تستعد الأسواق المالية العالمية لعام مهم ، 2025. ستجلب التغيرات في أسواق العملات وأسعار السلع تحديات وفرصا للمستثمرين والمتداولين ومحللي السوق. يبحث هذا الدليل التفصيلي في خمسة موضوعات رئيسية ستشكل الأسواق في عام 2025 ، مما يوفر رؤى مفيدة لمساعدتك على التخطيط واتخاذ خيارات ذكية.
أصبحت الأسواق الناشئة شائعة بشكل متزايد بين المتداولين والمستثمرين، وتلعب عملات الأسواق الناشئة دورا مهما في أسواق الصرف الأجنبي العالمية. تبحث هذه المقالة في التوقعات المستقبلية لعملات الأسواق الناشئة في الربع الأول من عام 2025.
كمثال على ذلك ، في اجتماع السياسة في ديسمبر 2024 ، فاجأ الاحتياطي الفيدرالي السوق عندما خفض توقعاته لخفض سعر الفائدة لعام 2025. بنك الاحتياطي الفيدرالي قالت إنها تخطط لخفض أسعار الفائدة مرتين فقط العام المقبل ، انخفاضا من أربع مرات في توقعات سبتمبر 2024. سجل الدولار الأمريكي مكاسب حادة كرد فعل على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وانخفضت العملات الناشئة بشكل حاد. انخفضت الروبية الهندية والريال البرازيلي إلى أدنى مستوياتها القياسية، بينما انخفضت الروبية الإندونيسية إلى أدنى مستوى لها في أربعة أشهر.
تعني خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2025 أنه قد لا يخفض على الإطلاق في الربع الأول ، وهو ما سيكون صعوديا للدولار الأمريكي. على حد تعبير أحد المحللين ، "الدولار الأمريكي هو الملك الآن" ، وقد يؤدي ذلك إلى مشاكل للعملات الناشئة في أوائل عام 2025.
بالإضافة إلى تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في خطط أسعار الفائدة ، يتعين على الأسواق الناشئة أيضا التعامل مع السياسات المتوقعة من إدارة ترامب القادمة في يناير 2025. وتعهد ترامب بفرض رسوم جمركية جديدة على الشركاء التجاريين للولايات المتحدة، الأمر الذي من شأنه أن يضر بقطاعات التصدير في اقتصادات الأسواق الناشئة ومن المرجح أن يؤدي إلى انخفاض عملات الأسواق الناشئة مقابل الدولار الأمريكي.
كما وعد ترامب بخفض الضرائب والمزيد من إلغاء القيود التنظيمية، الأمر الذي من شأنه أن يعزز النمو الأمريكي ومن المرجح أن يعزز الدولار الأمريكي. إذا سنت إدارة ترامب بسرعة سياسة تجارية حمائية ، فقد تشهد الأسواق الناشئة انخفاضا في الصادرات ، مما قد يضعف عملاتها.
كما ذكرنا سابقا ، تميل العملات الناشئة إلى إظهار تقلبات كبيرة ، مما يوفر فرصة للربح ولكنه ينطوي أيضا على درجة عالية من المخاطرة. في عام 2024 ، كان أداء أسواق الأسهم الأمريكية جيدا للغاية - ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 25٪ وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 14٪. تنطوي هذه الأرباح الرائعة على مخاطر أقل بكثير على المستثمرين من عملات الأسواق الناشئة ، مما قد يعني أن المستثمرين سيختارون وضع أموالهم في سوق الأسهم الأمريكية بدلا من عملات الأسواق الناشئة المحفوفة بالمخاطر.
مع انتقالنا إلى عام 2025 ، فإن التوقعات للأسواق الناشئة ليست مشجعة. بدا الدولار الأمريكي حادا للغاية في الأشهر الأخيرة ، ولا يظهر الاقتصاد الأمريكي القوي أي علامات على التباطؤ. مع وعد إدارة ترامب القادمة بفرض تعريفات جمركية على الشركاء التجاريين للولايات المتحدة وعملات الأسواق الناشئة التي تكافح ضد الدولار الأمريكي القوي، قد تفقد عملات الأسواق الناشئة قوتها في الربع الأول من عام 2025.
المصدر: MSCI Research. أسهم الأسواق الناشئة باللون الرمادي. (انقر للتكبير)
غالبا ما يلجأ المستثمرون والمشاركون في السوق إلى الذهب والفضة والبلاتين ليس فقط للتنويع ولكن أيضا من أجل الاستقرار في أوقات التقلبات الاقتصادية والجيوسياسية. فيما يلي نظرة فاحصة على توقعات السوق لهذه السلع الرئيسية في عام 2025 نظرا للمناخ الجيوسياسي المتقلب على مستوى العالم.
يدخل الذهب عام 2025 بعد عام 2024 القوي الذي شهد ارتفاعا في الأسعار بنسبة 28٪ تقريبا بسبب مشتريات البنك المركزي والتوترات الجيوسياسية. من الآن فصاعدا ، قد تشهد الأسعار نموا معتدلا ولكنها تواجه ضغوطا هبوطية من ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي.
برامج تشغيل الطلب