- يتداول الدولار الأمريكي عرضيًا ولا يزال غير متأثر بالأنباء القادمة من الصين حول زيادة مبيعات السندات العام المقبل.
- يخطط صناع السياسة الصينيون لبيع سندات خزانة خاصة بقيمة قياسية بقيمة 3 تريليونات يوان في عام 2025، وهو الأعلى على الإطلاق.
- يقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق الحاجز السعري 108.00 وهو قريب جدًا من تحقيق قمة سعرية جديدة في عامين.
يحقق الدولار الأمريكي بمكاسب طفيفة يوم الثلاثاء، مع تداول مؤشر الأمريكي (DXY) فوق 108.00 بقليل، حيث بدأت الأسواق في الاسترخاء مع اقتراب عطلة الكريسماس. فشل الدولار الأمريكي في التحرك بشكل كبير على الرغم من الأخبار التي تفيد بأن صناع السياسات في الصين يطرحون فكرة بيع ما يقرب من 3 تريليون يوان (CNH) في سندات الخزانة الخاصة في عام 2025، حسبما ذكرت وكالة رويترز يوم الثلاثاء. من المفترض أن يعزز رأس المال الإضافي الاقتصاد الصيني المتباطئ والراكد.
أجندة الاقتصاد الأمريكي خفيفة للغاية يوم الثلاثاء، مع مؤشرات ثانوية فقط مثل مؤشر النشاط غير التصنيعي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ومؤشر التصنيع الفيدرالي في ريتشموند لشهر ديسمبر/كانون الأول. أحد النتائج الرئيسية لإصدارات البيانات القليلة الأخيرة لشهر ديسمبر هو أن قطاع التصنيع في الولايات المتحدة يدق ناقوس الخطر، مع وجود العديد من المؤشرات التي تؤكد أن القطاع يتجه إلى مزيد من الانكماش.
محركات السوق اليومية: مؤشر ريتشموند للتصنيع يؤكد الانكماش
- أفادت وكالة رويترز للأنباء يوم الثلاثاء أن صناع السياسات في الصين يخططون لبيع سندات خزانة خاصة بقيمة قياسية تبلغ ثلاثة تريليونات يوان (411 مليار دولار) في عام 2025. وتسعى الحكومة إلى دعم إعانات الاستهلاك، وتحديث معدات الشركات، فضلا عن الاستثمارات في قطاعات التكنولوجيا الرئيسية والتصنيع المتقدم.
- يسعى رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو إلى التوصل إلى اتفاق مع البرلمان بشأن ميزانية 2025 من شأنها خفض العجز إلى ما يقرب من 5%، وهو مستوى قريب من مستوى سلفه ميشيل بارنييه، وفق ما أوردته بلومبرج.
- في حدود الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، تم نشر مؤشر النشاط غير التصنيعي الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر ديسمبر. وجاء الرقم الفعلي عند -6 مقابل القراءة السابقة عند -5.9.
- جاء مؤشر ريتشموند الفيدرالي للتصنيع عند -10، وهو أقل من -9 المتوقعة ومتراجعًا من -14.
- ارتفعت الأسهم الآسيوية بعد ضخ 3 تريليون يوان صيني متوقع. وتواجه أوروبا صعوبة في الاستفادة من هذه الرياح المواتية ولا تزال تبدو بطيئة. وتبدو العقود الآجلة الأمريكية في المنطقة الخضراء.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME للاجتماع الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 في 29 يناير/كانون الثاني أن تكون هناك احتمالية بنسبة 91.4% لبقاء معدلات الفائدة دون تغيير مقابل احتمالية صغيرة تبلغ 8.6% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.59%، وهو أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: نهاية الخط
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في نطاق ضيق إلى حد ما يوم الثلاثاء. لن يشارك المزيد والمزيد من المتداولين في الأسواق اليوم، مما يعني عدم وجود رد فعل تقريبًا في الأسعار ما لم تظهر أنباء هامة. وبالتالي يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي على وشك الإغلاق عشية الكريسماس بالقرب من أعلى مستوى في عامين.
على الجانب الإيجابي، يعمل خط الاتجاه الذي نشأ من 28 ديسمبر/كانون الأول 2023 كغطاء متحرك. تأتي المقاومة القوية التالية عند 109.29، والتي كانت قمة 14 يوليو/تموز 2022، ولها سجل جيد كمستوى محوري. بمجرد تجاوز هذا المستوى، يظهر الحاجز السعري 110.00 في الأفق.
يأتي الحاجز الهبوطي الأول عند 107.35، والذي تحول الآن من مقاومة إلى دعم. المستوى الثاني الذي قد يكون قادرًا على إيقاف أي ضغط بيع هو 106.52. ومن هناك، حتى مستوى 105.53 قد يصبح موضع اعتبار في حين أن متوسط التحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 105.23 يشق طريقه إلى ذلك المستوى.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.