- سيصدر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 7 نوفمبر/تشرين الثاني في وقت لاحق.
- ستكون وجهة نظر اللجنة بشأن تحرك محتمل بشأن السياسة النقدية في اجتماع ديسمبر/كانون الأول في مركز الصدارة.
- لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي قريبًا من القمم الدورية الأخيرة.
سيصدر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الفترة من 6 إلى 7 نوفمبر/تشرين الثاني في وقت لاحق يوم الأربعاء الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش.
كما قامت اللجنة بتيسير السياسة النقدية من خلال خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 7 نوفمبر، بعد التخفيض المفاجئ والضخم لمعدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول والذي فاجأ الأسواق.
خلال هذا الحدث، ورد أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تجنب تقديم أي إشارات واضحة بأن البنك المركزي قد يوقف دورة خفض معدلات الفائدة على المدى القريب، على الرغم من الخفض المتوقع على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس. لاحظ صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن سوق العمل قد "تراجع بشكل عام"، في حين بدا أن التضخم يتقدم نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
كما لم يشر باول إلى أن هناك وقفة متعلقة بالسياسة النقدية قيد الدراسة، حيث فسر المحللون تصريحاته على أنها تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يستهدف معدلات فائدة أقل من 4٪ - أو قريبة منها - قبل التفكير في التوقف المؤقت. بالإضافة إلى ذلك، كرر باول أن الانتخابات القادمة لن تؤثر على قرارات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب، مؤكدًا أن البنك المركزي لا يتكهن بكيفية تأثير النتائج السياسية على أهدافه.
منذ قرار معدلات الفائدة في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، ظلت البيانات الاقتصادية الأمريكية قوية، مما يشير إلى أساسيات قوية إلى جانب ارتفاع التضخم في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك (CPI). ومع ذلك، أوضحت تعليقات باول الأخيرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض معدلات الفائدة بشكل أكبر، بما يتماشى مع وجهة نظر محافظ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان.
في الوقت الحالي، تقدر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية خفض معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع 18 ديسمبر/كانون الأول عند ما يقرب من 60٪، بانخفاض عن حوالي 75٪ قبل شهر.
كيف يمكن أن يؤثر إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على الدولار الأمريكي؟
في حين أن خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبدو وكأنه الخطوة المنطقية التالية، يجب على المستثمرين ألا يستبعدوا إمكانية التوقف - أو حتى التوقف المتشدد.
وكان "الاجتياح الأحمر" المصاحب لفوز دونالد ترمب في الانتخابات في نوفمبر/تشرين الثاني سببًا في إحياء التوقعات بفرض تعريفات جمركية أميركية، وسياسات مالية أكثر تساهلاً، وإلغاء القيود التنظيمية المفروضة على الشركات، وكل هذا قد يزيد من الضغوط التضخمية عاجلاً وليس آجلاً. قد يتحدى هذا السيناريو استمرار دورة التيسير النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يجبر البنك المركزي على إيقاف أو حتى وقف خفض معدلات الفائدة. هل يمكن أن يعود رفع معدلات الفائدة إلى الطاولة؟
يشير كبير المحللين بابلو بيوفانو في FXStreet إلى أن "نظرة سريعة على الدراسات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تظهر مقاومة فورية عند قمة عام 2024 عند 108.07 (22 نوفمبر). من شأن تجاوز هذا المستوى أن يؤدي إلى مواجهة المؤشر مقاومة قليلة حتى أعلى مستويات نوفمبر 2022 عند 113.14 (3 نوفمبر)".
ويضيف بابلو: "على الجانب الآخر، يجب أن تجد التحركات الهبوطية العرضية الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط الحرج لمدة 200 يوم عند 103.98".