذهب علامات على عكس اتجاهه الصعودي على المدى القصير مع استمراره في التحرك هبوطيًا بشكل مطرد.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD فريم 4 ساعات
على الرغم من أن المعدن الثمين لا يزال في اتجاه صعودي على أساس متوسط وطويل الأجل، إلا أن إنشاء سلسلة من القمم والقيعان الهابطة على الرسم البياني فريم 4 ساعات قد يكون أحد العلامات الأولى على اتجاه هبوطي قصير الأجل. بالنظر إلى المبدأ الفني القائل بأن "الاتجاه هو صديقك"، فإن هذا قد يميل الآن إلى إمالة الاحتمالات لصالح المزيد من الجانب السلبي على المدى القريب.
الاختراق دون أدنى مستوياته في اليوم 2724 دولار سيضيف مزيدًا من التأكيد على أطروحة الاتجاه الهبوطي على المدى القصير وربما يشهد انخفاض الأسعار إلى قاع النطاق الأخير عند 2709 دولار.
يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا تباعدًا هبوطيًا (خطوط حمراء متقطعة على الرسم البياني) عند مقارنة مستوى السعر الحالي بمستوى 23 أكتوبر/تشرين الأول. مؤشر القوة النسبية أقل مما كان عليه في 23 أكتوبر، في حين أن السعر لا يزال مرتفعًا، وهذا يشير إلى أن ضغط البيع الأساسي قوي.
على العكس من ذلك ونظرًا للاتجاهات الصعودية متوسطة وطويلة الأجل، من الممكن أيضًا أن يتكشف الانتعاش. في مثل هذا السيناريو، من المحتمل أن يؤدي الاختراق فوق أعلى مستوى سعري على الإطلاق عند 2790 دولارًا إلى التحرك صعودًا إلى المقاومة عند 2800 دولار (مستوى سعري صحيح وحاجز نفسي)، يليه 2,850 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية؛ حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في صناعة المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه أعلى نسبة شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذات الآمنة. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب عكسيًا أيضًا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتبار الذهب على أنه أصل لا يدرّ عائدًا، فإنه يميل إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما يضغط ضغوطًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.