- أثارت بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة من أوروبا والمملكة المتحدة مخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية وأدت إلى تراجع اليورو والجنيه الإسترليني.
- ويزيد تصاعد التوترات في روسيا وأوكرانيا والشرق الأوسط من حالة عدم اليقين في السوق.
- ستؤثر بيانات التضخم القادمة لنفقات الاستهلاك الشخصي على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ومعنويات السوق.
اقرأ المزيد: تحليل أسعار الذهب: هل اختراق 2,600 دولار إشارة صعودية أم ارتداد مؤقت؟
مراجعة الأسبوع: يواصل مؤشر الدولار التقدم ، مع استمرار معاناة النمو في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة
بدأت المملكة المتحدة في مواجهة تغيير مماثل حيث ترك النمو الراكد وتضخم الخدمات العنيد ومجموعة من مخاوف الميزانية الجنيه الإسترليني في حالة من الاضطراب. شهدت البيانات هذا الأسبوع زيادة المشاركين في السوق من توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة خلال الأشهر ال 12 المقبلة. يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي عند أدنى مستوياته في ستة أشهر مع احتمال حدوث المزيد من الخسائر إذا استمرت الأسواق في التسعير في تخفيضات أكثر قوة في أسعار الفائدة للمضي قدما.
تعافت المؤشرات الأمريكية بقدر ضئيل من الحذر هذا الأسبوع مع الإصدار الرائج لأرباح NVIDIA الآن بعيد عن الطريق. كان رد فعل السوق مختلطا إلى حد ما مع أرباح NVIDIAS (NVDA) حيث تمتع السهم ببعض حركة سعر المنشار منذ إصدار الأرباح. وبهذا يختتم إصدار الأرباح من "7 الرائعين" مع تحول الاهتمام الآن إلى مجالات أخرى مع اقتراب موسم الأعياد.
ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 1.4٪ و 1.6٪ على التوالي. الآن ، هناك شيء لفت انتباهي مؤخرا وهو الأداء التاريخي للأسهم الأمريكية في شهر نوفمبر. تاريخيا ، تشهد الأسهم الأمريكية شهرا قويا في نوفمبر حيث شهد الأسبوع الأخير من الشهر ارتفاعا كبيرا. يستمر هذا عادة في ديسمبر فيما يسمى بمودة "رالي سانتا". هل سيعيد التاريخ نفسه؟
المصدر: إيزابيلنت ، كارسون ريسيرش (انقر للتكبير)
عادت المخاطر الجيوسياسية إلى التركيز ومن المرجح أن تظل كذلك حتى نهاية العام. راقب الأوضاع المتطورة في كل من الشرق الأوسط وروسيا الأوكرانية. من المرجح أن يؤدي أي تصعيد إلى بعض التقلبات الشديدة في الأسعار في الأسابيع المقبلة.
أخيرا ، كانت Crypto هي الغضب هذا الأسبوع حيث اقتربت Bitcoin من مقبض 100 ألف دولار. لمزيد من المعلومات حول الصعود والمضي قدما المحتمل ، اقرأ مقالتي: ارتفاع صاروخ البيتكوين (BTC / USD) إلى ما يقرب من 100,000 دولار ، المزيد في المستقبل؟
الأسبوع المقبل: أسبوع صاتم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، قواعد بيانات مؤشر مديري المشتريات
أسواق آسيا والمحيط الهادئ
يشهد الأسبوع المقبل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ارتفاعا طفيفا في إصدارات البيانات الاقتصادية.
في الصين ، من المتوقع أن يكون أسبوع هادئا مع الحدث الرئيسي في جدول الأعمال هو سعر الإقراض متوسط الأجل. من المتوقع أن يحافظ بنك الشعب الصيني (PBoC) على سعر الإقراض متوسط الأجل ثابتا عند 2.0٪ عندما يعلن قراره يوم الاثنين. يوم الأربعاء ، سيتحول الاهتمام إلى بيانات الأرباح الصناعية ، حيث يبحث المستثمرون عن علامات التحسن بعد شهرين من الانخفاضات الحادة مقارنة بالعام الماضي.
في اليابان ، ستكون بيانات سوق العمل محط أنظار هذا الأسبوع. لا يزال سوق العمل قويا ، لذلك من المرجح أن يظل معدل البطالة كما هو في الشهر الماضي. من المتوقع أن يكون أداء الإنتاج ومبيعات التجزئة جيدا ، حيث لم تعد قضايا مثل التحذيرات من الزلازل وفضائح السلامة تؤثر على النشاط.
في أستراليا ، سيتحول تركيز الأسواق إلى بيانات التضخم. من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأسترالي بشكل طفيف في أكتوبر. لا يزال سوق العمل قويا ، ولا تزال أسعار الخدمات في ارتفاع. ومع ذلك ، من المرجح أن يظل التضخم الكلي ضمن النطاق المستهدف 2-3٪.
أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة
في الأسواق المتقدمة ، تحتل بيانات التضخم مركز الصدارة الأسبوع المقبل إلى جانب المخاطر الجيوسياسية مع احتدام الصراع الروسي في أوكرانيا.
