ترتد أسعار الذهب في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد التصحيح من أعلى مستوياتها خلال خمسة أسابيع عند منطقة 2726 دولار يوم الخميس.
بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي القوية تعزز رهانات خفض يميل نحو التشديد في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، مما يدعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تتطلع أسعار الذهب إلى استعادة منطقة 2700 دولار وما فوقها، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي صعوديًا مع صمود المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.
يبدو أن أسعار الذهب سوف تستأنف ارتداد هذا الأسبوع إلى أعلى المستويات الشهرية عند منطقة 2726 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد التصحيح الوجيز يوم الخميس. يتماسك الدولار الأمريكي USD على مكاسبه الأخيرة جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط أجندة اقتصادية بسيطة نسبيًا قبل عطلة نهاية الأسبوع.
أسعار الذهب تستعد لإعادة تكوين مراكز التداول قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
التوقعات بتشديد معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الأسبوع المقبل حفزت ارتفاعاً جديداً في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، مما أدى إلى انخفاض تصحيحي في أسعار الذهب من أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر.
تعتقد الأسواق الآن أن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرسل رسالة تميل نحو التشديد بالإشارة إلى توقف مؤقت في يناير/كانون الثاني بعد خفض معدلات الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 17-18 ديسمبر/كانون الأول، وخاصة بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي أقوى من المتوقع.
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI السنوي بنسبة 3.0٪ في نوفمبر/تشرين الثاني، متجاوزًا توقعات السوق بنمو بنسبة 2.6٪. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI الأساسي السنوي بنسبة 3.4٪ في نفس الفترة، متجاوزًا التقديرات البالغة 3.2٪. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI الشهري ومؤشر أسعار المنتجين PPI الأساسي بنسبة 0.4٪ و 0.2٪، على التوالي. تُظهِر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تسعر بشكل كامل خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل.
في الوقت نفسه، استمد الدولار الأمريكي دعماً أيضًا من خلال عمليات بيع زوج يورو/دولار EUR/USD في مواجهة خفض معدلات الفائدة الذي يميل نحو التيسير من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية مزادات السندات القوية هذا الأسبوع عزز المعنويات حول الدولار الأمريكي بينما حد من الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب.
خلال تداولات يوم الجمعة حتى الآن، وجدت أسعار الذهب طلبًا جديدًا مع تلاشي التفاؤل بشأن التحفيز الصيني على خلفية المخاوف المتزايدة بشأن الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. في مقالة على منصة، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الصين بدأت بالفعل في الرد على التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب من خلال نشر تدابير غير جمركية. قالت صحيفة وول ستريت جورنال: "أطلقت الصين تحقيقًا تنظيميًا في شركة Nvidia، وهددت بإدراج شركة تصنيع ملابس أمريكية في القائمة السوداء، ومنعت تصدير المعادن الحيوية إلى الولايات المتحدة وضغطت على سلسلة التوريد للطائرات بدون طيار".
سوف تستمر الأسواق في تلقي الإشارات من معنويات السوق الأوسع نطاقًا على خلفية عدم صدور أي بيانات اقتصادية أمريكية عالية التأثير في وقت لاحق من اليوم. سوف تلعب تدفقات نهاية الأسبوع وإعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور قرار السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل دورًا أيضاً في دفع أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
واجهت أسعار الذهب الرفض عند مستويات أعلى يوم الخميس وتحولت نحو الانخفاض قبل أن تجد دعماً عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2671 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة.
شهد أيضاً مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا ارتفاعًا متجددًا بينما يصمد بشكل جيد فوق مستويات 50.
إذا استأنفت أسعار الذهب زخم الارتداد، فقد تُعيد اختبار أعلى المستويات خلال عدة أسابيع عند منطقة 2726 دولار، والتي فيما فوقها سوف تظهر عقبة صعبة الاختراق عند منطقة 2750، والتي تمثل منطقة التقاء حاجز نفسي وأعلى مستويات 5 نوفمبر/تشرين الثاني.
الفشل في الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2671 دولار على أساس إغلاق الشموع اليومية سوف يدفع البائعين إلى استهداف المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2650 دولار مرة أخرى.
خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب يظهر عند أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2613 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى صالح المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.