هذا تحليل متابعة لتقريرنا السابق “زوج العملات الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي: "طغت تجارة ترامب" على بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد بحذر ، في خطر حدوث المزيد من الاتجاه الهبوطي" نشر في 8 نوفمبر 2024. نقر هنا لتلخيص.
الشكل 1: الاتجاهات الرئيسية لهوامش العائد لمدة عامين و 10 سنوات للسندات السيادية للاتحاد الأفريقي / سندات الخزانة الأمريكية اعتبارا من 13 ديسمبر 2024 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)
خلال مؤتمرها الصحفي يوم الثلاثاء ، سلطت الضوء على انخفاض الضغوط التضخمية في أستراليا ، كما لاحظ مسؤولو بنك الاحتياطي الأسترالي ضعف القطاع الخاص للاقتصاد. ومن ثم ، فإن الميل المتشائم يتحرك بما يتماشى مع نغمة البيان النقدي الأخير لبنك الاحتياطي الأسترالي الذي ذكر ، "يبدو أن بعض المخاطر الصعودية للتضخم قد خفت".
بدأ سوق مقايضات أسعار الفائدة في تسعير فرصة أكبر لخفض سعر الفائدة الأول من بنك الاحتياطي الأسترالي في أوائل الربع الأول من العام المقبل مع فرصة بحوالي 70٪ عند تخفيف فبراير. بنك الاحتياطي الأسترالي هو الدولة المتقدمة الوحيدة التي لم تخفض أسعار الفائدة بعد ، بخلاف بنك اليابان (BoJ) وهو أمر غريب.
بالإضافة إلى ذلك ، استمرت هوامش العائد على السندات لمدة عامين و 10 سنوات بين السندات السيادية الحكومية الأسترالية وسندات الخزانة الأمريكية في التضييق ويتم تداولها عند -0.28٪ و -0.03٪ على التوالي (انظر الشكل 1). تشير هذه الملاحظات إلى أن سوق الدخل الثابت في أستراليا أصبح أقل جاذبية من أدوات الدخل الثابت الأمريكية التي قد تؤكد بشكل غير مباشر ضغوطا هبوطية طويلة الأجل على زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي.
الشكل 2: الاتجاهات الرئيسية على المدى المتوسط والدولار الأمريكي اعتبارا من 13 ديسمبر 2024 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)
استمرت تحركات سعر زوج العملات الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي في التذبذب داخل قناة هبوطية متوسطة الأجل منذ إعادة اختباره على مقاومة خط الاتجاه الهابط العلماني طويل الأجل من ارتفاع التأرجح في فبراير 2021 في 30 سبتمبر 2024.
لقد انخفض دون خط الاتجاه الصعودي الرئيسي من قاع التأرجح في 13 أكتوبر 2023 ويختبر الآن الدعم الرئيسي عند 0.6360 (أدنى مستوياته في 26 أكتوبر 2023 و 19 أبريل 2024 و 5 أغسطس 2024).
بالإضافة إلى ذلك ، استمر مؤشر زخم مؤشر القوة النسبية اليومي في إظهار ظروف هبوطية مما يشير إلى مزيد من الضعف المحتمل في تحركات سعر الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي.
قد تؤدي المقاومة المحورية الرئيسية متوسطة المدى 0.6560 (أيضا المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما) ، والاختراق مع الإغلاق اليومي دون 0.6360 إلى إطلاق تسلسل حركة هبوطية اندفاعية لعدة أسابيع إلى عدة أشهر مع وصول الدعم التالي على المدى المتوسط عند 0.6200 و 0.6130.