في منطقة اليورو ، ستصدر بيانات التضخم يوم الجمعة وستكون إصدارا رئيسيا بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة الصادرة الأسبوع الماضي. من المتوقع أن يرتفع التضخم أكثر ، ويرجع ذلك أساسا إلى المقارنات مع الأرقام المنخفضة من العام الماضي.
بدأ المشاركون في السوق يرون بعض الأمل في منطقة اليورو في الأسابيع الأخيرة ، لكن إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات والسحابة الجيوسياسية سيكون لهما بلا شك تداعيات خطيرة للمضي قدما. في المؤتمر الصحفي في أكتوبر ، قدمت كريستين لاغارد نظرة اقتصادية قاتمة ربما كان ينظر إليها على أنها متشائمة في ذلك الوقت. ما زلت أتوقع أن ينخفض التضخم في الأشهر المقبلة ، وهو ما يجب أن يساعد ولكن إذا ظل النمو ضعيفا ، فقد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى أن يكون أكثر عدوانية مع خفض أسعار الفائدة للمضي قدما.
سيكون الإصدار الرئيسي الآخر الأسبوع المقبل هو إصدار استطلاع المعنويات الاقتصادية لمناطق اليورو ، والذي سيوفر مزيدا من التفاصيل حول شعور الشركات تجاه الاقتصاد الحالي ، واستراتيجيات التسعير الخاصة بها ، وخطط التوظيف.
في المملكة المتحدة ، هناك توقف مؤقت في نشر البيانات الاقتصادية عالية التأثيرداط. أدت بيانات مؤشر مديري المشتريات من المملكة المتحدة إلى تراجع الجنيه الإسترليني يوم الجمعة الماضي. في الوقت الحالي ، زادت توقعات خفض أسعار الفائدة من 72 نقطة أساس إلى 77 نقطة أساس من التخفيضات حتى ديسمبر 2025.
تنتظر الولايات المتحدة مقياس التضخم المفضل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل مع إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي حيث يتوقع المشاركون في السوق ارتفاعا طفيفا في الضغط التضخمي في الأشهر المقبلة. بعد طباعة مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي هذا الشهر ، سيكون إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي أكثر إثارة للاهتمام.
يجمع مقياس نفقات الاستهلاك الشخصي بين البيانات من كل من تقارير مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين ، وتشير البيانات الحالية إلى زيادة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري. لكي يستقر التضخم عند الهدف السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، يجب أن يبلغ متوسط الزيادات الشهرية حوالي 0.17٪ ، لذا لا يزال 0.3٪ مرتفعا جدا بحيث لا يشعر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالراحة التامة.
ومع ذلك ، لا تزال بيانات الوظائف هي المفتاح في الوقت الحالي. عندما يتعلق الأمر باجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، فمن المرجح أن تظل بيانات الوظائف في 6 ديسمبر تحتفظ بالمفتاح.
لجميع الإصدارات والأحداث الاقتصادية التي تحرك السوق، راجع التقويم الاقتصادي MarketPulse.
الرسم البياني للأسبوع
يظل تركيز هذا الأسبوع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي حقق مستوى مقاومة رئيسيا لعدة أشهر عند المقبض 107.00 مرتفعا إلى أعلى مستوى عند 108.00 قبل التراجع.
يبدو أن ارتفاع الدولار الأمريكي لا يمكن إيقافه في الوقت الحالي مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية التي تدعم الدولار أيضا. عاد مؤشر الدولار إلى منطقة ذروة الشراء على الرسم البياني اليومي أدناه بناء على مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة. ومع ذلك ، هذا بالطبع لا يضمن حدوث انخفاض ، لكن الأمر يستحق الانتباه إليه.
بالنظر إلى الديناميكيات الجيوسياسية المتداولة والتفاؤل حول عودة ترامب إلى البيت الأبيض ، فإن احتمال انخفاض مؤشر الدولار لا يزال ضئيلا. من المرجح أن تقابل أي تراجعات بضغط شراء وبالتالي الحد من احتمالية الاتجاه الهبوطي. قد تساعد طباعة نفقات الاستهلاك الشخصي أقل بكثير مما كان متوقعا في إضعاف مؤشر الدولار الدولي ، ولكن ما إذا كانت مثل هذه الخطوة ستكون مستدامة لا تزال مطروحة للنقاش.
يعد النظر إلى الدعم الفوري والكتلة الأرجوانية على الرسم البياني أدناه حول المقبض 107.00 أمرا أساسيا إذا أراد المضاربون على الارتفاع مواصلة الارتفاع الأخير. تحت المقبض 107.00 يستقر الدعم عند 106.130 و 105.63.
بالنظر إلى الاتجاه الصعودي وتقع المقاومة الفورية عند المقبض 108.00 مع 109.00 والمستوى النفسي 110.00 التالي في الخط.
الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي - 21 نوفمبر 2024
المصدر: TradingView.Com (انقر للتكبير)
المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:
دعم
- 105.63
- 105.00
- 104.50
المقاومه
- 107.00
- 107.97
- 109.52
تابع زين على تويتر/إكس للحصول على المزيد من أخبار السوق والرؤى @zvawda