- تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من استعادة بعض رباطة جأشه وتغلب على مستوى 1.0500.
- واجه الدولار الأمريكي بعض موجات جديدة من ضغوط البيع.
- ساعد تراجع المخاوف السياسية في فرنسا العملة الموحدة.
استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD مكانته في النصف الأول من الأسبوع، مقوضًا جزءًا من خسائر يوم الاثنين وتجاوز الحاجز السعري الرئيسي 1.0500، مما وضع بعض المسافة بينه وأدنى مستوياته الأخيرة. كان هذا التقدم مدعومًا بضعف متجدد في الدولار الأمريكي (USD)، طالما أن بعض الشكوك السياسية المتناقصة المحيطة بالحكومة الفرنسية على الرغم من أن رئيس الوزراء ميشيل بارنييه يواجه (ومن المحتمل أن يخسر) تصويتًا بحجب الثقة يوم الأربعاء.
البنوك المركزية في دائرة الضوء: الاحتياطي الفيدرالي والمركزي الأوروبي
ولا تزال السياسة النقدية في بؤرة التركيز الحادة. في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، قدم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) خفضًا متوقعًا على نطاق واسع لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لتصل معدلات الفائدة المرجعية إلى 4.50٪-4.75٪. تتماشى هذه الخطوة مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في توجيه التضخم نحو هدفه البالغ 2٪. ومع ذلك، تظهر علامات التوتر في سوق العمل الأمريكي، على الرغم من أن البطالة لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية.
اتخذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجة حذرة، مما يشير إلى أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة قد لا تكون ضرورية على الفور. وقد خفف نهجه المدروس من توقعات السوق بتيسير إضافي في ديسمبر/كانون الأول، مما يوفر بعض المساحة لالتقاط الأنفاس للدولار الأمريكي. وبالمثل، سلطت عضو مجلس محافظي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان الضوء على الحاجة إلى الصبر قبل اتخاذ المزيد من الخطوات.
في أوروبا، أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة ثابتة منذ قراره في أكتوبر/تشرين الأول بخفض سعر الفائدة على الودائع إلى 3.25٪. لا يزال التضخم مصدر قلق ملح بعد الارتفاعات المتقدمة في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من ألمانيا واليورو في نوفمبر/تشرين الثاني، في حين تسارع نمو الأجور في الكتلة إلى 5.42٪ في الربع الثالث.
وكانت التصريحات المتشددة الأخيرة من عضوة مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل قد قدمت في السابق بعض الدعم لليورو. ودعت شنابل إلى توخي الحذر بشأن التخفيضات القوية في أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أنها قد لا تكون الأداة المناسبة لتعزيز النمو في ظل الظروف الحالية.
سياسات ترامب التجارية: خطر يلوح في الأفق
وبالنظر إلى المستقبل، يمكن أن تزيد سياسات ترامب التجارية المقترحة من حالة عدم اليقين. التعريفات الإضافية لديها القدرة على دفع التضخم الأمريكي إلى الارتفاع، مما قد يؤدي إلى موقف أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المرجح أن يؤدي هذا السيناريو إلى تعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر، مما يضع ضغوطًا إضافية على اليورو مقابل الدولار الأمريكي والأصول الأخرى الحساسة للمخاطر.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
النظرة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD
تميل الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD إلى الاتجاه الهبوطي في الوقت الحالي. تشمل مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها أدنى مستوى لعام 2024 عند 1.0331 (تم الوصول إليه في 22 نوفمبر). إذا استمر الزوج في الانخفاض، فقد يختبر مناطق الدعم التالية عند 1.0290 و1.0222 ، والتي شوهدت آخر مرة على أنها القيعان الأسبوعية في نوفمبر 2022.
على الجانب الصعودي، توجد مقاومة فورية عند قمة أسبوعية عند 1.0609 (20 نوفمبر)، يليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.0847، ثم قمة نوفمبر عند 1.0936 (6 نوفمبر).
على المدى القصير، يتم تعزيز المسار الهبوطي لزوج يورو/دولار EUR/USD طالما ظل دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
ووفقا للرسم البياني فريم 4 ساعات، يبدو أن الزوج قد استعاد بعض الانحياز الصعودي المعتدل. تظهر المقاومة الأولية عند 1.0596، تليها 1.0609 و1.0653. تظهر مستويات الدعم عند 1.0460، تليها 1.0424 و1.0331. تشير مؤشرات الزخم أيضا إلى توقعات هبوطية؛ يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) جنوبًا قرب مستويات 48، بينما يعكس مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) - الذي يحوم بالقرب من 17 - اتجاهًا ضعيفًا.
باختصار، يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD رياحًا معاكسة كبيرة، مدفوعة بعودة الدولار الأمريكي، والتوترات السياسية، واختلافات السياسة النقدية. في حين أن فرص الانتعاش قائمة، لا يزال الزوج عرضة لمزيد من الانخفاضات على المدى القريب.